原文标题：记忆体缺出大麻烦！中芯赵海军曝「这些人」噩梦来了 华邦电稳过南亚科？专 家揭「2台厂」垄断辉达供应链 原文连结： ※网址超过一行过长请用缩网址工具 发布时间：05:30 2025-11-16 记者署名：旺得富理财网 李宗莉 原文内容：大陆晶圆代工厂龙头中芯国际执行长赵海军14日在财报会议坦承，由於记忆体大 缺货，客户不敢对明年第1季下太多订单，成DRAM圈新话题。专家透露，目前PC品厂正在进 行明年的产品规划，比起萤幕规格、机构设计、外观配色，DRAM、NAND如何采购反而更关键 ，由於涨价已成长线趋势，究竟「涨多少、谁吸收」的问题更令品牌厂头疼。 专家指出，随记忆体进入「超级循环」，整条电子供应链的排挤效应逐步扩散，客户会试着 在其它零组件上压价，像是用便宜的逻辑IC「抵销」记忆体涨价的成本压力，除DDR4缺口更 大、涨势比DDR5更扎实，由於NOR Flash已成辉达GB200等AI伺服器的关键元件，并由华邦电 、旺宏等2家台厂垄断，研判今起2年，快闪记忆体的涨势将不输DRAM。 拥有逾18年操盘经验的沈万钧，昨（14）日在脸书「法人视野 WJ Capital Perspective」 发文表示，这周去拜访PC品牌厂商，聊到明年的产品规划，对话很快就会收敛到3个字：记 忆体。 品牌厂这周正在开产品年会，大家在会议室里谈萤幕规格、机构设计、外观配色，最後都绕 回同一个焦点，明年DRAM、NAND要怎麽采购。 原因很简单：从终端成本结构的角度看下去，明年记忆体几乎可以确定是「一路往上走」的 走势，连CPU也传出要涨价，终端电子产品涨价，基本上已经不是「会不会」的问题，而是 「涨多少、谁吸收」的问题。 有趣的是，连做逻辑晶圆代工的中芯国际，都被这股记忆体风暴扫到。最近法说会上，赵海 军直接点出一个市场感受很强，但过去很少被公开讲明的现象：客户对明年第1季完全不敢 下太多订单，因为没有人知道，到时候手上的手机、汽车、各种终端装置，到底能不能拿到 足够的记忆体。 记忆体缺不缺货，不再只是几家IDM厂之间的议题，而是整条半导体供应链都在看的一个变 数。 他的原话更直白：使用大量记忆体的汽车与智慧型手机制造商，明年将同时面对价格压力与 供应不确定性，现在没有人敢给明确的供应承诺。 分析师则从另外一个角度补了1句：全球企业纷纷把产能、资本、技术资源转去追AI相关晶 片，导致手机、PC、伺服器用的记忆体晶片供应吃紧，引发部分客户恐慌性抢购，价格自然 一路往上喷。 心得/评论：Q3财报未反应涨价，Q4才是重头戏，周五砍掉的 周一只要拉回 就是买点 ，算 命先生说我年底会有一劫，原来是南亚科送我的保时捷，明天买入 年底内湖保时捷集合， 抱稳抱牢 就是 一直喷 一直喷 一直喷 就是一直喷 https://i.imgur.com/CuBMQb3.jpeg --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 39.10.72.26 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1763259430.A.40B.html