作者scotthsiung (Whole World Around)
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标题Re: [情报] 2408 南亚科 114年9月营收
时间Sun Oct 5 07:29:22 2025
平板回文有些难操作 不过分享自己的看法，请各位看看这样有没有什麽问题
https://meee.com.tw/W4CaO5I.jpg
看法与A08想法，制造业不会没事去疯狂制造库存 并且355亿比去年底 去年中还有都要高的
钱数字堆叠在
(在制中)半成品，这个半成品还可能是用合约价愈来愈高计算
这所谓做到一半半成品创过去新高的暗示，会不会是送分题？
怎麽变成库存历史新高的解读？你这个解读若是网友没认真看就变成 相反方向
当然啦 这点可以在股价或是十一月营收出来才能验证
我倒是蛮看好至少有一季的dram报价是稳健上涨，
至於供给需求就看有没有业内专家分享看法
按照这个分析我是看好几个月
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.235.74.127 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1759620564.A.469.html
1F：→ vincentwjs : 七八月稳定成长两个月跟给你看了~~10/05 07:32
※ 编辑: scotthsiung (36.235.74.127 台湾), 10/05/2025 07:33:42
2F：→ z7956234 : 这几篇营收文可以很明显的映证那句老话，看空的人 10/05 08:15
3F：→ z7956234 : 看什麽都是空，看多的人看什麽都是多 10/05 08:15
4F：推 pocoyo : 同意本文章的论点。因为DDR3/4的大客戸是网通类的 10/05 08:16
5F：→ pocoyo : 厂商，所以要看合约价（不是现货价）。至於，现在 10/05 08:16
6F：→ pocoyo : 是不是移多出尽，就看各位的判断了。 10/05 08:16
7F：推 devidevi : 重点要看大户要不要拉，散户要不要跟，没那麽复杂 10/05 08:26
8F：→ devidevi : 利多有人倒货照样会跌 10/05 08:26
9F：→ kuopy : 至少会涨到台湾50来接盘吧 10/05 08:30
10F：推 JINGSHAN : 你们知道去年群联库存也非常多这件事吗？但就是因为 10/05 08:50
11F：→ JINGSHAN : 他有非常多的底价库存，所以这波他才吃到的欸 10/05 08:50
12F：推 goodjop : 楼上才是真知灼见 不光是记忆体 套在其他商品也是 10/05 09:08
13F：推 roseritter : 因为关键的Q3 Q4还没正式解谜 仍为变数X 10/05 09:21
14F：→ roseritter : 所以从有限资讯做出自己的投资判断 并且接受结果 10/05 09:21
15F：推 saufagrla : 知道会涨价囤库存不想卖，想等高价钱再拿出来的概念 10/05 09:23
16F：→ saufagrla : ，华邦电也是 10/05 09:23
17F：推 JINGSHAN : 不太确定楼上版友想表达什麽，不过记忆体它是成熟的 10/05 09:23
18F：→ JINGSHAN : 东西，迭代很慢，过去群联也看不见尽头，只是说因为 10/05 09:23
19F：→ JINGSHAN : HBM崛起，导致这波底价库存有了重见天日的机会。如 10/05 09:23
20F：→ JINGSHAN : 果换成其他产品是不是也是这样，我觉得case by case 10/05 09:23
21F：→ roseritter : 连HDD也能起死回生 实在是远超我想像 10/05 09:26
22F：推 devidevi : 没有需求的话HBM崛起，低阶库存只会更难卖，不会缺 10/05 09:39
23F：→ devidevi : 货，低阶缺货代表有新的需求产生 10/05 09:39
24F：推 shadowkurumi: 我也觉得库存增加是在备货，但月减确实奇怪 10/05 10:13
25F：→ shadowkurumi: 惜售的观点完全不合理，又不是只有你有货，这次的 10/05 10:17
26F：→ shadowkurumi: 供需失衡是供应减少，不是需求增加，一线厂商减产 10/05 10:17
27F：→ shadowkurumi: 到二线厂商增产有一段空窗期，导致供不应求 10/05 10:17
28F：推 Alderamin : 反正DRAM就只是会一直生产下去 量大量少差别 同样是 10/05 10:22
29F：→ Alderamin : 晶圆制造 跟逻辑制程有单才生产不同 10/05 10:22
30F：推 mcyangtw : 你去3C买个ddr4 16g 你就懂了 10/05 10:22
31F：嘘 dickey2 : 增加库存，月减，就是做太多没人买啊 10/05 10:25
32F：推 dynamo : 可以参考最近大股东的动作，猜一下库存为何变高 10/05 10:51
33F：推 pockya : 问就是喷 10/05 10:57
34F：推 deathoflove : 上次去某记忆厂，厂长说备货就是在押一波大的，当 10/05 10:58
35F：→ deathoflove : 然这种周期连他们自己也无法准确预测 10/05 10:58
36F：→ deathoflove : 风险也很高 10/05 10:59
