原文标题： AI没了「它」就等於零！记忆体「退役产品」为何成为要命短料？连辉达、思科CEO都亲自 打电话抢「DDR4」 原文连结： https://www.ctee.com.tw/news/20251107701074-430501 发布时间： 2025.11.07 记者署名： 工商时报 曾宇平 原文内容： 自从AI爆发以来，全球记忆体大厂都在进行「资源重配」，产能持续潮先进制程、HBM倾斜 ，DDR4被迫边缘化、供给面陷入不可逆的萎缩僵局。如今，随着AI连结带动DDR4需求暴冲， 记忆体产业正面临结构性失衡，「需求端一片繁荣，供应端却早已转身离开。」 廉价又不起眼的料号 变成AI巨头眼中的关键短料 万钧法人视野於脸书发文分享，近期拜访几家记忆体与模组厂看到的产业现况，原以为短缺 出现在高阶的HBM、CoWoS封装、台积电3奈米这些地方，但目前真正要命的不只是顶端，还 有底层，那些被认为早该被淘汰的DDR4、MLC、NOR，看起来廉价又不起眼的料号，正在变成 AI短期（至少明年一整年）的关键短料。 AI爆发需要海量机架（Rack），而机架需要交换器连接。交换器需要DDR4记忆体。但DDR4大 厂都陆续要进入停产了！DDR4在交换器里的成本占比极低，可能连2%-3%都不到。以前，交 换器厂商根本不care这个「小零件」 。但现在，这成了CEO-Level的危机。没有DDR4，就造 不出交换机；没有交换机，就组不了AI机架；没有机架，AI就等於零！ 现在这些交换机巨头（思科、NVIDIA等）的CEO们，正亲自打电话给三星、海力士，甚至台 湾南亚的CEO们「要货」。 万钧法人视野说明，要让数千颗GPU协同运作，需要大量的交换器（Switch）与路由设备。 每一台交换器都像神经元的突触，负责在AI脑中传递资料。而这些交换器里面，用的不是HB M、也不是DDR5，而是早已被视为「退役产品」的DDR4。 为什麽？因为交换器需要的是「稳定性与相容性」，不是速度极限。DDR4的成熟度高、功耗 低、控制简单，最适合这种持续上线、长时间运行的通讯设备。而AI时代的扩张不是几台伺 服器的升级，而是数十万台GPU机架在全球扩散。这就让DDR4的需求被以几何级数放大。 DDR4需求爆炸 原厂却说早就不想做它？ 目前供应端是错位的，所有资源都被「吸走」，只剩DDR4孤立无援，问题是原厂早就不想做 它了。在韩厂线上座谈听到的一句关键话：「我们现在做一颗DDR4，良率、报价、毛利都比 不上同样一颗HBM，做下去是浪费产线。」 自从AI爆发以来，三星、海力士、美光全都在重配资源，把产能往先进制程与HBM倾斜。原 因很简单：HBM ASP 是 DDR4 的二十倍以上，良率每提高 1%，带来的营收就远高於旧世代 产品。加上 EUV 光刻机数量有限、每一条产线要配电力、工程师与测试设备，产能的机会 成本极高。 所以，当这些大厂的产线逐步淘汰旧制程，DDR4就被迫边缘化。供给面在萎缩，但需求却因 AI的连结需求暴冲。结果就是产业链产生了错位。 万钧法人视野近一步分析表示，AI带来的不只是云端训练，还有大量的边缘推论节点、AI摄 影机、智慧制造设备。这些工控与网通设备，因为生态兼容性考量，大多数还是用DDR4。 这就是「长尾需求爆发」的现象，不是单一市场暴增，而是许多分散领域同时在扩张，每个 都吃掉一点DDR4。把云端交换器、机柜控制模组、工控终端、车载边缘运算全部加起来，总 量相当惊人。 而DDR4又没有替代品。DDR5虽然性能更好，但控制架构不同、功耗高、成本高、开发周期长 ，并不适合这些系统。 最後结果是陷入结构性失衡，需求端一片繁荣，供应端却早已转身离开。而残酷的现状是， 供应端已经从「不想做」变成「做不回去」了。 DDR4可能再扩产？业界的回答都差不多：已经「太晚了」？ 万钧法人视野表示，几家模组厂被问到有没有可能再扩DDR4产能，得到的回答都差不多：「 太晚了。」 第一，旧制程设备早已汰换或转线；第二，DDR4的mask与测试治具早被封存或报废；第三， 人才也早被调往新制程。重新开产线的成本太高，时间太久。换句话说，现在就算想救，也 救不回来。 这就是所谓的「结构性缺货」——不是暂时性的需求高峰，而是整个生产结构已经转向，没 有回头路。 因此现在出现极端现象：交换器厂宁愿花三倍价钱抢DDR4，也不会犹豫。因为一台交换器少 了几颗记忆体，整机价值上万美金，成本占比低但杀伤力极高。 AI真正的瓶颈，从来不是GPU 这股需求压力迅速传导到台湾模组厂与封测厂，从南亚科、华邦电、旺宏，全线都感受到库 存被扫光。甚至一些二线模组厂被迫提前签半年供应合约。 更有厂商开玩笑说：「以前客户挑价钱，现在换我们挑客户。」 AI时代的结构问题已经从「算力不够」，变成是「记忆体不够」。HBM在顶端，DDR4在底层 ，两者共同构成整个AI基础设施的双支柱。当顶端拉得太快、底层却崩出空洞，整个金字塔 都会晃。最後，万钧法人视野再次强调，AI真正的瓶颈，从来不是GPU，而是那些看起来不 起眼的记忆体颗粒。 心得/评论： ai伺服器除了本体的GPU跟HBM 伺服器的交换器(server switch)会需要ddr4 看起来ddr4要被淘汰还需要很久 现在几乎所有3c产品都需要记忆体 而除了电脑用ddr5以外，ddr4还是首选 因为ddr4稳定、成熟，操作简单 不是玩游戏的话，根本不需要那麽快的速度 稳定反而是最重要的 --

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