作者d012375913 (阿利)
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标题[心得] 美股过热议题是主观假象
时间Sat Sep 13 17:45:09 2025
版上实在太多信贷文 空军文 过热文了
但他们都有个共同点 喊信贷的 还没贷不然就是还没买
喊放空的 恩... 空10万台币
台股不知道 但美股真的过热了吗?
不用主观的感觉判断
分享目前九月初的机构调查 美股过热看起来似乎是假象
由以下数据佐证
1.美国主动投资者的股票仓位过低
https://meee.com.tw/akqKgCn
美国主动投资者的股票仓位在历史极低水准 百分位数为32%
系统系仓位已经高达89% 这是一个非常异常的现象
因为这两个指标通常亦步亦趋 而不会像现在严重脱钩
可以见得主动投资人几乎不敢买入股票 大多数人被经济数据吓跑了
主动投资者的仓位在2024年12-2025年2月 可是高达80%以上
2.美国投机者大规模放空几乎各大指数期货
https://meee.com.tw/7uyZig7
说散户可能又有人要说不正确了 但美国投机者这指标基本上就是散户
因为他们分析师跟我们台股的分析师也都差不多 几乎都是反指标
数据显示期货的看空程度已经创下2023年底来的新高
这项数据如果再熊市 那没有参考意义 但如果都站上了长期均线 而指标是反向的
那通常就是反向指标 因为机构们看线早就全进场了
可以看到图中2018年底 2020年3月 2022年底 2023年底 股市已经站上长均线
而投机者依然在大幅放空 後来股市都一去不复返 直到他们爆仓 或者认错
3.美国投资者调查看空情绪创下调查以来最高
https://meee.com.tw/hJi67Jc
九月初发布的报告 投资者以创纪录的看空美股後市表现 觉得股市起码跌50%
与去年12月的大规模看多形成鲜明对比
4.辉达预期本益比仅仅只有28倍 根本称不上是泡沫 博通也说了 2026全年是AI爆发期
5.货币基金市场拥有7.2兆美元的潜在买盘 银行准备金高达3.2兆美元 全部都远
高於历史水准 可见2020印的钱 实在是多得太夸张了 等利率开始下滑 银行会更愿意
放贷 货币基金市场投资人会开始撤出 买股票 搭配上美国国债依然以超高速上行
这些都是源源不决的活水 因此美股完全不会有流动性问题
结论:美股上涨只是第一波 根据波浪理论 至少会走五波 因此拉回都是买入的好机会
直到散户开始进场......
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1F：→ alanjiang : 蛤 现在才第一波喔 那这几年都不算吗 09/13 17:47
2F：→ alanjiang : 还要多久会到第五波，怎麽那麽久 09/13 17:47
3F：推 Gallardo : 在老谢说美股会继续涨之前 都不用担心 09/13 17:47
4F：嘘 Noobungas : 一堆空蛙都认输了，还有燃料吗 09/13 17:49
5F：推 ckhgg : 安啦 台股这波会到10万点 快欧印 09/13 17:49
6F：推 dogalan : 短期有超买压力需要消化 但应该不到崩盘 09/13 17:52
7F：推 a1992515 : 安啦 4万 09/13 17:53
8F：推 NCKZ : 再上次崩盘整个版面满满的信贷质押，记忆犹新 09/13 17:53
9F：推 kausan : 蛤 才第一波 我还以为我在啃鱼尾 09/13 17:53
10F：推 FireStarman : 喊信贷的都早就贷了 只是在装韮菜 09/13 17:54
11F：推 keyofdejavu : 信贷，质押，三层欧印，不要怂，翻身就靠这次了 09/13 17:54
12F：→ kausan : 却实现在的信贷文满满的反串 09/13 17:54
13F：推 abc0922001 : 大家都觉得过热，才符合半信半疑 09/13 17:55
14F：推 boy1031 : 2330的净利跟营收都往上走，那就是基本面良好，上 09/13 17:59
15F：→ boy1031 : 到三万点或五万点只是时间问题 09/13 17:59
16F：→ ssarc : 是过热没错，但市场是多数感性人决定的 09/13 18:04
17F：推 huabandd : 好吧，反正我是不信 09/13 18:06
18F：推 kmshy : 喔 是喔 09/13 18:08
19F：推 schula : 怕.jpg 09/13 18:08
20F：→ huabandd : 看这个图你要跟我说没过热？反正我是不信 09/13 18:09
22F：推 NekomataOkay: 没主动投资=大家都买etf成份股了 09/13 18:11
