作者roxiang (天空之城)
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标题[标的] 亚信 机器人起飞多
时间Fri Sep 12 15:00:35 2025
标的：3169 亚信
分类：多
分析/正文：
公司为联发科体系集团
达发科技为最大股东 持有20%股权 为最大股东
而联发科又持有达发科技66%股权
公司主要产品为工业乙太网路晶片以及USB乙太网路晶片
简单来说就是工业/网通皆有发展
目前公司营收今年营收累积年增12%
https://i.imgur.com/xrMksTd.jpeg
https://i.imgur.com/iX19XSP.jpeg
公司将於9/23-27
在上海参加第25届中国国际工业博览会－工业自动化展（IAS 2025）
会中展出新产品AX58101 EtherCAT子设备控制器
广泛应用於马达与运动控制、数位I/O控制、感测器数据撷取、机器人转轴控制、EtherCA
T转IO-Link闸道器等工业自动化场景。
公司从原先的网通 逐渐转为往工业物联网/智慧工厂的应用层面
典型产品应用
> 马达/运动控制
> 数位讯号I/O控制
> 感测器数据采集
> 机器人转轴控制
> EtherCAT转IO-Link闸道器
> EtherCAT分歧器模组
而摊开财报来看 公司第二季因业外及汇率影响
小小影响了毛利率及EPS获利
不然基本上第二季也是赚差不多1块钱
全年预期4元获利尚属合理
而未来几年 Ai将逐渐开始走向生命周期的第三阶段
Ai驱动的自动化
亚信有机会受惠新产品推出
以及机器人市场题材
推动PE向上调整
如果未来EPS成长至5元
机器人概念股&微控制器 研华>目前本益比30倍
新汉>目前本益比84倍
所罗门>亏损状态 本益比 - -
给予亚信同样30倍PE>股价应有150左右评价
纵使只给20PE>目前股价应在合理范围位阶
进退场机制：
如公司获利成长，长期投资或个人觉得报酬率达到满足点停利
公司若明年获利不如预期，或产品无法得到客户认同，影响营收让获利较去年低点衰退则
停损
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 223.138.120.95 (台湾)
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※ 编辑: roxiang (223.138.120.95 台湾), 09/12/2025 15:01:22
1F：推 Hoshan : 跟一张 09/12 15:06
2F：→ tmdl : 阿信赞 09/12 15:09
3F：推 TsaoJJ : ic设计现在涨不起来 可能还要再等等 09/12 15:12
4F：推 chalon : 微星哥推 这支也跌够久了 该起床了 09/12 15:44
5F：推 kmshy : 小火车没人认识了吗 09/12 15:56
6F：推 jen1121 : Ic设计，看发哥 09/12 16:02
7F：→ YesNoter : 谢谢 09/12 16:08
8F：推 cl3bp6 : 发哥亲孙子 猪屎屋好久没像21年全面喷发荣景了 09/12 16:33
9F：推 ipath19 : 推推小火车 09/12 16:58
10F：嘘 zombiepigman: 没量的股票po到古板…… 09/12 17:06
11F：→ zombiepigman: 筹码又要乱了 09/12 17:06
12F：嘘 SSbb5566 : 低调啦 唉 09/12 17:32
13F：推 robinlee : 看不明白 竞争对手是TI ADI 亚信有其他优势? 09/12 18:07
14F：推 josephpu : 同样在看这支，看起来是要跟着小发哥的网通喝汤， 09/12 18:29
15F：→ josephpu : 但小发哥後续成长主力应该是cpo 09/12 18:29
16F：推 fish813 : 这只不行 09/12 20:57