作者waitrop (嘴炮无双)
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标题Re: [心得] 美股过热议题是主观假象
时间Sun Sep 14 09:12:48 2025
周末闲聊,
先说结论:
美股短时间一两年内不会崩盘,
美股没有过热
除非出现covid,
次贷风暴或是网路泡沫那种史诗级的灾难,
不然美股不会崩盘,
最多就是10%-25%的修正,
短时间内看不到有这种史诗灾难的风险,
有一个, AI 泡沫, 但是目前还早,
如果AI泡沫吹到跟当年网路泡沫一样大,
也就是七巨头的本益比都破100 甚至破1000,
那麽的确是AI泡沫要破了,
但是就像原文第四点说的,
目前七巨头平均本益比大概3x左右,
所以还早
当然本益比这种东西跟炒股赌博没什麽鸟关系,
会涨的都是高本益比高本梦比,
这道理散户最懂,
但是本益比拿来看泡沫大小是很准确
再来说说为何不可能崩盘,
就如同原文第一点说的,
主动投资者仓位过低,
系统系仓位过高,
或者我翻成白话文,
美股最大的庄家 最大的持股股东 最大主力,
也就是美国国安基金+美国退休金401k,
所以你看美国散户+主力每天在那边瞎忙,
最多就只能拉起或放空一两只网红股票,
但是在退休基金面前是不堪一击,
这些散户+主力根本无法影响美股大盘,
所以炒美股就两种方法: 1. 追网红股, 2.买大盘ETF
所以,
除非遇到史诗级的大灾难,
不然退休基金根本就不会卖股,
我说说2008年我第一份工作几个月後,
遇到次贷风暴的故事,
当时公司办公室里头的电话线跟会议室永远都是满线,
一堆人直接在会议室甚至是自己的办公座位里头跟别的公司面试,
我每天在座位上听到一堆人在电话面试,
还有一堆人是每天打电话给退休基金帐户/公司,
每天问为何他的退休基金帐户跌到剩不到1/10,
这样他一辈子存的退休金都没了
我想说的是,
美国人存退休金是存到钱都不见了都不知道,
存到钱不见的一两年後才发现退休金没了,
但是还是继续扣满存满退休金,
也就是真的持续买进 买到死还在买的那种,
如果全美国累积一两百年的退休基金,
一直买从来没卖过的退休基金,
而且扣满退休金是接近薪资20%-30%,
这样庞大的退休金对市场只买不卖,
美股几乎是不可能会崩盘,
至少短期一两年内看不到
※ 引述《d012375913 (阿利)》之铭言：
: 版上实在太多信贷文 空军文 过热文了
: 但他们都有个共同点 喊信贷的 还没贷不然就是还没买
: 喊放空的 恩... 空10万台币
: 台股不知道 但美股真的过热了吗?
: 不用主观的感觉判断
: 分享目前九月初的机构调查 美股过热看起来似乎是假象
: 由以下数据佐证
: 1.美国主动投资者的股票仓位过低
: https://meee.com.tw/akqKgCn
: 美国主动投资者的股票仓位在历史极低水准 百分位数为32%
: 系统系仓位已经高达89% 这是一个非常异常的现象
: 因为这两个指标通常亦步亦趋 而不会像现在严重脱钩
: 可以见得主动投资人几乎不敢买入股票 大多数人被经济数据吓跑了
: 主动投资者的仓位在2024年12-2025年2月 可是高达80%以上
: 2.美国投机者大规模放空几乎各大指数期货
: https://meee.com.tw/7uyZig7
: 说散户可能又有人要说不正确了 但美国投机者这指标基本上就是散户
: 因为他们分析师跟我们台股的分析师也都差不多 几乎都是反指标
: 数据显示期货的看空程度已经创下2023年底来的新高
: 这项数据如果再熊市 那没有参考意义 但如果都站上了长期均线 而指标是反向的
: 那通常就是反向指标 因为机构们看线早就全进场了
: 可以看到图中2018年底 2020年3月 2022年底 2023年底 股市已经站上长均线
: 而投机者依然在大幅放空 後来股市都一去不复返 直到他们爆仓 或者认错
: 3.美国投资者调查看空情绪创下调查以来最高
: https://meee.com.tw/hJi67Jc
: 九月初发布的报告 投资者以创纪录的看空美股後市表现 觉得股市起码跌50%
: 与去年12月的大规模看多形成鲜明对比
: 4.辉达预期本益比仅仅只有28倍 根本称不上是泡沫 博通也说了 2026全年是AI爆发期
: 5.货币基金市场拥有7.2兆美元的潜在买盘 银行准备金高达3.2兆美元 全部都远
: 高於历史水准 可见2020印的钱 实在是多得太夸张了 等利率开始下滑 银行会更愿意
: 放贷 货币基金市场投资人会开始撤出 买股票 搭配上美国国债依然以超高速上行
: 这些都是源源不决的活水 因此美股完全不会有流动性问题
: 结论:美股上涨只是第一波 根据波浪理论 至少会走五波 因此拉回都是买入的好机会
: 直到散户开始进场......
