原文标题：全球功率元件供应链洗牌！安世条件解禁非利空 潜在受惠台厂浮出 原文连结：https://www.ctee.com.tw/news/20251104700229-430501 发布时间：2025/11/4 记者署名： 张珈睿 原文内容： 美中角力下的半导体禁令事件—安世半导体（Nexperia）日前传出已获得「符合条件的出 口豁免」，得以恢复向部分海外客户出货，受此消息影响，台厂相关转单受惠业者晶焱（ 6411）、强茂（2481）等3日股价重挫。不过，功率元件业者透露，这次「条件式解禁」 远非危机解除，反而进一步巩固国际大厂加速推动去风险化的产业挪移；长期来看，全球 功率元件供应链版图仍将逐步洗牌。 业者指出，所谓的「恢复出口」并非全面解禁，核心问题在於限制条件的模糊性。相关业 者透露，消息称「符合条件的出口可豁免」，但安世半导体真正牵动国际供应链神经的核 心环节，在於其晶圆制造能力与中高阶制程的元件出口。业界普遍认为，这些关键技术与 产品的出口，不可能以「简单条件」即可轻松获得通行证。 厂商仍然担忧，未来安世对特定客户或特定产品的出货，若需实行逐案审查或受制严苛的 性能指标限制，将形同在地缘政治的显微镜下营运。目前业界共识，纵使恢复供应，都会 将部分订单转向其他供应商，确保料源稳定；据悉，台厂晶焱、强茂、德微等业者依然受 惠。 供应链业者透露，ESD业者晶焱特定料号交期已达4个月，并且向其他IDM业者、晶圆代工 厂寻求支援；功率元件业者指出，大电流产品原本就受到AI需求增加，产能已略显紧张， 不排除未来缺料涨价将会陆续发生。 部分ODM厂、车厂质疑Nexperia交货能力及品质，持续扩大寻找替代料源。业者分析，从 供应链长远布局来看，这次事件最大的隐性冲击，在於信任机制的崩塌；尽管安世短期内 获得出货许可，但这次突如其来的政治干扰，已向全球制造业再次验证「地缘政治风险」 是随时可能被引爆的真实炸弹。 半导体元件的采购决策，着眼於未来三到五年的稳定供货能力，而非单纯的价格优势。当 一家关键供应商，其出货权能随政治风向而波动时，国际大厂将不可避免地将其视为高风 险选项。 相关台厂分析，这对长期受地缘政治波及较小的台系晶片厂而言，反而是一次强化产业地 位的结构性机会。由於半导体元件的产品验证期长、替代周期慢，只要这种政治干扰的阴 影一日未散，客户寻求替代供应商（Second Source）或首选非政治敏感地区的趋势便会 持续。 心得/评论： 功率元件供应链大利多！！ ODM厂、车厂质疑Nexperia品质，预期将扩大转单晶焱、强茂、德微 建议投资朋友 趁特价赶快买进，及早享受财富自由！！ --

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