黄仁勳亲交李在熔超级电脑DGX，联发科已切入！也成概念股？ https://www.gvm.com.tw/article/125509 2025/10/31 记者署名：卢佳柔 辉达最小超级电脑DGX Spark，最近黄仁勳亲手出货给三位企业巨头，包括特斯拉马斯克 、三星李在熔、现代郑义宣，成为热门话题！原来背後联发科也参了一脚，可望成为概念 股之一。今（31）日联发科举办第三季法说会，由联发科副董事长暨执行长蔡力行主持， 分享联发科ASIC（特殊应用积体电路）、NVIDIA（辉达）的GB10合作，以及台积电先进制 程2奈米量产计画的最新进展。 「在过去一季，我们观察到无所不在的AI持续展现令人振奋的发展。」联发科技董事长蔡 力行在第三季法说会开场时指出，各行各业对 Agentic AI 与AI应用的创新推进，正带动 全球对AI运算力的强劲需求，而联发科将坚定掌握这个成长机会。 资料中心ASIC市场看旺，联发科锁定10～15%市占 蔡力行指出，联发科技首个AI加速器ASIC专案进度顺利，持续以2026年云端ASIC营收达10 亿美元为目标，并预期至2027年将达数10亿美元，展现联发科整合顶尖IP、管理先进制程 与封装供应链的能力。 「首案设计定案後将於2026年正式量产，且我们（联发科）正与第二家超大规模资料中心 客户洽谈新的AI加速器专案，且进展顺利。」 蔡力行信心地说道。 目前，多家CSP（云端服务供应商）正透过专用ASIC晶片降低TCO（总持有成本），联发科 的IP整合与先进封装能力，使其成为理想合作伙伴。蔡力行补充，联发科的长期目标，是 让ASIC事业在2028年後贡献稳定的营收曲线。 蔡力行进一步谈到，联发科对资料中心ASIC市场的展望持续看好。他指出，早期公司预估 该市场规模约 400亿美元，但随着CSP业者的资本支出持续扩大，市场潜力明显提升。 「我们现在认为，资料中心ASIC市场规模至少可望达到500亿美元。」蔡力行表示，联发 科正积极争取新专案，目标是在未来两年内取得10%至15%以上的市场占有率，并以稳健的 执行力与技术整合能力，成为AI时代云端运算的重要推手。 与NVIDIA合作深化，GB10正式量产登场 针对外界关注的GB10专案进展，蔡力行表示，双方共同开发的GB10已正式量产，这款晶片 驱动全球最小型AI超级电脑DGX Spark。 蔡力行说明，该专案由联发科与 NVIDIA 携手合作，在分工上，联发科负责 CPU 设计与 整体系统整合，并协助整合GPU小晶片（Chiplets）；而最终产品的上市与行销则由 NVID IA 主导。这种「设计服务伙伴（Design Service Partner）」模式，让联发科不仅参与 了AI硬体的核心设计，也深度嵌入NVIDIA的生态系。 据悉，单一 GB10 系统可支援高达2000亿参数的AI模型推论，并能在本地端微调多达700 亿参数的模型。多台并联运作时，更能达到4000亿参数等级的运算能量。 蔡力行强调，GB10只是开端，双方已在讨论下一代产品方向，包括应用於更多边缘AI与企 业端设备，相信这是长期合作的起点。 2奈米设计定案，产品2026年问世、成本转嫁策略同步启动 在先进制程2奈米的规划上，蔡力行表示，已在第3季完成首颗采用台积电2奈米制程晶片 的设计定案（tape-out），产品预计於2026年问世。 然而，半导体供应链正面临着明显的通膨挑战，包含晶圆代工价格上涨、IC设计业者转进 2奈米制程，导致的获利结构与成本压力问题。对此，联发科财务长顾大为回应，联发科 已启动产能配置与价格策略调整机制，正积极评估各产品线的资源分配，以维持长期的获 利稳定性。 全年展望创新高，AI与车用动能续航 在整体营收表现上，联发科的官方资料指出，第三季营收优於营运目标，预期第四季营收 将持续成长，主要来自天玑9500、GB10专案与车用晶片三大动能，足以抵销消费性电子产 品在传统淡季的下滑。 今年推出的旗舰行动晶片天玑9500需求强劲，首批客户包括vivo X300与OPPO X9系列，并 将拓展至印度、东南亚与欧洲市场。同时，与NVIDIA共同设计的GB10 AI超级电脑DGX Spa rk已正式量产；车用业务则受中国智慧座舱新车款推动，预期第四季营收年增逾一倍，且 成长动能将延续至2026年。 以第四季营收中间值推算，联发科2025年全年营收可望再创新高、突破190亿美元，其中 旗舰智慧型手机营收预估将超过30亿美元，年增率超过40%，为AI转型带来强劲助力。 心得/评论： 联发科 ASIC（AI 专用晶片）业务进展 ‧ 首个 AI 加速器 ASIC 专案 进度顺利，预计 2026 年量产。 ‧ 2026 年目标营收达 10 亿美元，2027 年可望扩增至「数十亿美元」规 模 ‧ 已与 第二家超大规模资料中心客户 洽谈新专案。 ‧ 长期目标：2028 年後 ASIC 事业稳定贡献营收曲线。 ‧ 资料中心 ASIC 市场规模上调为 500 亿美元（原预估 400 亿）。 ‧ 联发科目标在 2 年内取得 10%～15% 市占率。 --

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