作者a81911992 (WetRice饭粒亨)
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标题[新闻] 目标价喊上65元！大摩赞旺宏「比想像中强
时间Mon Nov 17 10:50:51 2025
原文标题：
※请勿删减原文标题
目标价喊上65元！大摩赞旺宏「比想像中还强」、纬创GB300飙至1.5万柜 中信按赞「遭
低估ETF等级标的」
原文连结：
※网址超过一行过长请用缩网址工具
https://www.ftnn.com.tw/news/499503
发布时间：
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
2025/11/14 10:15
记者署名：
※原文无记载者得留空
记者庄蕙如／综合报导
原文内容：
AI浪潮席卷台股，不只新创与晶圆巨头受益，连传统半导体与代工大厂也搭上新一轮成长
列车。其中旺宏与纬创的後势最被外资点名，两家公司各自有其来源与方向，但都因AI需
求倍速膨胀而迎来全新的成长周期，备受投资人热切关注。
外资最先抛出震撼弹的是摩根士丹利。大摩认为，旺宏2026年营运动能「比市场想像还强
」，尤其NOR价格预期一路涨到2026年上半年，让公司基本面更具支撑力。更关键的是
NAND市场的整体供需反转，未来一到两年旺宏有机会吃下高密度MLC NAND的大量缺口。因
为主流NAND厂商纷纷退出MLC市场，使得旺宏的切入点更具竞争力，大摩预期旺宏最快半
年内就会端出新品抢市，并以涨价推升毛利率。
旺宏下一个成长来源，是老客户任天堂带来的新商机。Switch 2将直接推升ROM需求，与
MLC NAND形成双引擎，带动旺宏2026年营收加速上行。大摩将旺宏推测合理股价定在40元
，更把乐观情境目标价一口气上调到65元，给出「优於大盘」评等。
与旺宏走记忆体循环不同，纬创的亮点在AI伺服器供应链全面扩张。法人指出，纬创第三
季毛利率与营益率都优於预期，来自产品组合改善、汇率有利，以及纬颖贡献的加成。虽
然财务成本拖累业外获利，但中信投顾明确表示，这部分已可控，不构成长期风险。
AI伺服器对纬创的拉抬力道更是火热。中信投顾估算，随着新客户加入与旧客户加码，纬
创2026年GB300机柜需求上看15,000柜。GPU阵营第二大客户也即将开始大量下单，而AMD
在2026年下半年带来的额外需求可能再次推升营收，让纬创的AI事业线呈现「多引擎同时
加速」。
关於估值，中信投顾直接点破纬创被低估的核心问题：以目前股价换算，纬创仅以约9.3
倍2026年预估EPS本益比交易，与一线ODM同业相比相当便宜，因而给出「买进」评等。
心得/评论：
※必需填写满30正体中文字，无意义者板规处分
大摩这次调高到65原比上周五收盘价高70.82%
就算打个7折也有45.5元跟现在股价还有一定距离
但是南亚科、华邦电好歹Q3转亏为盈
旺宏Q3 EPS还是可怜的-0.47
难道Q4有机会谷底翻身大摩提前押宝
「你会怀念38元的旺宏」真的会实现吗？！
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1763347857.A.D21.html
1F：推 hkcdc : 已经到大摩按赞的时候了吗 11/17 10:51
2F：推 dragonjj : 干 我的28元已经让我抱好久了,再也不碰 11/17 10:52
3F：推 lightson : 那麽看好不如买华邦电 11/17 10:53
4F：推 CAFEHu : 大魔：按赞、订阅、开启小铃铛，分享给更多人 11/17 10:56
5F：→ NTUST : 就买入成本比南亚科华邦电低啊 11/17 10:57
6F：推 cct1121 : 大摩按赞 11/17 10:57
7F：推 zivchen1124 : 按赞、出货 11/17 10:58
8F：推 Catdatfat : 信个鬼 11/17 10:59
9F：→ gtaped05550 : 比赞出货 11/17 11:00
10F：推 iiibbbmmm : 这档很惨了，别再折腾它了 11/17 11:00
11F：推 kimeabsolute: TrendForce刷起来！ 11/17 11:00
12F：→ Leo4891 : 垃圾股出头天 炒起来 11/17 11:01
13F：推 eric2057 : 赔的比力积多 买这档不如信黄董的Dream 11/17 11:01
14F：→ nbmtea : 完了要被出货了 11/17 11:02
