作者a89182a89182 (耀西)
看板Stock
标题Re: [请益] 为什麽有钱人买股票都不开杠杆?
时间Tue Sep 30 10:42:09 2025
※ 引述《a187 (AJ)》之铭言：
: 应该没有人会嫌自己太有钱
: 100万想要1000万 1000万想要1亿
: 现在股版主流是1亿到10亿
: 但我发现好像资金只有几千万甚至才几百万左右的时候
: 特别爱开杠杆
: 不管质借还是融资或2X 3XETF
: 是因为甚麽都没有时特别敢冲
: 开始有点东西後就怕死吗?
单纯看完大家文章後
对於 杠杆 这件事有一些新的想法
整理来跟大家分享与碰撞
我知道很多人会说 本来就是这样
但我尝试把整个想法写出来
让大家讨论更聚焦在风险与曝险本质
先问自己，什麽是杠杆
我手上有一百元，我借了一百元
1.买了50元的0050，这样我是开两倍杠杆?0.5倍?
2.买了50元的正二，这样我是开四倍杠杆?1.0倍?
黄金YTD 50%+ 金矿股YTD200%+
我买金矿股，买纯原股
对於黄金而言我是不是在买杠杆?
那买矿股的期权，我是不是在买杠杆的杠杆?
这样是几倍?
我觉得大家本质不是在乎我开几倍杠杆
而是我冒多少风险来达到
高波动
而所谓的风险就是该资金比例占整体仓位的比例
既然理清想法了，那如何执行?
一 先定义风险底线
任何一档跌到停损点 最大亏损不得超过净值 2%
这是底线 不因为看好就例外
二 组合先有底座 再做观点加权
例 如黄金 30 AI 35 能源 10 ....
三 Conviction 加权 让看法反映在仓位
给每档一个信心系数
高信心(TSM,LEU) ?1.5
中信心(NVDA,TSLA) *1.0
低信心(OKLO) ?0.5
把系数乘在波动等权的仓位上
高信心自然拿到更多钱
四 组合上限 避免单点爆炸
单档上限不超 15 到 20
产业上限例如半导体合计不超 35
这样就不会因为一档黑天鹅让帐户致命
五 进出场用简单规则 固定执行
大家各有各的进出场，设定好就好
六 进场舱位
A. 每档建仓金额 我愿意承受的单档风险 ? 近 20 日年化波动
B. 先决定停损跌幅 把可承受的最大金额亏损 除以该跌幅 反推投入金额
若发现因波动很小，导致若要投入金额过大时
考虑使用相关的杠杆商品(期权、杠杆ETF)
七 关於工具特性 先讲清楚
杠杆型 ETF 有日内重置与路径依赖
长期表现可能与标的不同
矿股和金价不同步是常态
知道差异 才能正确估计曝险
所以就算你用到很大的产品杠杆
只要事前把最大亏损锁在净值 2 到 5 之内
你的风险就是受控
重点不是我开了几倍
而是我在可承受的风险之内 去放大我最看好的机会
最後还是回答原文问题
杠杆商品的使用我相信一定有的
有些稳赚不赔的业务
他们一定会想尽办法开到最高杠杆
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 39.9.29.111 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1759200133.A.FA4.html
1F：推 plaay : 加权部份，有客观算的出来的beta可以参考09/30 10:56
我个人想法比较简单，就单纯要不要重压而已
我是觉得与大盘beta比较会用在板块比例分配时
总不会希望所有板块都跟大盘高度连动
2F：→ Gundam77 : 0_1_只花50买0050=>有贷无杠。0_2_同上。09/30 11:01
比较像是厘清想法啦
答案大家一定都知道的
3F：→ deann : 钱不够才需要开杠杆 有钱人是要保本稳定赚09/30 11:04
没啊 很多银行
有钱人也都是超过自己资本的杠杆在操作的
※ 编辑: a89182a89182 (39.9.29.111 台湾), 09/30/2025 11:09:07
4F：推 redbeanbread: 四月有钱人的一千多亿融资不就被扫出去了 哪有不开09/30 11:13
5F：→ ojh : 4月被扫出去的是开杠的穷人 有钱人根本不会断头09/30 11:16
6F：→ fatb : 其实你看新闻 上市董座 投资失利烙跑什麽的 就知道09/30 11:18
7F：→ fatb : 上亿後 钱很够用 不需要开杠杆去搞 一堆人说杠杆风09/30 11:19
8F：→ fatb : 险可控 实务上就是会有有钱人一样被带走09/30 11:19
9F：→ fatb : 有钱人投资不等於无敌 炒股一样有炒到跑路的09/30 11:20
10F：推 tony1768 : 试错的本比较粗09/30 11:46
11F：推 ericlian0770: 有钱人 有足够的钱为何要开 没钱的人必须投机09/30 13:51
12F：推 toko6290 : beta也只有事後才能准确得知吧09/30 13:56
13F：推 ChikanDesu : 没钱才要开杠(X 报酬没达到心中目标要开杠(O09/30 14:32
14F：→ ChikanDesu : 美债为什麽常常听到五倍质押 因为报酬差但风险低 要 09/30 14:33
15F：→ ChikanDesu : 达到心目中报酬必须要杠09/30 14:33
16F：→ ChikanDesu : 原型低接PLTR也不需要杠 就能几千%09/30 14:33
这才是重点 杠杆目的不是为了放大资本
而是要放大波动
※ 编辑: a89182a89182 (39.9.29.111 台湾), 09/30/2025 15:12:28
17F：推 cph8190 : 推风控 09/30 19:39