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1F：推 deangogi : 好好好 09/14 09:14
2F：推 lovine : 四月那波 纳指从二月高点跌到四月低点也是25% 这种 09/14 09:17
3F：→ lovine : 幅度不算崩吗 09/14 09:17
4F：推 hellomo : 可能跌25%还不够？所以不算 09/14 09:18
https://www.fidelity.com/learning-center/smart-money/stock-market-correction#:~:text=While%20there%20is%20no%20official,with%20the%20S&P%20500%C2%AE.
Red dots that appear in the -10% to -20% range represent corrections.
一般公认的修正是跌10%-20%,
但是我自己多加5%上去到25%,
因为历史上跌超过25%的例子非常少,
百年来不到十次的样子,
平均十年不到一次跌超过25%
5F：推 pwseki206 : TQQQ王不怕停滞性通膨或货币危机(类似土耳其2018)吗 09/14 09:18
6F：→ pwseki206 : 如果川普全面接管Fed、没有任何制衡，法人铁定润美 09/14 09:19
7F：推 TSMininder : 跌26%才算是崩 09/14 09:19
8F：→ pwseki206 : 但这里指的润美是指逃出美国，爽到的搞不好欧洲星国 09/14 09:20
我是比较乐观看待美股跟美国,
我觉得这种机率不大,
川普就是嘴炮而已,
真的快出事他会煞车,
就跟今年四月一样,
差点真的崩盘(跌过25%),
就马上TACO
我不认为川普会真的全面接管Fed,
也不会恶搞到极点,
他还是有底线的人
9F：推 lovine : 25%大家已经吓死了 虽然很快就反弹 但资产减损也是 09/14 09:20
10F：→ lovine : 很有感的 09/14 09:20
11F：→ lovine : 25%已经可以让定期投资三年以上的投资人一场空 09/14 09:23
12F：推 BABY19831016: 真有史诗级灾难会让你看到吗 09/14 09:24
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 09/14/2025 09:27:37
13F：→ sirins : 前面说一句不会後面马上补一句会的原因XD 09/14 09:26
14F：推 salvationist: 台股年底站上三万点的态势是明确的 09/14 09:28
15F：→ distantblc : 标普在新冠-34% 金融海啸-57% 09/14 09:28
没错, 所以平均十年不到一次跌超过25%,
这才称得上是真的崩盘
16F：→ salvationist: 要作对势，不要跟势作对 09/14 09:28
17F：推 michael0323 : IP正确 09/14 09:29
18F：→ AllenAline : 看似利空 结果26K 09/14 09:29
19F：推 salvationist: 接下来会很多空军忏悔文 09/14 09:30
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 09/14/2025 09:31:15
20F：→ salvationist: 多军看了不是喜而是感叹 09/14 09:30
21F：→ salvationist: 看空非空，人生空空 09/14 09:31
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 09/14/2025 09:39:11
22F：→ adngg579 : 又一个画线主力出来挂保证。 09/14 09:40
23F：推 ckhgg : 稳了 09/14 09:46
24F：→ rancilio : 跌10％就准备加码了，25％不太容易 09/14 09:47
25F：推 aimgel : 说的完全正确 空手蛙快气哭了 09/14 09:47
26F：→ rancilio : 除非FED宣布升息，或是有超级大利空 09/14 09:48
27F：推 kingofsdtw : 赞赞赞，信贷增贷质押 09/14 09:48
28F：推 zhi5566 : 我是信了 TQQQ破前高 差不多要降杠杆 09/14 09:51
29F：→ salvationist: 美股不会过热的论点是对的，因为台股不会跌，而美 09/14 10:01
30F：→ salvationist: 股跟台股是连动 09/14 10:01
31F：→ salvationist: 台股涨会带动美股大涨，反之亦然，然後进入一个善 09/14 10:02
32F：→ salvationist: 的循环 09/14 10:02