15F：推 JohnSick : 这档过40-50随便放空都很难输，大摩你认真？ 11/17 11:02
16F：嘘 iahc5566 : 来看今天大摩盘後卖多少 11/17 11:03
17F：推 barry841120 : 按赞 看俏 送暖 出货关键字 11/17 11:04
18F：推 JohnSick : 忘了2017还2018，有朋友在旺宏，基本上，旺宏只要超 11/17 11:05
19F：→ JohnSick : 涨，那些公司派都蠢蠢欲动。 11/17 11:05
20F：推 chinaeatshit: key card把玩家逼到数位版去 旺宏的单会不会掉 11/17 11:06
21F：→ mumuwei : 实体都钥匙卡 谁要买@@ 11/17 11:07
22F：推 cmuse : 相信黄董 不信吴董 11/17 11:07
23F：推 chigo520 : 涨回来隔天又跌回去 11/17 11:11
24F：推 j32072 : 大摩按赞 懂的就懂 11/17 11:11
25F：→ tmdl : 按赞到底哪边按 FB? 11/17 11:11
26F：→ GingFreecss : == 他涨到100我都不买 11/17 11:11
27F：→ GingFreecss : 记忆体多得是 就不喜欢旺宏 11/17 11:11
28F：推 guky : 主力急着出货，怕涨不上去？ 11/17 11:12
29F：→ PCC2003 : 好，仙桃了 11/17 11:15
30F：推 eupa1973 : 不早说，我卖快完了 11/17 11:17
31F：推 king2in9la : 最近满准的欸 跟两张 11/17 11:18
32F：推 q22w : 大摩吹捧 懂的都懂 11/17 11:19
33F：推 penta : ？？？到底哪里强 11/17 11:19
34F：推 turndown4wat: 按赞出货 11/17 11:21
35F：推 x58420 : 急了 11/17 11:21
36F：推 ae8450 : 冲啊～ 11/17 11:21
37F：推 s11qs4 : 多单 稳稳妥妥☺ 11/17 11:23
38F：推 gtaped05550 : 这年头连旺宏都有499 11/17 11:25
39F：推 alwaysalone : 不喜欢(X)我赔过(O) 11/17 11:27
40F：推 xboxandone : 冲了啦 怕啥 东巴就东巴 拿饮料给你不要喝就好 11/17 11:31
41F：→ qwe78971 : 没人敢嘲笑忘红了 对吧 11/17 11:32
42F：→ Lowpapa : 要几篇 11/17 11:33
43F：推 u87803170 : 完了 11/17 11:34
44F：推 alfi2016 : 快逃鸭 11/17 11:35
45F：→ s84760143 : 旺宏过一段时间就会炒一波，然後一堆人被套在山顶几 11/17 11:35
46F：→ s84760143 : 年 11/17 11:35
47F：推 pinkman4478 : 信你旺绿不如信蝗董 11/17 11:36
48F：推 how30013 : 丸子 11/17 11:36
49F：推 iamaq18c : 出货文来惹 11/17 11:37
50F：推 Kobe5210 : 一早冲进去的自己举手 11/17 11:38
51F：推 kiwi3741722 : 笑死 空单平仓太早了 11/17 11:41
52F：推 s881720 : 按赞出货 老招了 11/17 11:42
53F：推 zxc902902 : 每次都这样…088 11/17 11:47
54F：推 jan58912 : 好险我买在今天相对低点37.5 11/17 11:47
55F：推 jumilin927 : 笑死 然後一路卖 11/17 11:55
56F：推 zxcv12300 : 超强买起来 11/17 11:55
57F：→ brain9453 : 老招了 垃圾狗 11/17 12:01
58F：推 chou3321 : 法人按赞 散户冒汗 11/17 12:01
59F：推 agvnol : 按赞，倒货 11/17 12:02
60F：推 humour : 韭菜快来，韭菜快来啊 11/17 12:02
61F：→ Beantownfan : 台股东巴 我不敢 11/17 12:05
62F：推 zxcas : 纬创超死鱼 11/17 12:07
63F：→ lovehan : 公公也是喊400，结果？ XD 11/17 12:08
