作者aulau (锋哥)
看板Stock
标题[心得]信贷/质押/房增贷长期投资策略分享25Q3
时间Fri Oct 10 15:27:20 2025
从2020 Q2开始借贷投资，五年小小心得分享
背景介绍
目前还在用的借贷方案(2025年9月利率)
1. 股票质借-元大证券(2.58%/2.88%/2.90%) 280万(额度670万)
2. 原屋融资 aka 理财型房贷-国泰人寿(2.27%) 310万(原本借400万)
3. 个人信贷-台新银行(2.23%) 263万(原本借320万)
台股总曝险约3500万 ps:有970万的正二、美股18万镁
净值约2200万(杠杆1.8倍)
目前的台股部位
https://reurl.cc/0W3NWo 未借出的可看到库存(含已质押部位)
https://reurl.cc/GN10Np 正二借券出去52张
主要策略是
长期投资，并维持200%曝险
投资五年个股有赚有赔，只有大盘、台积电、正二持续成长
今年初就决定个股凹到年底就好
南猫哥的友达、版上耻笑的合一、新人杀手稳懋 我都有
友达、稳懋在4月股灾涨回来後就卖掉了
现在各股只剩迈达特、合一
Q3已执行的操作
1.
减码正二，富邦正二从91张降为76张
避免再遇到4月的崩盘受重伤
2.
认赔卖掉个股降低质押金额，拉高维持率
3.
好想退基金召回(90万)，还掉质押清出借贷额度
4.
整体曝降到180%，持续抱到下次景气循环再加码
如果一路涨不回头，维持180%曝险也够了
------------------------------------------------
4月崩盘让我认知到 自己预留的容错空间还不足
0407~0409买入时心里是很有压力的
原本想要越跌越买，变成越买越少4->2->2张正二
算过维持率大盘跌到一万二时大概剩157%(无法借新还旧)
想在市场上长久生存，需要考虑最坏的情况
未来要做的事
5.
26Q2再次借信贷
2024/5月借的信贷，自己规划至少满两年时再重借，并还掉质押
6.
卖掉个股(迈达特)，且台股不再买个股(除了台积电)
迈达特 预计26Q1前会卖掉，换美金加码美股QQQ、科技七巨头
合一当成赌博股，反正已经不值钱了
现在的策略会让
质押常态控制在50%=300万以下(额度670万)
理想状态是：大盘空头年借信贷、质押陆续买满，持续还款3年以上
等到下一次周期再借
4/7当天赔了245万，4/7~4/9三天共赔600多万(50%)
心态没炸裂但也很难受
我知道这已经是我能承受杠杆的极限了
往後的崩盘如果也跌50%，损失金额会更大
後续规划增加0050部位，正二预计持有25~30%就好
正二作为配置的一环，让总曝险维持200%是非常好的工具
最後呼吁各位多军，台积电、正二、0050 一股不卖!
期待明年台股上3万!
