作者sayforever69 (买高卖低的韭菜猫)
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标题[新闻] 记忆体疯涨…只知道南亚科、华邦电？ 力
时间Tue Sep 23 08:25:32 2025
原文标题：
记忆体疯涨…只知道南亚科、华邦电？ 力成、南茂等封测厂开趴！
原文连结：
https://www.ctee.com.tw/news/20250923700197-439901
发布时间：
2025.09.23 03:00
记者署名：
工商时报 张瑞益
原文内容：
全球记忆体市场景气回温，第四季DRAM与NAND合约价可望上涨15％～20％，DDR4现货价同
步走强，市场库存快速去化，带动台股记忆体族群转强。法人指出，受惠HBM（高频宽记
忆体）需求持续爆发，记忆体封测厂力成（6239）、南茂（8150）、华泰（2329）等已获
主要客户追加投片，订单能见度延伸至年底，部分产品线更传出具有议价空间，营运有望
显着回升。
外电报导，美国云端服务商CoreWeave与辉达（NVIDIA）签下价值63亿美元的AI运算资源
长约，辉达推进Blackwell Ultra GPU量产，为下半年记忆体需求再添动能。法人分析，
AI伺服器运算效能快速提升，带动对高频宽记忆体的需求暴增，HBM供给仍处於吃紧状态
，使得相关堆叠与测试订单涌向台系封测业者，带动营收与毛利率同步走扬。
力成为全球最大记忆体封测厂之一，法人指出，力成在HBM相关测试服务已有布局，并积
极提升先进封装产能，近期接获北美与日韩大厂的追单，第四季稼动率可望进一步攀升。
南茂受惠传统DRAM与NAND需求回升，加上客户拉货力道增强，单季营收表现可望优於上半
年。华泰近来亦传出新型DDR5与LPDDR5X测试订单，法人看好其营运谷底已过。
整体而言，随HBM需求持续爆发、AI运算加速带动供需吃紧，记忆体报价自谷底反弹，台
系封测厂力成、南茂、华泰已迎来转单效应，营收动能持续回升。法人乐观看待，第四季
营收将明显优於上半年，2026年订单能见度有望拉长，记忆体封测族群将成为台股下半年
不容忽视的强势题材。
市场观察，今年下半年AI与云端需求带动整体供需逆转，形成「涨价循环」。法人强调，
当前封测报价仍在低基期，若第四季合约价续扬，记忆体封测业者不仅订单满载，毛利率
与单价也有回升契机，2026年成长曲线将更明确。
法人认为，HBM不仅在高阶AI GPU应用爆量，还推动电源管理IC、介面IC等周边需求，持
续刺激中高阶测试与封装产能利用率。台厂封测业者在HBM测试与堆叠经验具优势，後市
成长动能强劲。
心得/评论：
记忆体疯涨，南亚科被关，资金准备来炒记忆体封测厂了吗?
力成、南茂、华泰皆有望受惠於客户拉货力道强
封测报价仍在低基期，如果合约价持续上涨，封测业者将会订单满载
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1F：推 livewater : 有请南猫哥 09/23 08:26
2F：推 Heyer : 连封测厂都要炒吗 09/23 08:28
3F：推 harrychen413: 肯定要炒的啊 不然被关禁闭了 09/23 08:29
4F：推 kabegami : 感觉像是市场上钱太多，随便找标的砸 09/23 08:29
5F：推 mcgrady12336: 找AI相关的炒，之前散热就是这样 09/23 08:31
6F：推 j32072 : 新闻来罗 全台疯记忆体 抓最後一个 09/23 08:37
7F：→ laechan : 南茂在 9/02 一个小回档低点後就一路涨了 09/23 08:42
8F：→ dunjiin : 40年前，财经记者在股民中，程度大约PR80，现在大约 09/23 08:45
9F：→ dunjiin : PR10 09/23 08:45
10F：推 zxcv91039 : 反正就是ai 09/23 08:57
11F：推 jc761128 : 北猫哥呢? 套牢套到消失 早点换去GG早就赚几倍 可怜 09/23 08:58
12F：推 Beee09 : 还是先跟上华邦电，别乱带风向 09/23 09:02
13F：嘘 reall860523 : 封测厂想蹭涨幅喔 09/23 09:27
14F：推 BBKOX : 夸张 09/23 10:47
15F：→ Vansace : 之前已经企图炒过好几次了吧? 还想炒? 09/23 10:57
16F：推 jett8123 : 有可能吗？感觉营收不太行 09/23 13:02
17F：推 okah : 南猫都涨20%了 09/23 14:14