原文标题：《热门族群》总统喊造盾 军工概念股再起 原文连结：https://reurl.cc/yAdvla 发布时间：2025年10月13日 周一 上午7:59 记者署名：简威瑟 原文内容： 【时报-台北电】赖清德总统国庆演说首提「台湾之盾」，并指出明年度国防预算，将超 过GDP的3％，并於2030年前达到GDP的5％，军工产业战略布局将带动相关族群发展。法人 指出，除最直接相关的防空系统，可望激励无人机等产业发展，在国防升级大前提下，整 体军工概念股可望重振雄风。 在政府国防自主战略加持下，2026年国防预算年增22.9％、至9,495亿元，占GDP比重3.32 ％，较今年预算占GDP比重2.5％显着提升，亦为首次国防预算占整体GDP比重逾3％。法人 看好，台湾无人机自主化趋势明确，点名长荣航太、雷虎、汉翔、中光电，具受惠空间。 法人指出，在特别预算中，新式战机采购编列399亿元，海空战力提升计画采购编列293亿 元，另有1,100亿元为国防部特别预算，预期将用於采购无人机、无人船之国舰国造与相 关装备等。 国泰证期研究指出，综观目前台湾无人机供应链，可分为整机制造业者、关键系统组件厂 商。依据产品规格与前次标案细则，推测甲、乙式定位为自杀式无人机，丙、丁中程攻击 侦查无人机，戊式则为长距离侦测行无人机，整机投标厂商包含中光电、雷虎、长荣航太 、智飞、神通等，预期首次得标厂商再次获选机率较大；汉翔则预期将以提供产能、技术 等方式与相关业者合作进行遴选。 金控旗下投顾研究机构9月时将长荣航太纳入研究范围，估计长荣航太明年每股税後纯益 （EPS）为8.75元，较今年大幅成长6成以上，给予「买进」投资评等，目标价200元。凯 基投顾则赋予186元股价预期。 法人并指出，国防部第二波军用商规无人机标案总预算估达725亿元，初步预估将贡献长 荣航太2026、2027年营收各10亿元与90亿元，推升2027年营收年增45％，无人机营收比重 达29％。除营收贡献外，无人机毛利率达15％以上，高於当前制造业务毛利率的约10％， 生产制造产能利用率提升将大幅改善其毛利率。 国票投顾针对中光电指出，观察第一波国防部标案，中光电自主技术与量产能力皆符合所 需，故於此次标案中，中光电可望取得订单。若中光电顺利标得此案，预计最快将於2026 年下半年贡献营收，且成长动能可望延续至2028年。 心得/评论： 赖清德说国防自主，军工费用在2025年要达到GDP的5%，不管这炸弹会不会爆炸 潜艇潜不潜得下去，这肥肉肯定要丢给本土军工厂商的 国泰金控投顾估计长荣航太明年EPS为8.75元，明年将大幅成长6成以上 目标价200元，而长荣航太现在才161元，还有不少肉。 --

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