33F：推 tamama000 : 美股不会过热是对的 因为新iPhone 出来》台GG涨〉 09/14 10:05
34F：→ tamama000 : 涨的钱股民去买比日韩贵的iPhone >苹果涨》GG涨〉恶 09/14 10:05
35F：→ tamama000 : 的循环 09/14 10:05
36F：推 dragonjj : 好我们一起欧印！ 09/14 10:10
37F：→ zhi5566 : 过热好啊 美股就是超底啊 反正不管你怎麽钞都会回来 09/14 10:13
38F：→ zhi5566 : 不然一直涨我也不知道买哪知 短四个月一堆喷到+100% 09/14 10:14
39F：推 pgimjjkk : 10%都不容易了好吗 09/14 10:17
40F：→ perlone : 美股7巨会涨到营收出来没希望才会跌 09/14 10:24
41F：推 NeihuSnape : 真的不可能跌 空手仔别妄想了 09/14 10:24
42F：→ perlone : 只要一直成长一直AI就会一直涨涨涨 09/14 10:24
43F：→ perlone : 真正跌的时候是7巨不再花钱投AI 09/14 10:25
44F：→ bnn : 你没法提领之前你也只能存到时间到 不见了你也没法 09/14 10:27
45F：→ bnn : 至於那个台股带动美股的别自慰了 鼻屎大的体量 09/14 10:28
46F：推 strlen : 跌惹也不用怕啦会QE救市 反正大家拿的都玩具纸钞 09/14 10:32
47F：→ JerryLian : 四月初那次从高点算来就超过25%了吧 只是被平均统计 09/14 10:39
48F：→ JerryLian : 抹过去了 09/14 10:39
49F：推 eastereaster: 今年关税那次就跌超过25%了 09/14 10:43
50F：→ rebel : 可是你四月那波黑天鹅也是吓到停损阿 那次也无关总 09/14 10:49
51F：→ rebel : 经 也是川普在搞事 市场上没什麽不可能的 做好各种 09/14 10:49
52F：→ rebel : 准备 危机发生按表操课就是 09/14 10:49
也不算是停损,
我四月那波是把手上所有的股票通通卖掉, 准备欧印TQQQ,
结果卖掉soxl qqq当天就反转反涨10%,
没机会把卖掉的欧印TQQQ,
变成一半现金一半TQQQ,
那天哭晕在厕所里
53F：推 ab4daa : 稳 09/14 10:52
54F：推 shter : 黑天鹅不一定是AI泡沫啊，没人注意到现在一堆公司搞 09/14 11:06
55F：→ shter : 加密货币储备，连台湾都有公司这样搞了 09/14 11:06
56F：→ shter : 而且不只BTC ETH 连 SOL 都有公司开始储备 09/14 11:07
57F：→ shter : 将来会热一波一堆大大小小的币都有公司来储备 09/14 11:07
58F：→ shter : 这当然跟川普今年通过的法案有关，一堆公司跳进来玩 09/14 11:07
59F：→ shter : 明年如果加密货币来了四年一次大跌就有趣了 09/14 11:08
60F：推 nikoyaka9527: 推w大 09/14 11:35
61F：推 frankie30432: 满手世界最顶的公司 什麽鹅有差吗? 09/14 11:51
62F：→ frankie30432: 不要过度杠杆 真的不用里什麽鹅 09/14 11:52
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 09/14/2025 12:11:49
63F：→ duriel3313 : 退休帐户跌到1/10是-90%以上,什麽退休帐户会这样? 09/14 12:19
我不知道, 没问,
不过当时很多公司倒闭或下市, 所以也不意外,
像是全美第五银行华盛顿联合银行(WaMu)倒闭,
通用汽车GM下市, 房地美房利美下市,
我说的这些都是大到不能倒的公司, 全都倒,
当时一堆人的确都-90%以上
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 09/14/2025 12:25:37
※ 编辑: waitrop (76.103.225.6 美国), 09/14/2025 12:26:15
64F：推 Riesz : -20% 就是熊市了 。 然後再QE 贫富差距 09/14 12:57
65F：推 guowei616 : 指数跌25%时 很多个股都腰斩再腰斩了 这就是崩盘好 09/14 13:30
66F：→ guowei616 : 吗 09/14 13:30
67F：推 crazywill : 各国都进贡个几千亿美金 大行情准备要开始而已 09/14 13:43
68F：推 samsun34567 : 就业市场撑住就没问题 09/14 13:49
69F：推 s240616 : Tqqq 哥你变的很乐观欸！ 谢谢你的分享 09/14 16:15
70F：→ alanjiang : 都好啦，等事情发生再说 09/14 19:58