23F：→ okita3088 : 美股本来就是资金聚集地，美股的估值都是高的 09/13 18:12
24F：推 circlelee : 还真没过热，看座标会被放大。其实真的还好 09/13 18:13
25F：推 klayjohnson : 今年全球股市几乎都喷烂吧也不是只有美股在喷 09/13 18:16
26F：推 fantasyscure: 川普搞关税1万7才半年就被拉上来 到底是在恐慌啥小 09/13 18:22
27F：推 mikkle : 因为版上一堆这波没赚到，故意要制造过热现象的恐慌 09/13 18:22
28F：→ mikkle : 文，好让股市打下来好低接 09/13 18:23
29F：推 cerwvk : AI的问题是, 支出/收入. 到底能差多少. 09/13 18:24
30F：推 iifz32 : huab大 长期赚钱复利股票 ..都长这样好吗 09/13 18:26
31F：推 huabandd : 股票这样感觉还行，大盘这样... 09/13 18:28
32F：→ alanjiang : 美国大盘本来就长这样啊，不然长哪样XD 09/13 18:32
33F：推 klayjohnson : 现在进场还有得涨，你晚一天进就是损失，机构拉越 09/13 18:32
34F：→ klayjohnson : 高你会越FOMO，tsla两个交易日就涨了15% 09/13 18:32
35F：推 twic : 笑死 上面贴那什麽白痴线图跨度这麽长 09/13 18:38
36F：→ twic : 起码等台积电本益比24以上再来喊过热啦 09/13 18:38
37F：推 starport : 才第一波 天啊 这麽幸福可以吗 09/13 18:40
38F：→ shen5678 : 那NV可以用力一下吗前面被洗掉一次後来赶快接回来 09/13 18:43
39F：推 Obama19 : 散户数量直接决定高点 09/13 18:44
42F：推 xhs : 23年到现在快26年还是第一波？？ 09/13 18:46
43F：推 PaulOneil1 : 台股涨到3万点之前都不用担心 09/13 18:47
44F：推 s6212david : 那个线图真的是搞笑 09/13 18:47
45F：推 s240616 : 持有现货然後空期货不行吗 09/13 18:53
46F：→ clubee : 甲骨文天价涨幅就是新一波投机热潮的徵兆 09/13 18:54
47F：→ alonso842 : 连大台哥都进场了 代表散户准备冲进来了 09/13 18:57
48F：→ alonso842 : 所以这些数据都只是过去式y 09/13 18:57
49F：推 apilove : 4月让散户不敢留单，盘中会倒，最後会拉 09/13 18:58
51F：推 afflic : 融资上3000亿再来喊过热都来得及 09/13 19:02
52F：→ deathoflove : 放空甲骨文当hedge 拿的很舒服 09/13 19:05
53F：推 JB24 : 轮动续创新高，趋势已成，勿逆势而为 09/13 19:06
54F：→ JBryant : 虾七八乱讲一通 连是不是散户都搞错 笑屎 09/13 19:09
55F：推 a89182a89182: 贴线图然後说不相信的真的很好笑 09/13 19:13
56F：→ a89182a89182: 你好歹也是贴对数吧 09/13 19:13
57F：推 rancilio : 钱准备好了，跌3～5％就可以进场 09/13 19:14
58F：推 huabandd : 笑吧，别忘了股票进场是为了出场就好XDDD 09/13 19:16
59F：→ d012375913 : JB大 您几乎都在看空 推文也剩下臭嘴了 09/13 19:17
60F：→ d012375913 : 是否没赚到 怎麽这麽愤世忌俗…… 09/13 19:17
61F：推 Gipmydanger : 空手蛙你是对的，错的是这个世界，还有你的损益 09/13 19:20
62F：→ la8day : 十月必跌 09/13 19:20
63F：→ pttchips : 我身边朋友很多都不敢买 还有得长 09/13 19:21
64F：推 luke0407123 : 推 这篇就是讲目前真实情况 可惜空蛙看不清 09/13 19:22
66F：推 ixiuxiudan : 专尻主升段的大台哥都冲了 09/13 19:36
67F：推 monday0315 : 确实 准备涨到25000 09/13 19:40
68F：推 adamyang2000: 吃到鱼尾巴了 最後大赌一把 09/13 19:42
69F：推 AndyMAX : 一片乐观 看来要跌了 09/13 19:50
70F：→ afflic : 一片乐观吗? 看看多少散户放空?? 09/13 19:51
