作者devidevi (凯特)
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标题Re: [新闻] 大摩示警记忆体超级循环将重创硬体 OEM
时间Mon Nov 17 20:47:51 2025
※ 引述《IzumiKonata ( )》之铭言：
: 原文标题：
: 大摩示警记忆体超级循环将重创硬体 OEM 毛利率 这些台厂估值遭调降
: ※请勿删减原文标题
:
:
: 近期全球记忆体市场经历前所未有的「超级循环」，NAND 与 DRAM 现货价格在短短六个月
: 内分别上涨 50% 及 300%。摩根士丹利（大摩）证券示警，这将重创硬体 OEM 与 ODM 厂的
: 毛利率与获利，因此大举调降相关厂商估值。
这波记忆体涨价
会赚的只有制造商
销售商除非手上本来就一堆库存货，卖差价才会赚钱
但也赚不多
这波并不是消费者的需求
而是AI建置需求
如果是AI建置需求代表前端就把货吃光
消费者端需求不变，但价格还是要涨，反而卖不动，进而导致亏本
因此
记忆体制造的会赚钱很正常
但是记忆体销售，跟套装销售的有可能反而营收下降
最简单的还是看营收，
营收有增加的才有可能这波是真赚钱的
营收下降的虽然也跟记忆体有关，但也是受灾户
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1F：推 yousking : 我两支DDR4用十年了...看片也不卡 11/17 20:49
2F：推 stocktonty : 是旧款产线被砍 莫名捡到的涨价潮 11/17 20:51
3F：推 House23 : 结论：今年就是记忆体年，跌可避险，涨可捞钱 11/17 20:55
4F：推 for767 : 那力积电呢？可以帮忙解析一下力积电吗？ 11/17 21:05
5F：推 kmplayer : 我两支ddr4，共32G，应该够用了 11/17 21:18
6F：→ lokoo : 我现在还用DDR3，上次无聊插到64G...…. 11/17 21:27
7F：→ for767 : ddr3超便宜，我想以後ddr4价格也会跟ddr3一样 11/17 21:30
8F：→ jumilin927 : 所以要买什麽懂了吧 那些乱炒的别乱买 11/17 21:37
9F：推 for767 : 了！谢谢，楼上！ 11/17 21:55
10F：推 kuku951 : 力积电不只有DDR3啊 他DDR3,4 NAND都有… 11/17 21:57
11F：→ asiguo : 8299轻松跟客户涨100% 目标月营收15天就做完啦！ 11/17 21:59
12F：推 aspirev3 : ddr4 3200 64G上半年 才3k多.. 11/18 07:09
13F：→ kajika : 听起来来威刚十铨创见很危险…..@@ 11/18 07:25
14F：推 bodple : 记忆体模组厂就搞期货 囤低价NAND/DRAM组成SSD/DIMM 11/18 07:37
15F：→ bodple : 高价卖出 这一波原物料涨翻对他们是短多长空 股价已 11/18 07:37
16F：→ bodple : 过度反应 回归到需求面 一般消费者何必涨价买消费 11/18 07:37
17F：→ bodple : 型记忆体呢？又不急着用 搞动能交易还是要看清公司 11/18 07:37
18F：→ bodple : 本业 一堆台厂瞎涨的 11/18 07:37
19F：推 bodple : 讲白了就手机/PC的AI换机潮从未真正实现 就没有杀 11/18 07:52
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23F：→ csy0922 : 模组厂本来就是赚一波低成本库存高价出售 卖完就没 11/18 09:35
24F：→ csy0922 : 有了 之後的涨价都是原厂自己赚 11/18 09:35
25F：推 birdane32 : 采购价格已经签好约也不会赚啊 看看凯侠 11/18 17:32