64F：推 kasim780726 : 大摩到底有多少被套着啊，笑死 11/17 12:10
65F：→ bear2008 : 按赞-> 一键出货 11/17 12:14
66F：→ timetostudy : 这老招了 11/17 12:17
67F：推 ab4daa : 欧印 11/17 12:21
68F：推 vltw5v : 出货文 11/17 12:22
69F：推 xkso : 这档散户杀手。新手都要玩一次 11/17 12:25
70F：→ xkso : 你可以不买 但要推荐给新手 11/17 12:26
71F：→ newking761 : 这些啦g公司都不买，然後一直喊目标价 11/17 12:26
72F：推 wafone : 咕噜咕噜 11/17 12:29
73F：推 ots625 : 有一只记忆体被死亡点名 11/17 12:32
74F：推 jieen0604 : 按赞时刻，出货之时 11/17 12:32
75F：推 diodeboy : 大魔吹大大想下车卖高高，老招用不腻 11/17 12:34
76F：推 JohnSick : 海公公唬烂价400还可以有10%可以信，旺宏65只剩1%。 11/17 12:35
77F：推 hutten : 没错，每个新手都要玩旺宏一次XD 11/17 12:37
78F：推 ychuange : 大魔按赞，还不快逃 11/17 12:40
79F：→ Lionvjm95 : 按赞 出货 记忆体再套10年 11/17 12:40
80F：→ JohnSick : 旺宏20以下随便买，50以上随便卖。 11/17 12:42
81F：推 cloud1030 : 他有买啊 11/17 12:42
82F：推 MartinTW : 点赞 分享 11/17 12:51
83F：推 xzero0911 : 块陶 11/17 12:52
84F：推 sl9800998 : 这股来蹭的 涨不了了 11/17 12:56
85F：嘘 knus789369 : 怎麽A了 11/17 12:59
86F：→ sabishikuma : 一时出货一时爽，一直出货一直爽 11/17 12:59
88F：嘘 Lexus : 赞你娘 11/17 13:06
89F：→ fitenessboyz: 按赞 块陶啊 11/17 13:07
90F：→ pttouch : 出货文无误 11/17 13:23
91F：推 jmcgow11 : 坑钱货 11/17 13:24
92F：推 kris0922 : 记忆体英业达 准备下去罗 11/17 13:26
93F：推 asdlee : 真的完了 11/17 13:49
94F：→ z70126 : 中强这麽强？ 11/17 14:00
95F：推 jean0914 : 看不懂旺宏涨什麽的= = 11/17 14:10
96F：推 chiy16 : 大魔都按赞了 散户小鬼快跟上阿........ 11/17 14:11
97F：→ chanollili : 我卖给你 11/17 14:12
98F：→ ACDC69 : 韭菜召唤出来了 11/17 14:14
99F：推 for767 : 旺宏和力积电都是很好很好的股票，要在高点爆量不涨 11/17 14:34
100F：→ for767 : 的时候推荐给适合他们的朋友们 11/17 14:34
101F：嘘 soga102606 : 大摩按赞 股票倒烂 11/17 14:45
102F：→ eno03 : 东巴刚放了泻药 11/17 15:03
104F：→ stonerr : 2455 大摩 11/17 15:10
106F：推 SQOneal : 旺宏65 华邦至少要150了吧 11/17 15:25
107F：→ SQOneal : 乾 之前就是看你大摩才买小英 套快三年 11/17 15:26
108F：→ HunterEason : 995 11/17 15:41
109F：→ peacebi : 先站上40再喊 11/17 15:53
110F：→ lovehan : 结果卖超4万张 XD 11/17 16:21
111F：→ tshu : 大小摩今天都买超 11/17 16:53
112F：推 aloha0702 : 左手按赞右手疯狂卖，我信你个鬼 11/17 17:47
113F：推 hutten : 大小摩都卖超吧，大摩不意外卖最多，笑死 11/17 23:43
114F：推 siekensou000: 按赞然後出货 11/18 01:50