作者d012375913 (阿利)
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标题[新闻]AI关键瓶颈，高盛：欧美电网远远落中国
时间Sun Sep 28 22:00:14 2025
原文标题：已成AI"关键瓶颈"，高盛：欧美电网远远落後於中国，铜将变成新的石油
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发布时间：2025/09/28 14:25
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记者署名：华尔街见闻
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原文内容：
高盛最新警告称，随着AI需求激增和地缘政治紧张局势加剧，老化的电网已成爲西方国家
能源安全的"脆弱环节"，电网升级需求将推动铜价在2027年升至每吨10750美元。
高盛分析师Lina Thomas和Daan Struyven在最新研究报告中指出，欧洲电网平均运行时间
已达50年，北美爲40年，均接近运营寿命终点。相比之下，中国大力推进特高压输电网络
，形成了全球领先的电力基础设施体系。
该行还认爲，电网已成爲AI和国防的"关键环节"，三者相互依存，投资电网这一能源供应
链中的薄弱环节变得更加迫切。
高盛预计，随着AI和国防需求将电网置於能源安全核心位置，对电网升级的迫切需求正将
铜转变爲"新石油"，预计到2030年电网和电力基础设施将推动约60%的全球铜需求增长，
并支撑其2027年铜价10750美元/吨的看涨预测。
西方电网老化成能源安全新威胁
高盛分析师Lina Thomas和Daan Struyven在题爲《AI和国防将电网置於能源安全中心》的
报告中详细阐述了电网基础设施面临的挑战。
据该行分析，欧洲电网平均使用年限达50年，北美爲40年，这些基础设施已接近其设计运
营寿命的终点。
高盛称，美国能源安全政策的核心焦点已不再仅仅是原油运输、液化天然气货运或页岩油
产量，而是转向了运行近半个世纪、备用容量有限的电网系统。
美国的电力需求增长已开始对区域市场造成显着压力。高盛特别指出：
被誉爲"全球数据中心之都"的弗吉尼亚州PJM电力市场在2022年遭遇了重大输电瓶颈。数
据显示，美国13个区域电力市场中已有9个在今年夏季达到临界紧张状态。
高盛预计，到2030年，除一个市场外，所有美国区域电力市场都将达到临界紧张状态。这
一预测凸显了美国电网基础设施升级的紧迫性。
相比之下，中国则大规模增加煤电与核电，推进特高压输电网络，形成了全球领先的电力
基础设施体系。
AI发展加剧电网压力
高盛分析师指出，AI的快速发展正将电网推向能源安全的核心位置。数据中心作爲AI基础
设施的重要组成部分，需要消耗大量电力，这进一步加剧了对已经紧张的电网系统的压力
。
Thomas和Struyven在报告中强调，电网、AI和国防三者之间存在相互依存关系，使得电网
升级成爲国家安全优先事项。报告指出：
"随着AI崛起、地缘政治紧张局势等因素影响，对电网投资的需求以及相关金属需求的提
升变得更加迫切，因爲电网是AI和国防的关键环节"。这一地位的确立使得电网现代化不
再仅仅是基础设施问题，而是涉及国家安全的战略议题。
高盛分析师认爲，AI在国防领域的应用才刚刚开始，这意味着未来电力需求还将持续大幅
增长，对已经老化的电网基础设施构成更大压力。
「新石油」铜需求激增
高盛预测，电网升级需求将显着推动金属需求，特别是铜的需求。
该行分析师表示，电网升级是金属密集型项目，作爲电网建设的核心材料，铜的战略重要
性正日益凸显。
据高盛预测，到2030年末，电网和电力基础设施建设将推动约60%的全球铜需求增长。这
一增长相当於在全球需求基础上再增加一个美国的消费量，爲该行看涨的铜价预测提供了
有力支撑。
基於这一需求前景，高盛维持其2027年铜价10750美元/吨的预测目标。
该行分析师认爲，随着AI和国防需求将电网置於能源安全的中心位置，对电网升级的迫切
需求正将铜转变爲"新石油"。
心得/评论：欧美电网老旧到已达强迫汰换的地步 前几天欧洲能源巨头Iberdrola
宣布扩大投资电网转型 AI资料中心 发电厂在怎麽盖 没有电网一切都徒劳
且AI资料中心的电网必须先进智慧化 美国也签署了法案加强电力基础设施的建设
高盛指出 欧美已经远落後於中国 因为美国核心元件极仰赖进口 国内的产能无法满足
美国现阶段电力涨幅已经远超基本通膨
欧美的电网基础设施已经成为AI发展的瓶颈 中国的超高压输电网路已经领先全球
