哈罗大家好，我是股癌。 关於这篇新闻，老谢在那边喊什麽「MAGA」时代来临，还有台积电要把对手抛在脑後，我 来分享一下我的看法。 先讲结论：老谢这次讲的大方向是对的，但是时机点有点像是「看着後照镜开车」。 为什麽这样说？我在最新的 EP609 其实就有提到现在市场的一个很明显的现象，刚好可 以跟老谢这篇论述做一个对照： 1. 权值股的「诺亚方舟」效应 vs. 中小型股的吃屎 老谢点名的这些 Microsoft, Amazon, Google, Apple (MAGA) 加上台积电，基本上就是现在市场上的「强者恒强」。 我在节目里有讲，现在大盘虽然还在月线以上，看起来很强，但你仔细去看「腾落指标」 （ADL），其实在月线以上的股票只剩下 30% 左右。 这代表什麽？代表资金全部都挤在这些大家伙身上，大家都想挤上这艘「诺亚方舟」。老 谢现在出来喊这些，基本上就是在陈述一个已经发生了好一阵子的事实。你现在看到新闻 才要去追这些所谓的「MAGA」概念股，甚至觉得台积电无敌才要在这边梭哈，那你真的要 很小心，因为现在的位阶跟风险报酬比（Risk/Reward Ratio），已经不像年初那麽香了 。 2. 供应链的「贫富差距」：AI 好棒棒，但消费电子还在烙赛 老谢文章里把台积电捧上 天，说三星、Intel 看不到车尾灯，这我们都知道，台积电在先进制程就是他妈的无敌。 但是！做投资不能只看这种大叙事。 我在 EP609 里特别花时间讲了记忆体（Memory）和消费性电子的状况。现在市场是很分 裂的： AI 端（Data Center）：需求还是很强，这是老谢看到的荣景。 消费端（PC, Mobile）：需求其实很疲软，记忆体报价甚至开始平了，没有继续喷出的动 力。 所以如果你听了老谢的话，以为整个电子股、半导体都要起飞，跑去买那些跟消费性电子 挂钩很深的股票，或者是现在报价已经涨不动的记忆体模组，那你很有可能就是去当韭菜 ，被坏坏主力倒货。 3. 投资心态：不要去追逐「造神」，要去找「落难天使」 老谢这种论述，就是典型的锦 上添花。台积电当然好，但现在全市场都知道它好了。我在 EP609 建议大家的策略是， 与其现在去挤那些已经涨到天上去的权值股，不如回头看看那些基本面其实不错、但是因 为短期筹码烂掉或是被市场遗忘的「落难天使」。 现在这个盘，很多中小型股被杀得莫名其妙，那边才是有可能出现超额报酬（Alpha）的 地方。当然，这需要一点选股能力，不是叫你随便去接刀。 总结一下： 老谢说台积电很强、美股巨头很强，这是事实（Fact），但他现在讲出来， 对你的操作帮助不大，甚至可能让你变成追高的最後一只老鼠。 投资这行就是机率游戏，与其看新闻做股票，不如像我在节目里讲的，关注一下记忆体报 价的转折、看看市场宽度（Market Breadth）的变化，然後在大家都不看好的地方，去找 下一波有机会的标的。 好啦，这集就先聊到这，祝大家交易顺利，掰掰。 -------------------------------------------- 以上如有雷同纯属巧合~ --

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