作者uiiuiiu (晴)
看板Stock
标题[新闻] 三商美邦呈「双龙抢珠」将在本周四出价
时间Wed Oct 22 21:27:22 2025
-------------------------------发文提醒----------------------------------
1.发文前请先详阅[新闻]分类发文规范,未依规范发文将受处份。
2.连结过长请善用缩网址服务,连结不能点击者板规1-2-2处份。
3.心得/评论请尽量充实,心得过短或滥竽充数将以板规 1-2-3、4-4 水桶处份。
4.发文请依照格式文章标明段落,不符合格式者依4-1删文处分。
------------------------ 按ctrl+y
可删除以上内容。 ----------------------
原文标题:
独/三商美邦呈「双龙抢珠」将在本周四出价 交易规模上看180亿
原文连结:
https://udn.com/news/story/7239/9085910
发布时间:
025-10-21 17:59
记者署名:
朱汉仑
原文内容:
三商美邦人寿花落谁家出现双龙抢珠,决战就在本周四。据可靠消息人士透露,三商美
邦的潜在买家在完成实地查核之後,已进入最後「决选」阶段,潜在买家最後进场实地
查核包括中信金、玉山金,以及一家知名的国际私募基金,潜在买家都已获得财顾摩根
士丹利通知,将在周四正式出价,目前预定最快在本周五揭晓结果。
考量主管机关的意向,最後应仍由中信金与玉山金「双龙抢珠」,整个成交金额的规模
应大约在180亿上下。而且整个交易的方向,会朝由潜在买家来承接三商寿最大持股者
,亦即三商投资控股公司31.52%的股权来进行,若一口气拿下三商投控的股权,潜在买
家就会成为最大持股者取得主导权之後,接下来进行三商寿董事会的全面改组,最後胜
出的得标者,将和三商寿赴保险局说明未来三商寿的增资计画。
而在向三商寿大股东买股权的交易方式,将开放现金及换股并进,换言之,三商寿大股
东除了可拿现金之外,中信金、玉山金都可说是股价相当有表现的金融股,双龙抢珠也
更精采可期。
另外,先前一度被点名的富邦金、永丰金、凯基金控,据说先前都未进行实地查核。富
邦金由於本身已为前二大寿险公司,评估合并效益不大,永丰金则以合并整合京城银为
第一要务,暂不另辟战场。外资圈指出,凯基金控则是由於大股东和中信金大股东之间
的「兄弟情」,双方有「一方参加,另一方就不进来」的默契,因此本来有兴趣但後来
没参加,
至於上述的外资,据悉为某家外资私募基金,呼声最高的为KKR,但未获证实,此外,可
靠消息指出,金管会仍较青睐由本土金控来并购三商寿,作为三商寿的「富爸爸」,来
支援未来的增资。
三商美邦人寿近来因为并购题材,股价也上涨,本周二收每股6.19元价位,但三商美邦
最新财报每股净值为5.6元,知情人士指出,由於接手三商寿之後,还得继续为三商寿
「增资」来达成保险局要求在接轨ICS新制之前补足资本适足率不足才能适用过渡措施的
要求,因此潜在买家至少一定会以每股净值为出价基准,甚至还有可能打折;另一方面
,由於近来三商美邦的股价是因为并购消息而走高,因此出价的基准仍会回归净值。
据知情人士透露,这次潜在买家出手,应会采取买下翁家和陈家两大股东持股的方式来
进行,翻开三商美邦人寿的前十大股东,除了三商投控持股31.52%之外,其他与大股东
陈家与翁家相关的持股,还包括了盛亚投资4.97%、商林投资3.53%,另外代表人许昌惠
也以个人持股0.02%、树人投资3.51%、三商福宝2.43%、代表人也是陈家大股东的陈翔
玢0.02%、三商行持股0.02%、山立通运持股1.05%、东立物流持股0.89%,合计台面上
看到的大股东总股权比重接近48%。
至於届时是承接所有陈家、翁家持股,或是仅承接三商投控的3成多股权,目前以後者
可能性较大,但也不排除前者的可能性,就看周四的出价结果。
倘若以每股净值5.6元来计算,则附控制权的溢价若在10%,就与现在的市价每股6.19元
价位相当;倘若买家只买下三商投控的持股,总交易金额约在115亿元,但倘若是接手
其他陈家、翁家的全部持股,则交易规模将增至175.2亿元,由於出价方式开放现金搭
配换股方式交易,因此中信金或玉山金要吃下三商美邦,现阶段不致构成太大的现金
负担,真正的挑战是在後续的增资。
心得/评论:
如果金控要买那就必须要并入金控
只是不知道花落谁家
看来还可以再抱一阵子
三商寿 加油~
※必需填写满30正体中文字,无意义者板规处分
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.246.66.48 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1761139645.A.714.html
1F:→ etbr1121 : 受惠者2905~ 10/22 21:29
2F:推 f204137 : 如果消息是真 要买2905占2867的股权 标色抓重点吧 10/22 21:31
3F:推 DAEVA : 这位记者当初说中信金并购西瓜金管会放行机率高... 10/22 21:41
4F:推 zxcas : 中信这今天股价走势,看起来就是没有 10/22 22:20
5F:推 gabriel : 玉山还没准备要接寿险 这局感觉不妙 10/22 22:25
6F:推 u48652004 : 富邦国泰已经是前两名的人寿了,基本上可以排除 10/22 22:57
7F:→ adsl12367 : 中信其实没啥理由接 10/22 23:01
8F:→ adsl12367 : 永丰 玉山还比较有可能 10/22 23:02
9F:→ chrisstar : 反一兽不见得比西瓜甜 10/22 23:16
10F:→ chrisstar : 吞下的可能是毒药 10/22 23:16
11F:推 c928 : 买这种垃圾要做什麽 10/23 06:39
12F:推 mobetam07670: 看最终结果,很毒可以谈折价收,不然拖到最後0元购 10/23 07:51
13F:→ mobetam07670: 吗? 10/23 07:51
14F:→ p155239 : 如果都没人接,会怎样? 10/23 08:06
15F:推 li11223344 : 不可能没人接啦…1元送人而已一定会凹个财团吞下去 10/23 09:42
16F:→ perrywu : 看起来中信没有很想接 10/23 10:44
17F:嘘 ChanHoPark : OP罗 10/23 16:18
18F:嘘 fastfu : op还没事? 10/24 21:36