作者devilcats (devilcats)
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标题[新闻] 记忆体大多头！大摩喊群联800元 南亚科
时间Fri Sep 19 08:47:23 2025
原文标题：记忆体大多头！大摩喊群联800元 南亚科、旺宏、华邦电目标价曝
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发布时间：2025.09.19
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名：简威瑟
※原文无记载者得留空
原文内容：记忆体多头大浪一波接一波，摩根士丹利证券启动大规模升评与调升目标价，研
判AI NAND（eSSD）触发报价持续上涨，调高群联股价预期至800元，并强调，AI成长的涟漪
效应已扩散到传统记忆体族群，且DDR4超级循环来袭，同步升评旺宏、南亚科至「优於大盘
」。
记忆体族群最近气势如虹，股价纷纷表态，族群股王群联9月初从480元左右起涨，迄今涨幅
约5成；南亚科、华邦电涨势更是惊人，同期间涨幅达6成。至於摩根士丹利最新双重升评的
旺宏，波段涨幅仅35％、相对落後，因此，瞄准族群补涨的热钱兴致显得更加高昂。整体而
言，摩根士丹利认为，AI造成主流记忆体2026年供需失衡情况，正延伸至旧型记忆体，特别
是传统快闪产品如SLC NAND与NOR。
摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，NAND产业供需结构有望在2026年趋於平衡，
之後可能视云端服务供应商（CSP）采购计画而进一步向上。由於SanDisk与美光积极调整报
价与产能配置，大摩预期，NAND涨价动能将延续至第四季，其中，因超大型云端客户需求旺
盛，eSSD涨幅最强、季增5％～10％，群联有望受惠於此波上涨趋势。
外资估计，群联明年EPS几乎较今年倍增，来到45.09元，2027年EPS为52.37元。
大摩先前亦多次提及NOR Flash涨价趋势，其供需分析表明，至2026年上半年将会出现低个
位数百分比供不应求情况。有监於此，摩根士丹利证券半导体产业分析师颜志天指出，旺宏
是NOR Flash涨价的主要受惠者，2026年将会转亏为盈，因而启动双重升评、由「劣於大盘
」升至「优於大盘」，推测合理股价由16.5元一口气翻上29元。另一方面，华邦电依旧是族
群投资首选。
南亚科方面，詹家鸿说明，南亚科8月营收月增26％，主要受惠於7月议价後单位售价改善，
以及客户对DDR4需求强劲，预期动能将延续至9月，带动第三季营收季增79％。在库存回冲
与短期汇率趋稳的助益下，大摩看好南亚科本季将转亏为盈，比南亚科原预估的第四季还提
早一季。
心得/评论：这甚麽鸟投顾阿 比我还晚分享记忆体的好 然後旺宏跟南亚科目标价还比我喊
的还低？
滚啦 别想骗人下车记忆体
我们的人火力全开
赚钱很难吗？
射飞镖还能满满红心
#1entLgu- (Stock) 旺宏 目标33停利
#1eowm5AG (Stock) 南亚科 上调目标100停利
※必需填写满30正体中文字，无意义者板规处分
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.33.19.17 (台湾)
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1F：推 kmshy : 南亚科金居第二 200才正常09/19 08:48
南亚科一百就下车把资金 加码翻倍股台亚2340友达2409群创3481 继续喷
2F：推 learnbao : 身家满仓干进去 准备送离职单09/19 08:48
尬死空仔让他们继续上班
3F：推 Brioni : 大摩喊价了09/19 08:49
4F：推 eric02 : 大摩发目标价 讯号来了09/19 08:50
5F：→ fdkevin : 整篇没看到南亚科目标价啊09/19 08:50
忘了贴
https://i.imgur.com/SJNZ70F.jpeg
6F：推 xiaoyao : 金居1000 南亚科99909/19 08:51
7F：推 jerrychuang : 外资喊多...知道该怎麽做了吧09/19 08:51
8F：推 whyhsu : 来了09/19 08:51
※ 编辑: devilcats (114.33.19.17 台湾), 09/19/2025 08:51:28
9F：推 poeoe : 晶豪科成本50 再放一下好了09/19 08:51
还会涨停 不急
