作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题[标的] AMZN.US 亚马逊经济复苏消费人矿多
时间Thu Dec 11 22:34:22 2025
标的：AMZN
分类：多
分析/正文：
12月的Fed揭示了的经济前景：
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26、27年持续温和成长，低失业率。
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点阵图长期中性利率仍落在3%左右。记者会也说明，除了关税带来的进口商品通膨，其他
环节通膨已经下降，而关税影响极可能是一次性的。
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油价崩成狗，但欧佩克成员太缺钱仍然硬着头皮生产。经济、利率、油价，三个方向都有
利实体经济复苏。
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从今年黑五的消费习惯观察，可以发现，消费习惯正逐渐受到AI的渗透。
我开始准备将硬体为主的持股，逐渐挪移到消费板块，因此，瞄准了AI与消费交集的王者
：亚马逊。
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不论是从EV/Sales还是EV/EBITDA看，市场目前将其视为成熟的电商平台，而非科技巨头
来订价。过去一年仅涨了5%。
然而，这忽视了它与苹果是唯二握有虚拟应用与实体对接窗口的公司。苹果坐拥忠诚产品
使用者的独立生态，亚马逊则是拥有每一笔透过它消费的消费者数据。
从训练资料的角度看，亚马逊拥有的，是一座庞大无比的人类消费决策金矿，每一笔资料
是真金白银的决策结果，纯度超高。人类买什麽、为何买、如何买、如何搜寻与比价，这
些资料任何模型都无法合成，每一笔资料经过消费者付出金钱验证其可信度。
只要消费者消费，金矿就会不断地更新，亚马逊不像其他巨头需要猜客户在哪里，它可以
准确地评估有多少资料矿要提炼，要建置多少资料中心，也可以直接看金流变化调整算力
流向。还能直接优化购物体验提升获利能力，并且因为优化体验得到更多高优质数据，从
而加速进化。
亚马逊必然在未来AI应用阶段占有一席之地。问题只在於消费市场何时复苏，而不是AI是
不是真的有用。因此，我将逐步把硬体股的获利，转去亚马逊，布局下一阶段的AI行情。
入场：
先买入90股。
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等年报後会有收割正二的计划，透过收割获利，於整个26年逐步加仓。
出场：
看状况，AI不死不急着离场。
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.163.115.51 (台湾)
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※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 22:35:34
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 22:35:52
1F：→ distantblc : 经济复苏？？？12/11 22:38
你昨天记者会要看啊 老鲍都敢说温和成长了我就敢信
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 22:39:03
2F：推 a0808996 : 温和成长是不是只是一种修饰词 难道他要说很烂? 12/11 22:40
请看预测图，我不觉得需要悲观，各种数据都在变好。长期1.8并不差（失业4.5以下的情
况）
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 22:40:49
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 22:41:49
3F：推 sim3000 : 推 我也有买在 228附近 亚麻GO12/11 22:46
4F：推 Yoimiya : 小跟20股看看12/11 22:47
5F：推 BIGBIGFISH : 不买amzu吗12/11 23:04
我觉得建仓期要半年，26下半才开始，杠杆成本会太高，先原型有大跌再切
6F：→ xkso : 已上车 现在还在成本价QQ12/11 23:05
7F：→ xkso : 不过七巨头剩下他算便宜，诈骗公司就算了12/11 23:05
我猜等市场发现资料矿的珍贵他就悄悄上去了。
目前台面上只有马斯克在谈训练资料品质、数量来源的珍贵性，但我心脏不好买不了特特
。
8F：推 CaTkinGG : 尿布和啤酒的故事在这波生成式AI前就有了12/11 23:06
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:08:56
9F：推 zo4j4 : 亚麻员工卖股票买谷歌了☺12/11 23:08
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:10:28
10F：→ onekoni : 现在开始慢慢买我觉得是好的点 之前的确还没它的戏 12/11 23:11
11F：推 gladopo : 主要是再跌有限，上涨无限，赌一波!12/11 23:16
真的跌不到哪了 25年涨都没涨过
之後如果它的ai agent改变消费行为
输出到全球会是碾压各国消费市场
因为只有亚麻有北美市场来给它调教Agent
12F：推 davidaustin : 买台湾亚麻概念股12/11 23:17
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:21:56
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:22:48
13F：→ Gallardo : 上个月买成本21X 将近250卖 重买目前成本218 12/11 23:22
14F：推 Jeff1989 : 所以明年只会降一码左右吗QAQ 12/11 23:22
明年新主席的人选都是川普派 超级鸽
川普为了期中选举
可能会用低油价+降息去冲经济
至少不会作死关税
至於选完 那再说
因此我猜Q1老鲍数馒头不降
消费板块盘到5月交接
开始大降2-3码
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:24:46
