原文标题： UBS上调美光科技目标价至275美元，原因是供应紧张 原文连结：https://o3o.us/HYWbKC 发布时间：2025-11-20 下午04:20 记者署名： 原文内容： Investing.com - UBS将美光科技(Micron Technology)(NASDAQ:MU)的目标价从245美元上 调至275美元，同时维持买入评级，理由是预计供应紧张状况将延续至2026年底。新目标 价较美光目前225.92美元的价格有上涨潜力，但仍低於分析师最高目标价325美元。根据 InvestingPro数据，美光股价今年迄今已上涨169.21%，目前交易价格接近其公允价值。 该公司指出，美光的高频宽记忆体(HBM)供应已完全预订至2026年底，反映出市场供应紧 张的情况，这与UBS最近的行业调查结果一致。作为半导体及半导体设备行业的重要参与 者，美光在过去十二个月展现了48.85%的强劲收入增长。 UBS预计核心DRAM的盈利能力将进一步增强，预计DDR毛利率将在2026年初首次超过HBM， 尽管美光因产能限制而面临HBM收入增长略微放缓的情况。这一展望与美光不断改善的财 务状况相符，InvestingPro对其评级为「优秀」，总体评分为3.1/5。该公司保持39.79% 的稳健毛利率，预计将持续实现盈利增长，2026财年的每股收益预测为16.94美元。 该公司表示，美光的表现可能超过其指引的高端，DDR5合约谈判接近季度环比增长20%或 更高，部分移动DRAM交易的价格增长接近季度环比40%。 UBS重申其观点，认为当前的记忆体周期将比以往更为持久，因为HBM挤压传统记忆体市场 ，到2027年前，大部分行业产能增加可能都将用於HBM生产。 在其他近期新闻中，美光科技出现了几项重大发展。Rosenblatt将美光科技的目标价上调 至300美元，理由是2026年前DRAM供应增长有限以及需求增加是关键因素。同样，TD Cowen将目标价上调至275美元，维持买入评级，并强调由於记忆体芯片价格强劲，预计每 股账面价值将增长。Piper Sandler重申超配评级，目标价为200美元，指出高频宽记忆体 (HBM)在2025年和2026年将持续紧张。此外，Mizuho Securities在与美光高管进行积极讨 论後，维持优於大盘评级，目标价为265美元。 在产品新闻方面，美光科技宣布已开始出货其汽车UFS 4.1解决方案的认证样品。这款为 下一代车辆AI工作负载设计的新存储解决方案，带宽比前代产品提高一倍。该UFS 4.1采 用美光第9代3D NAND闪存技术构建，符合AEC-Q104认证等汽车质量标准。 心得/评论： 记忆体黑色星期五感恩节大特价中 分析师预估目标价是275 现在距离分析师目标价还有30%的空间 佛心分析师 --

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