补充1：元大新方案优惠利率2.58%(台积电、0050)、次要优惠2.88%(692)
如不符合以上标的就要跟业务另谈利率，元大证券官方有3.25%的方案
我有谈到2.90%(正二)
故我把台积电质押，借2.58%的资金长期持有
正二拿去借券，可以借到1.5%赚一点利息
以上不影响大局战略，算是小范围的战术优化
备注2:
再次借信贷说明，不是解约
有反覆借过信贷的人应该知道，借贷时业务会询问你是否要清偿前一家的信贷
假设目前信贷剩250万，本次核贷380万
新银行会协助清偿後，剩余的钱(380-250=130万)汇入你的银行帐户
故设定信贷还两年再次借(非解约)
A.等於是把已经还掉的本金，再次借出来使用
B.另外每次信贷都要2~5千的手续费，每年都重办信贷，我觉得手续费不划算
C.我想等明年5月有完整2025年薪资收入，可以提高信贷额度
以上是我想完整还款两年再次借信贷的原因
给大家参考
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 150.116.209.76 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1760081243.A.431.html
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 10/10/2025 15:31:22
1F：推 evan0901 : 赞 10/10 15:30
2F：推 Worldpeaceme: 给推 10/10 15:31
3F：推 RoyalIcon : 推质押王 10/10 15:33
小资金分享经验而已，年底那些对帐单才恐怖
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 10/10/2025 15:36:53
4F：推 Casanoba : 推~ 10/10 15:34
5F：推 pilibobo : 锋哥分享给推 10/10 15:34
6F：推 FrankCastle : 推个 当初看你文章认识并使用质押 10/10 15:36
我也是看大仁哥认识正二，持续优化投资方式
大家一起进步
7F：推 HiHiCano : 杠杆质押王 狭路相逢勇者胜 推 10/10 15:37
8F：推 BABY19831016: 把自己身家向公众描述的如此详细，不会有一种裸奔 10/10 15:38
9F：→ BABY19831016: 的感觉吗 10/10 15:38
10F：推 a187 : 1.8X是因为股票涨多了从一开始的2X下来吗? 10/10 15:41
11F：→ a187 : 我杠杆刚好也是1.8X最近一值想收到1.5X就好 10/10 15:41
因为持有正二，大盘涨上去曝险降低不多(220%->208%)
主要还是卖出15张正二才降低曝险
12F：推 hcwei0126 : 好厉害 10/10 15:45
13F：推 mini178 : 强 10/10 15:46
14F：推 rebel : 你狠 200%曝险 我到现在还不敢拉到那麽高 10/10 15:48
15F：→ tonyparker18: 恭喜 10/10 15:49
16F：→ iucj2457 : 很猛 10/10 15:51
17F：推 winner1 : 推 10/10 15:51
18F：推 zigq : 强无敌 10/10 15:54
19F：推 j65p4m3 : 高手推 10/10 16:00
20F：推 repast : 推锋哥 10/10 16:02
21F：推 gurodingli : 推锋哥 10/10 16:06
22F：嘘 partsex : 借瑞士珐琅 利率才1.5% 借了20万chf 买QQQ 10/10 16:09
23F：推 linweida : 推一个分享 10/10 16:09
24F：推 gladopo : 推，勇 10/10 16:09
25F：→ sirins : 有杠杆部位1.8蛮高了，我有债到2.2还可以承受 10/10 16:12
长期想维持200%曝险，现在台股有点高先降到180%
26F：推 HiuAnOP : 1.2倍弱鸡如我，难怪当穷鬼QQ 10/10 16:12
27F：推 duriel3313 : 已经降杠杆了 但台币利率真的很低 最适杠杆比率比 10/10 16:13
28F：→ duriel3313 : 美元高不少 10/10 16:13
29F：推 Narcissuss : 赢麻了 10/10 16:14
30F：推 molopo : 推分享 10/10 16:20
31F：推 alegoo : 理财型2.27% 好低! 10/10 16:30
32F：推 dazzzlee : 推峰哥 10/10 16:31
33F：→ dazzzlee : *推锋哥 10/10 16:31
34F：推 kausan : 羡慕 我的收入无法玩这麽大 10/10 16:34
35F：→ dakkon : 你的正二居然能借到1.5%,那我也要把1.1%的收回重借 10/10 16:38
36F：推 ntpukid : 我不敢开杠 但好欣赏锋哥每次的分享 尤其4月股灾 10/10 16:45