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:28:01
15F：推 k91011022 : 大跌的google比较优质12/11 23:37
呃 问题是Google涨多了
16F：推 theta4719 : Orcl 正香不来一点吗 12/11 23:40
硬体满手 买够了 要补点别的
17F：嘘 ur260 : ai今年就他最烂12/11 23:40
18F：→ onekoni : 所以还没被订价啊12/11 23:43
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:44:13
19F：推 GodfatherJ : 老哥 你这两档…我刚卖。但我会再回来 12/11 23:47
20F：→ onekoni : 你刚卖 我刚买 交接XD12/11 23:48
NV我也是咬死200股180价格就不买了
着眼接下来几年的持续需求
这两笔都是为26-28安排的投资
21F：→ peter98 : 我反推。。。算有说服力吧XD12/11 23:54
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/11/2025 23:59:29
23F：→ vaca01 : 不客气12/12 00:08
24F：→ onekoni : 老黄没那麽容易败 竞争会带来更多需求12/12 00:10
25F：→ onekoni : 当然我是指买在180左右的12/12 00:10
26F：→ vaca01 : 老黄败在74%利润 下游厂商根本不用赚12/12 00:11
27F：→ cityport : 第三方假货越来越多..免运越来越困难..连退货也变刁12/12 00:44
28F：→ cityport : 我更看好WMT..尤其很多订单从店里直送..当天就能到12/12 00:45
29F：→ cityport : WMT的实体店面结帐技术完全海放AMZN跟COST12/12 00:47
30F：→ cityport : Costco现在还是人工在门口检查收据..简直落後到不行 12/12 00:48
31F：→ cityport : WMT的Sam's Club可以做到一车直接推过去不用人工查12/12 00:49
32F：→ onekoni : 就其他消费股可没AI爆发潜力 12/12 00:49
33F：→ onekoni : 当然我想消费股整体在26下半年都会不错12/12 00:49
35F：→ onekoni : AMZ的AWS潜力还没发挥 12/12 00:50
36F：→ ilqgray : 都挺积极的 看大家是否看好它在印度的策略12/12 00:51
在我眼中他在抢占全球资料矿，谁先掌握人类的消费决策，谁先拿到圣杯
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/12/2025 00:53:31
37F：→ cityport : AMZN的最新卖点是低轨卫星..刚刚签下Jetblue的合约12/12 00:56
38F：→ cityport : 如果AMZN能签下AAL的卫星合约..股价可以炒一波12/12 00:57
39F：→ cityport : 不过Amazon Leo才布署了6%的卫星..有可能被政府撤照12/12 01:03
40F：推 xkso : 上次当机才知道分布的广 12/12 02:47
41F：推 a89182a89182: 问一个很简单的问题，所以你觉得他会因为这个小改12/12 05:23
42F：→ a89182a89182: 动，人民就让一个2025一整年股价0增殖的股票有办法 12/12 05:23
43F：→ a89182a89182: 在2026Q1Q2喷15%+？如果不会怎麽不买真正有在活动 12/12 05:24
44F：→ a89182a89182: 的股票 12/12 05:24
45F：推 a89182a89182: 但确实AMZN 有点成长潜力 但一个远输大盘的我宁可 12/12 05:26
46F：→ a89182a89182: 丢大盘 12/12 05:26
高利率压抑消费的问题从22年开始一直到25年底的现在才正式缓解。消费衰退很久了。
另外从财务结构上华西街还没意识到他在消费市场的潜力。因为是今年黑五才开始影响消
费行为。
而财报上对未来的规划让我意识到消费应用落地他可能是第一家。其他巨头还在找算力用
途与客户，他是能直接用。
另外大盘我买很多了，这是布局低基期的标的，进行板块轮动。我不反对都丢大盘。
47F：推 afflic : 其实以前大数据就在搞资料矿了 12/12 06:07
48F：→ afflic : 但成果好像没预期那麽好12/12 06:07
对啊，前面还没显着变化，今年黑五很重要，现在才成熟到能影响人的消费模式。25年暴
增805%不是小数字啊！
49F：推 deathoflove : 他现在还是没有很便宜 12/12 07:20
电商平台来定义就像内文写的，就合理价。
如果市场重新看待他为AI巨头的话，超级便宜。
我估如果重新评价会有一次性50-70%的涨幅，并在几天内涨完。
50F：推 ksjr : amzn超市不是也可以直接物品拿了走出去?然後黑五那 12/12 07:52
51F：→ ksjr : 几天北美天气不好可能也有关系 12/12 07:52
52F：→ cityport : Amazon Fresh秤重的蔬果拿了就走出去? 除非你零元购 12/12 08:00
53F：推 shen2255678 : Shop 好像更好？ ai 引导购买 12/12 08:20
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/12/2025 09:19:26
※ 编辑: onekoni (1.163.115.51 台湾), 12/12/2025 09:27:50
※ 编辑: onekoni (49.218.146.0 台湾), 12/12/2025 09:30:14
※ 编辑: onekoni (49.218.146.0 台湾), 12/12/2025 09:32:19
54F：→ nideropa : 美国经济数据都快炸了 你在这吹amzn 不是反串就是坏12/12 11:03
印象派大师？数据明明是逐渐好转
55F：→ strife : 亚麻持续脚麻12/12 11:11
※ 编辑: onekoni (49.218.146.0 台湾), 12/12/2025 11:23:18
56F：→ onekoni : 估计麻到26年下半 12/12 12:19