71F：推 redbeanbread: 创新高大家都解套卖出等低接 问题是猪力为什麽要杀 09/13 19:53
72F：→ redbeanbread: 低 09/13 19:53
73F：→ gostt : 反正我在卖 他们要拼上去是他们的事 09/13 19:55
74F：推 mrp : 这篇蛮有意义的，继续all in美股 09/13 19:55
75F：推 bj45566 : 2020 印的钱 实在是多得太夸张了 +1 09/13 20:02
76F：推 icelaw : 只要天空龙还在空 大盘就不会崩 09/13 20:04
77F：→ adngg579 : 敢这麽肯定，那自己偷偷赚就好了，有必要讲出来？ 09/13 20:19
78F：→ adngg579 : 看空跟放空不一样。 09/13 20:19
79F：推 dream1124 : 这顶多只能说不会暴跌，但也不代表一定大涨吧 09/13 20:19
80F：→ sunrise2003 : 空军不是都被轧到认输了吗 09/13 20:25
81F：推 g27834618 : 假如扣掉川普关税的涨幅 今年纳指根本才涨12-13% 09/13 20:26
82F：推 afflic : 空军哪有被轧到认输 09/13 20:28
84F：→ afflic : 明明还一堆放空的 09/13 20:29
85F：→ bnn : 人家说的是美股 台股不要来蹭 09/13 20:31
86F：推 s881720 : 今年0050 涨的比VOO还多咧 美股过热那台股不就更过 09/13 20:32
87F：→ s881720 : 热 09/13 20:32
88F：→ bnn : 川普抢劫上兆镁灌回去美国 又变成实业投资 钱满出来 09/13 20:32
89F：→ bnn : 你鬼岛是被抢劫的 抽银根还想怎样 09/13 20:32
90F：推 Adrian : 什麽才第一波！ 台股上看5万 09/13 20:39
91F：推 Noberman : 行情在半信半疑中成长 09/13 20:53
92F：推 s56565566123: 绝对过热 身边朋友都解套反手做空了 09/13 20:57
93F：推 oyaji5566 : 台股散户大军回来了 融资余额连七周成长 伴随三利 09/13 21:18
94F：→ oyaji5566 : 多挑战新高 2025-09-08 02:34 经济日报 09/13 21:18
95F：推 CAFEHu : 空蛙：大哥没有输！只是还在补钱的路上 09/13 21:20
96F：嘘 chenyei : 你只看自己想看的数据而已 09/13 21:38
97F：推 wekaytw : 万里无云 一路向上 毫无阻碍 26000见 09/13 21:41
98F：推 zhi5566 : 觉得过热就不要加码或减码 千万不要笨到去空 09/13 22:26
99F：推 klayjohnson : 这个点空会爆舱，涨势还很强 09/13 23:35
100F：嘘 ABC610478 : 第一波？我先存我的最爱，过阵子回来看 09/14 01:39
101F：推 h10003201 : 他是说美股 09/14 08:52
102F：推 Shockedtopee: 那线图真的让人笑死... 09/14 09:00
103F：推 Lizacos : 羡慕可以空十万，我没钱，只能空五万 09/14 10:26
104F：→ Lizacos : 美股还没过热，我持股都抱着，台股只空台玻，资金 09/14 10:28
105F：→ Lizacos : 配置九多一空 09/14 10:28
106F：推 boggy : 你最後一句很矛盾，我周边所有人都进场了...... 09/14 10:39
107F：→ dabih : 或许你整体判断是对的，但是关於最後一点流动性 09/14 13:40
108F：→ dabih : 是不对的喔。短时间内大部分金融资产是零和的，卖出 09/14 13:40
109F：→ dabih : 也同时会有人承接；只有少数的金融商品是可以合约 09/14 13:41
110F：→ dabih : 关掉真的制造出流动性的；货币基金里有一些，但占比 09/14 13:41
111F：→ dabih : 小，大部分购买各类商业票据、超短债，而无论是企业 09/14 13:42
112F：→ dabih : 还是政府对於这些短期债务都是持续发行甚至发行量 09/14 13:42
113F：→ dabih : 上升的。该关注的应该是货币基金里面某些协议数量 09/14 13:43
114F：推 kkchen : 只要平均本益比还没超过100倍，应该都不算过热。 09/14 22:36
115F：推 afflic : 这年头会去玩本益比100倍的应该都知道自己在赌博吧? 09/15 06:18