37F：→ tctv2002 : 涨价前提前拉货罢了 10/05 11:47
38F：推 roseritter : 就是业内也没十拿九稳把握，走势才有期待空间 10/05 12:00
39F：推 zxm00038 : 有大户还没下车当然要吹好吹满 10/05 12:12
40F：→ Crazyloveyou: 南亚科还会再涨 跌要买 相信我 10/05 12:13
41F：嘘 zxm00038 : 一直制造一直赚的东西，最好会惜售，现金流比什麽 10/05 12:18
42F：→ zxm00038 : 都重要 10/05 12:18
43F：→ budaixi : 本来大赚/大赔靠的就是信念，赢你就是对的。 10/05 13:13
44F：推 shhs1000246 : 老哥 hbm崛起虽然跟nand减少投资有间接关系 但是主 10/05 13:18
45F：→ shhs1000246 : 因是资料中心对硬碟的使用量 还有hdd供应不足吧 即 10/05 13:18
46F：→ shhs1000246 : 使没有hbm这个因素 nand理论上需求还是会一直上升 10/05 13:18
47F：→ shhs1000246 : 怎麽有些人总是喜欢把dram hmb nand混在一起 10/05 13:19
48F：→ shhs1000246 : *hbm 10/05 13:20
49F：推 imnaruto : 价格上涨 可以不要买啊 10/05 13:35
50F：推 ohsexygirl : 可知，跟风的人很多 10/05 13:43
51F：推 moneyguy : 看空的人，看什麽都是空 10/05 14:11
52F：推 jack990568 : 推10楼 10/05 17:12
53F：推 a25042121 : 急了 10/05 18:27
54F：→ guilty13 : 记忆体太热了，但是HDD的组件，台湾的厂商还在地板 10/05 19:09
55F：→ guilty13 : 上 10/05 19:09
56F：推 cool10528 : 看空的时候存货上升又是另一个风向了，记忆体存货可 10/05 20:38
57F：→ cool10528 : 以放很久的，不用太敏感 10/05 20:38
58F：→ aloness : 他成品库多就台塑风格啊，做就对了，钱多 10/05 21:18
59F：→ aloness : 1970年代台塑就是这样撑过来的 10/05 21:18
60F：→ aloness : 不要用科技业那一套来看南亚科的生产管理 :( 10/05 21:20
61F：→ aloness : 南亚科可以接受订单没赚钱，但不能接受没订单，现 10/05 21:21
62F：→ aloness : 金流思维 10/05 21:21
63F：→ aloness : 换句话说，生管是不管市场需求的，所以无法反过来 10/05 21:24
64F：→ aloness : 推测需求好坏 10/05 21:24
65F：推 beneton33 : 在制品 看成 在线上跑的wafer数量>>>投片增多>>>产 10/06 00:40
66F：→ beneton33 : 能利用率提升（成本计价方式比较倾向跑多少站点算 10/06 00:40
67F：→ beneton33 : 多少成本）制成品比较可能用上架计价，6月当时可能 10/06 00:40
68F：→ beneton33 : 库存水位与之前差不多，但价格好>>>>制成品金额高 10/06 00:40
69F：→ beneton33 : 。Q3财报出来再对照一下制成品是否有暴涨，就知道 10/06 00:40
70F：→ beneton33 : 是不是故意囤货 10/06 00:40
71F：→ beneton33 : 上架 打错 应该是 市价 10/06 00:40
72F：推 a0808996 : ??? 为甚麽价格好 制成品价格就会高? 10/06 02:29
73F：推 a0808996 : 存货应该是看原料+封装後的价格去算的吧 10/06 02:31
74F：推 a0808996 : 存货不可能直接反应市价吧 10/06 02:37
75F：→ a0808996 : 不然你东西卖掉後 毛利怎麽算 不会乱掉吗 10/06 02:38
说实在的,板友说你就是看空的看什麽都空
大家没必要替你扭转看法
在制品价格就是用现货的价格来评价 , 如果制成之後现货价格跌 当然要认列损失
在制品之所以这麽多,除了没事要维持正常上班的人不至於无薪假之外
也有一可能就是订单接很多不能不预先排上去做(反正还没完成阿)
76F：推 dulamo : 楼上正确。市价计算就是要认列损失 10/06 06:02
77F：→ littleheadv : 你知道营收是衰退吗？不是说需要大增？ 10/06 10:34
78F：→ littleheadv : 我只相信大股东卖股 10/06 10:35
79F：→ z7956234 : 股癌：欢迎对做 10/06 16:17
80F：→ fredtru : 蛤 骨癌是做多还是做空？ 10/06 16:34
81F：嘘 wu90315 : 笑死 10/07 09:35
82F：推 LuckyXIII : 结果今天快涨停了 10/07 09:51
目前就是反映调涨 至於调涨的趋势能持续几个星期就看後面才能知道
至少等他不涨的时候再来脱手也比较能吃到部分
通路股後面也会稍微喝到一点汤才是
※ 编辑: scotthsiung (59.125.65.165 台湾), 10/07/2025 10:58:05
※ 编辑: scotthsiung (59.125.65.165 台湾), 10/07/2025 10:59:11