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※ 编辑: d012375913 (125.228.7.55 台湾), 09/28/2025 22:05:26
1F：推 HiuAnOP : AI泡沫 -》 核能泡沫 -〉 电网泡沫 09/28 22:07
※ 编辑: d012375913 (125.228.7.55 台湾), 09/28/2025 22:08:29
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3F：推 junior020486: 第一铜欧印 09/28 22:10
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7F：推 kkkkkkkkkkkk: 第一铜?? 电网是重电跟电缆教 比较相关吧 09/28 22:19
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10F：推 a0808996 : 中国绿电也是超强的 又一堆无人区.... 09/28 22:19
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13F：→ nexerodo : 以卖电力给邻国 09/28 22:21
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19F：→ cityport : 欧洲的电力公司想更新电网就会被加上一堆奇葩条件， 09/28 22:46
20F：→ cityport : 左胶甚至规定新电网只能走绿电XDD 你说怎麽更新 09/28 22:46
21F：推 shinshu278 : 什麽都落後中国 09/28 22:47
22F：推 cityport : 美国这几年倒是疯狂更新电网，但卡在买不到足够设备 09/28 22:49
23F：推 bj45566 : 美国比中国更地广人稀许多，而且中国核能发电占的 09/28 22:55
24F：→ bj45566 : 比例很少，只有美国的约 1/4。中国供电量大增很大一 09/28 22:55
25F：→ bj45566 : 部分是靠太阳能板发电，可是粪川又特别讨厌太阳能板 09/28 22:55
26F：→ bj45566 : 。新核电厂从建设到运作需要好几年的时间，粪川再 09/28 22:55
27F：→ bj45566 : 反太阳能板发电美国就等着发电量和中国越差越远 09/28 22:55
28F：推 imnaruto : 网路也是 呵呵 美国一堆地方没网路 09/28 22:56
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30F：嘘 strlen : 建什麽网路 直接星链就好 我特月底上500 09/28 23:12
31F：→ s213092921 : 另外铜线已经落伍了，现在是光传输的时代，看看华为 09/28 23:13
32F：→ s213092921 : 超节点 09/28 23:13
34F：推 bj45566 : 中吹又再讲无脑话了，笑死！华为是能用光传输替代电 09/28 23:21
35F：→ bj45566 : 网喔？张飞打岳飞，丢人现眼wwww 09/28 23:21
36F：嘘 asas123sdsa : 欧洲只需要绿电 09/28 23:23
37F：→ tenka92417 : 美国电网有个问题是三大电网还没有整合 09/28 23:25
38F：推 bj45566 : 美国也有自己的优势，要短期提升电供给量的最有效率 09/28 23:30
39F：→ bj45566 : 办法就是盖燃油燃气的发电厂，而美国国内的油气资 09/28 23:30
40F：→ bj45566 : 源丰富度是远超过中国的 09/28 23:30
41F：推 huabandd : 到处盖核电厂即可，结案 09/28 23:37
42F：推 boringuy : 光纤20年前就取代铜线传输了，中国人也太lag了 09/28 23:45
43F：推 holysong : 结论：中或最赢麻了 09/28 23:49
44F：推 bj45566 : 新盖核电厂废时耗功缓不济急，最快就是燃油燃气发电 09/28 23:51
45F：→ bj45566 : ，次之是拼命铺太阳能板 -- 美国地广人稀，适合铺 09/28 23:51
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