作者jkl0924 (人生没有全拿的...)
看板Stock
标题[新闻] 原厂库存快没了！记忆体三大厂惜售 业界
时间Fri Oct 3 22:10:43 2025
原文标题：原厂库存快没了！记忆体三大厂惜售 业界估它们报价再加20％
原文连结：
https://reurl.cc/A3Zl5Q
发布时间：2025.10.03 03:00
记者署名：李娟萍
原文内容：全球云端服务供应商（CSP）针对2026年AI伺服器与资料中心需求大幅上修订
单，已使三星电子、SK海力士及美光科技三大记忆体原厂的库存快速消耗，市场供不应求
的隐忧浮现。
市场法人指出，随着需求能见度明显提升，三星、SK海力士与美光等大厂开始采取「惜售
」策略，恐将进一步推升记忆体价格。根据产业链消息，CSP针对AI伺服器的实际需求远
高於先前预估，部分订单甚至提前锁定2026年的交付量，迫使记忆体原厂必须重新分配产
能。由於今年上半年库存去化速度快於预期，加上新订单持续涌入，原厂现阶段库存水位
普遍偏低，短期内产能难以完全满足需求。在此背景下，原厂倾向控制出货节奏、延後报
价，以维持价格水准，市场俗称的「惜售」行为因而蔓延。
由於DRAM利润结构较佳，原厂因而将产能优先配置於DRAM，以追求获利最大化。这不仅加
速DRAM价格上行，也挤压了NAND产能，形成所谓的「排挤效应」。
业者分析，每年第四季DRAM价格，一般都会有所下调，但今年恐将不降反升。今年在原厂
调控产能，且普遍库存偏低下，有机会持续拉升DRAM及NAND的报价。
其中，DRAM涨幅将最为明显，美光日前恢复报价，DRAM与NAND快闪记忆体全部上调报价，
且涨幅20％起跳，试探市场接受度。
此外，OpenAI执行长奥特曼（Sam Altman）於10月1日访问韩国首尔，拜会总统李在明及
三星、SK海力士高层，洽谈AI晶片合作事宜。
OpenAI於会後宣布，与三星及SK海力士正式签署合作意向书，规划扩大DRAM产能，预计在
2029年达每月90万片晶圆，供应给星际之门AI资料中心使用，此举将进一步推升DRAM需求
。
业界人士预期，第四季DDR4报价涨幅将超过10～20％，DDR5产品涨幅在15～20％之间。NA
ND快闪记忆体报价上调10％，不排除最终单季涨幅升20％。
市场人士认为，记忆体产业已进入新一轮的「涨价循环」，整体而言，由於CSP订单暴增
，已触发记忆体供需结构的改变。市场普遍看好，记忆体产业将在2025年底至2026年间迎
来一波强劲成长。
心得/评论：记忆体大行情没人蠢到跟我们的人不同方向跑去放空被轧到天吧！哈哈哈
既旺宏喷出
南亚科喷出上调目标100大关
#1eszM2jO (Stock)华邦电也喷出 上调目标50大关
群联目标1000大关
晶豪科目标150大关
威刚目标200大关
欢迎对坐 赚钱真的不难 好好爱上记忆体
日韩退出面板业了
话语权就是阿共 他们准备赚钱了
面板股最近创新高 不会有人也被轧了吧！哈哈哈
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.170.89.42 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1759500645.A.253.html
1F：→ k798976869 : 梦 该醒了 10/03 22:12
2F：推 for767 : 版主快桶他 10/03 22:13
3F：嘘 blackpork : 快吹群创阿! 10/03 22:14
4F：嘘 qazxc1156892: 一下子产能过剩 一下子又需求过多？ 10/03 22:15
5F：嘘 jerrychuang : 记忆体25年来的走势，总是不停地重复同样的pattern 10/03 22:16
6F：推 j32072 : 早上就反应这个呀 10/03 22:17
7F：嘘 zombiepigman: 嘉伟老师已预告 利多出尽 利多也涨不动 10/03 22:18
8F：嘘 Beee09 : 我们的人 10/03 22:19
9F：推 a2080259 : 记忆体真的是... 10/03 22:22
10F：推 fp737 : 睡3醒1 10/03 22:31
11F：→ chinaeatshit: 记忆体也有春燕 10/03 22:32
12F：→ kusotoripeko: 秋雁快来了，钢铁业的春燕展望N年 10/03 22:34
13F：嘘 zxm00038 : 下去探亲 10/03 22:35
14F：→ zxcv91039 : 记忆体循环期真的来了吗 上一次是什麽时候 10/03 22:52
15F：嘘 Lenney33 : . 10/03 22:57
16F：推 melamela : 力积电外资卖翻 10/03 22:59
17F：→ c928 : 出货 10/03 23:08
18F：→ kusotoripeko: 当两个黄董都有新闻，糕点 10/03 23:09
19F：推 Cartier : 「三星及SK海力士规划扩大DRAM产能」 10/03 23:19
20F：推 CRonaldo07 : 记忆体行事历哩 10/03 23:21
21F：嘘 Sukid : 好了拉 每次都没单 讲一堆屁话 10/03 23:33
22F：推 xboxandone : 就故意的呀 之前寒冬这麽多次 减产到後面A一波 10/03 23:40
23F：推 jen1121 : 支援一下行事历 10/03 23:43
24F：推 cool10528 : 出货罗 10/04 00:13
25F：→ appledick : 潘董早就讲了， 一 定 缺 货 10/04 00:35
26F：推 cerwvk : 要扩产了 10/04 00:39
27F：推 bear753951 : 只规划扩大DRAM产能，NAND还是没扩产 10/04 00:58
28F：→ mvpkgmax : 这次你会赢，太多人看衰了 10/04 01:59
29F：嘘 vvnews : 好了啦我们的人 快进桶 10/04 02:18
30F：→ ctes940008 : 三星：在座各位都是___ 10/04 03:32
31F：→ s8721038 : 怕了！越来越多的好消息！ 10/04 06:19
32F：推 beneton33 : DRAM ， Flash 产能可以调配 10/04 07:14
33F：→ racing615 : 报价涨10～20%，获利涨几%？股价涨几%？ 10/04 09:21
35F：→ z7956234 : 讲个实在话，如果一开始已经决定不碰了，那就确实 10/04 09:39
36F：→ z7956234 : 不要碰，不要真的喷到天上，像是金居上了250才在想 10/04 09:39
37F：→ z7956234 : 说还会喷到300，要就忍到底直接不看不听该产业的消 10/04 09:39
38F：→ z7956234 : 息，不然听多了你又心动了 10/04 09:39
39F：嘘 xwindy88 : 只有旺宏会忘红 10/04 13:06
40F：推 SFC66 : 华东 也是喷喷喷 10/04 16:45
41F：推 shhs1000246 : 笑死 一堆人看空 结果群联从480到830 10/04 19:04
42F：→ shhs1000246 : 跟股版反着做怎麽输 10/04 19:05
43F：推 house911 : 喷喷喷 ? 10/04 22:14
44F：推 Evenpan : 被拿去魔改5090 只怕被美国盯上 唯一利空 10/14 07:11