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 10/10/2025 17:03:07
37F：推 skyboy02 : 感谢分享 10/10 17:22
38F：推 agvnol : 正二借出1.5好赞阿！ 10/10 17:35
39F：推 vux : 质押之神 10/10 17:43
40F：推 jagger : 恭喜赚烂 10/10 17:53
41F：推 holebro : 好屌 赚翻 10/10 18:07
42F：→ holebro : 好屌 如果是我赚成这样 就把贷款还一还 开始躺平 10/10 18:09
股癌有说过，就是会想持续追求更多的财富。我想在台北市买房
43F：推 ihl : 理财型房贷才2.72%？能介绍一下吗？ 10/10 18:39
44F：→ ihl : 说错，理财型房贷才2.27%？能推荐一下吗？谢谢 10/10 18:40
我是跟国泰人寿借的，建议你去贷款版po文，会有很多业务向你推荐方案
45F：推 XZard : 推，跟哥的很像，但这次学到借券这招！感谢分享 10/10 18:40
46F：→ redbeanbread: 赚 10/10 18:42
47F：→ XZard : 正二 3.25%→2.9% 第一是专员帮你申请，然後累加 10/10 18:43
48F：→ XZard : 质押到达1000万以上，这样有机会过 10/10 18:44
感谢元大的业务帮我争取
49F：嘘 bigwhiteeat : 爸爸好 下周天凉了注意添衣 10/10 18:56
50F：→ b0364864 : 4月这波真的让一堆杠杆仔改变操作方法 10/10 19:01
51F：推 eknbz : 又等到a大的文了 质押界的王者 10/10 19:14
52F：→ cloudlight : 不是跟你说不要借钱投资 10/10 19:35
53F：推 SDCREW : 4月大跌手上没有预备资金的真的会慌 10/10 19:36
54F：推 truelove356 : 好奇问为什麽2年要还清信贷 并再次借贷呢 10/10 19:42
55F：→ truelove356 : 表示当时信贷没绑约5或7年条件 10/10 19:43
已补上备注2说明
56F：推 henryeech : 推峰哥 我的质押启蒙 10/10 19:46
57F：推 howhow801122: 一路看疯哥！太神啦 10/10 19:51
58F：推 g007 : 你的增贷跟信贷利率都好低，以前借真的很划算 10/10 19:52
59F：推 aqasia : 强谢分享 10/10 20:05
60F：推 twic : 永丰质押台积电 现在2.5% 正二不特别谈应该是3% 10/10 20:28
61F：→ twic : 然後网银乐天王道通常比较便宜，之前借2.0多% 现在 10/10 20:29
62F：→ twic : 不知道多少 10/10 20:29
63F：→ twic : 现在市场越来越多可以质押了 连00635U也可以 10/10 20:29
64F：推 vux : 质押真的很划算 10/10 20:38
65F：推 vendee : 推大大心得分享，持续收看中 10/10 20:59
66F：→ yabuku : 呼吁说正二别卖 但你还是调节一些正二了 10/10 21:01
降低铺险，避免再次遇到大崩盘
67F：推 s6212david : 同问为何信贷要解约重借 10/10 21:28
68F：推 ghytrfvbnmju: 推推，谢谢分享 10/10 22:38
69F：推 sunday2266 : 推 分享 10/10 22:43
70F：推 askl817 : 200趴有点高，再一次跌20趴以上心里一样难受 10/10 22:51
71F：推 AssKisser : 请问正二出借1.5%是哪家券商? 10/10 23:35
元大证券
72F：推 seanlydia : 请问正二40趴，债35趴，其余个股加高股息，这样曝 10/10 23:38
73F：→ seanlydia : 险怎麽算；质押大概总投入的35趴。求大神赐教？ 10/10 23:38
我对债券已经放弃了QQ
74F：推 johngenius : 感谢锋哥 真的当初看你文章踏入质押 谢谢 10/11 00:03
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 10/11/2025 00:11:34
※ 编辑: aulau (150.116.209.76 台湾), 10/11/2025 00:16:19
75F：推 bigair888 : 质押好像不错 10/11 00:45
76F：推 BleuSaphir : 质押王必推 10/11 01:41
77F：推 dfgcvb1025 : 峰哥你这资金没有垫高股息也能月月还款是薪水的活水 10/11 06:41
78F：→ dfgcvb1025 : 很高吗？还是有其他技巧呢？ 10/11 06:41
79F：推 chisheng74 : 推 胜者为王 我跟不上大大的绩效 10/11 18:21
80F：嘘 Sana : 我第一金证,1.7% 10/20 19:11