10F：推 jht : 满仓督进去09/19 08:52
先让空仔毕业
※ 编辑: devilcats (114.33.19.17 台湾), 09/19/2025 08:52:21
※ 编辑: devilcats (114.33.19.17 台湾), 09/19/2025 08:52:44
11F：嘘 rebel : 怎麽没单阿？像以前一样先去盗张图嘛09/19 08:53
12F：推 heveninferno: 闭嘴啦09/19 08:53
13F：推 k1222 : 寒冬又过了09/19 08:54
14F：推 doranako : 旺宏29元开盘就到了阿 09/19 08:54
还会喷 别乱卖
※ 编辑: devilcats (114.33.19.17 台湾), 09/19/2025 08:55:20
15F：→ pttstock : 大摩点点名09/19 08:55
16F：推 jc761128 : 怎麽不喊100009/19 08:55
17F：推 davie11333 : 记忆体寒冬! 09/19 08:56
18F：→ maxky : 本来觉得还会涨，但是被大摩点名後开始担心了。09/19 08:56
这波在记忆体1-2根拔档停利
玩别的类股在赚就好
19F：→ YOYOISGOOD : 又来乱喊了 09/19 08:57
20F：推 keltt : 废物大摩09/19 08:58
21F：→ NEWinx : 外资喊29，打八折已经到了，快跑的意思？ 09/19 08:58
※ 编辑: devilcats (114.33.19.17 台湾), 09/19/2025 08:58:20
22F：→ keltt : 牙科300乱喊，200很难，100感觉合理 09/19 08:59
是的 南亚科一百上拔档 玩其他起涨类股 接着赚
※ 编辑: devilcats (114.33.19.17 台湾), 09/19/2025 09:00:29
23F：嘘 czg : 我们的人 又大获全胜了 09/19 09:03
24F：→ tmdl : 牙科800!!! 09/19 09:04
25F：→ tmdl : 喔抱歉看错 09/19 09:04
26F：→ tctv2002 : 牙科应该差不多了 出货 09/19 09:05
27F：推 j32072 : 来罗 就是在等你出声 各位牙套戴好 09/19 09:05
28F：→ NEWinx : 2337一早出一波，感谢提醒 09/19 09:08
29F：推 yipi1357 : 牙科去了 买不上去 09/19 09:19
30F：嘘 esso78124 : 我们的人无限分灵术 09/19 09:20
31F：嘘 Lenney33 : . 09/19 09:24
32F：推 xcc54154 : 我永远记得 大摩喊350的长荣 09/19 09:28
33F：推 lusifa2007 : DDR4这种旧世代记忆体是有三小超级循环 09/19 09:30
34F：推 seemoon2000 : 看成南亚科800 想说这麽多肉可以吃吗 09/19 09:36
35F：嘘 Sukid : 有单吗 09/19 09:38
36F：推 josephpu : 准备下车了 09/19 09:55
37F：推 lightson : 华邦电勒? 09/19 10:27
38F：推 sean910587 : 出货啦 09/19 10:42
39F：推 iiqwer : 出货文 09/19 11:05
40F：推 knifeking : 看看今天几篇记忆体新闻 09/19 11:06
41F：推 swanc : 这报告是骗人上车吧，众所皆知 出报告就是准备出货 09/19 11:14
42F：推 ptsgi5483 : 崩崩 差不多了 09/19 11:53
43F：→ loom0et0bust: 照这个目标价，再上去肉也不多啊 09/19 12:16
44F：嘘 zombiepigman: 没单 先嘘再说 09/19 13:29
45F：→ zombiepigman: 我们的人怎麽一喊完南亚科就劳赛啊 带衰 09/19 13:29
46F：→ zombiepigman: 更正 你们的人 09/19 13:29
47F：→ planetli : 南亚科太废了 09/19 13:38
48F：→ rhapsody1112: 这也太夸张了吧 09/19 16:12
49F：→ c94dk40204 : 推出货，糕点，丸惹 09/19 18:59
50F：→ arl : 是南亚科90喔怎麽有人喊800是看错吗？ 09/19 20:20
51F：推 vtr198172 : 落塞了，空军快上 09/26 23:43