作者minazukimaya (水无月真夜)
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标题Re: [标的] 房贷增贷出来的钱100% 0050或是50%买
时间Sun Sep 7 15:31:54 2025
※ 引述《rfynw (得之於人者太多)》之铭言：
: ※ 引述《foxconn1080 (鸿)》之铭言：
: 虽然我不是高手，但还是分享一下自己的作法：
: 本人目前资产负债及投资部位：
: 流动负债：信贷160万(2.185%)、150万(2.2%)
: 流动资产：台币定存300万(2.2%)、200万(2%，到期後会转5%美元定存)、16万美元定存(5
: %)、80万高利活存(约2%)、期货保证金250万
: 投资部位：20口小台 + 一些选择权部位（有兴趣可以参考之前的文章）
: 投资策略其实很单纯：
: 利用小台低保证金、高杠杆的特性去调整曝险（100%~300%），目前大约200%。
: 长期转仓参与大盘走势，搭配选择权做择时 SC、BP 避险。
: 多余的流动资产全放定存，行情大到需要补保证金时，就用定存质借出来补，回档再出金
: 还掉，所以不太需要担心断头问题，优势是同时参与大盘成长，还能拿到接近本金 5% 的
: 定存利息。。
我稍微看了一下你过去文章
你能从质押+正二+固定杠杆，自己摸索优化到定存+期货+变动杠杆
说明你有足够的投资敏锐度和学习潜力
所以我就提一些点
1. 帐户杠杆率的计算方式应该是 总曝险金额 / 净流动资产(包含保证金)
以你的例子就是2400万(20口小台) / 1015万左右 = 236%
你不该把流动负债(信贷)借出来的流动资产加进分母算杠杆
2. 流动负债产生的负现金流在谷底会带来很大心理压力
310万的流动负债 2.19% 300万的三个月优利定存2.2% 利差小到可以忽略
如果我是你，三个月优利到期，就直接清光(如果不会违约的话)
你担心到谷底没有银弹加码，可以用credit commitment类的产品
先让银行承诺好额度，要用时随借随还
利率会高一些，但因为是短期动用，实际的资金成本比一直生息的信贷低
3. 你目前规划的操作杠杆率太高 常态200% 高档150% 低档250%
这在真正的空头来临时会产生很大的心理压力
我说的不是像四月那种一下去马上V转回来的情况
而是高点下来30~40%然後在谷底盘整打底半年甚至一年的空头
4. 承上，你目前判断大盘波段的能力与你计划中的杠杆率不匹配
建议你下修一点
高档/末升段130%、低档谷底盘整200%
谷底确认起涨後的初升段250%、主升段170~180%
即使如此也算是很高的杠杆率
需要你未来不断精进判断大盘高低点的能力
总体而言，其实你的投资能力和发展潜力已经很不错了，在股板可能有前10%
正因为如此我才出言提醒，杠杆率放稳一点
其实我上面给出的杠杆率，也远超一般人该操作的杠杆
是因为你过去文章看得出投资潜力我才建议到这麽高
不要操之过急，不然碰到真正空头被一波带走很可惜
--
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1F：推 Muilie : 好人推 09/07 15:33
2F：推 kitune : 厉害 09/07 15:35
3F：推 w08445566 : 赚钱真的要敢开杠杆 不然永远都在起跑线 09/07 15:47
对於想要走上这条路的人
我会建议一开始先从120%(高档)~160%(低档)练习
对於不敢操作期货的人来说，就是把资金分成两半
一半放在一倍商品，剩下的部份透过杠杆商品和现金的配比去调整总杠杆
如果试过一两年觉得自己在判断高低点是有天赋的话
建议就换成期货操作，因为控制杠杆容易，而且税务友好
4F：推 OpenBook5566: 好人推，量身打造的资金配置 09/07 15:47
5F：推 rayisgreat : mina大大好人推 09/07 15:48
6F：推 TIPPK : 杠杆太低赚太少，杠杆太高死得早 09/07 15:49
7F：→ TIPPK : 正二质押我经过一次，现在不敢了 09/07 15:49
过犹不及罗
对於不敢开杠杆的人，我会建议试着开一点小杠杆
因为一倍大盘指数真的是…没啥风险
但对於尝过杠杆甜头，一下子放大太快的
我就会建议稳一点，放低一点
不要看那些三倍商品玩得花玩得起飞，就把三倍当标尺
300%杠杆，一点都不正常
8F：推 gtaped05550 : 你真的是好人 09/07 15:53
9F：→ LDPC : 大大 95 QQ 没钱质押怎抹半 只能睡公园了吗 09/07 16:00
如果你是认真要问的话 你的情况就外保内贷罗
因为非常规操作 所以我就给关键字你自己去找管道XD
10F：→ LDPC : 这个难度太大了 窝还是去睡公园好了QQ 09/07 16:04
倒不是难是麻烦，借台币确实是比较麻烦
还是借美金比较简单，打开你的IB，看看「购买力」那栏有几位数字
至少是帐户净值的400~500%
真的很敢让客户开超大杠杆耶..哈哈
11F：推 auerbach : 好人推 09/07 16:04
12F：推 ipath19 : 期货我不敢了但正二我却敢0.0 09/07 16:08
13F：推 TIPPK : 我之前是正二质押到最高第四五轮吧 09/07 16:12
14F：→ TIPPK : 均价在26* 解放日第一天直接爆炸 09/07 16:13
15F：推 wen12305 : 自己会走钢索但还是不建议教别人走==尤其对方很明显 09/07 16:13
16F：→ wen12305 : 是股市小白 09/07 16:13
还行吧 我看他是有点天份啊XD
17F：嘘 losehope : 以前说台积电涨不动去买intel股票，然後Intel 股价 09/07 16:13
18F：→ losehope : 一直跌到停损後，又回头买台积电的股票那位大哥现在 09/07 16:13
19F：→ losehope : 变投资大师了？ 09/07 16:13
你是不是回错文章..?
20F：→ TIPPK : 然後713也跌停，维持率大爆炸 09/07 16:14
21F：→ jason88633 : 多数小白真的不敢开杠，是不是不懂期货、选择权、 09/07 16:15
22F：→ jason88633 : 权证也不碰指数的小白，能先从小额的个股融资，开 09/07 16:15
23F：→ jason88633 : 始感受杠杆的波动性呢？抑或是其它方式？ 09/07 16:15
不建议，主动选股要长期获利的能力才是最吃天分的
波段作大盘指数反而是一般人能学会的
如果大盘波段都作不好，觉得自己天生神力要靠主动选股大赚
要嘛是跟单，要嘛是中了随机致富的陷阱
24F：推 Muilie : 小白就正二啊，体验杠杆的感觉 09/07 16:16
25F：→ Muilie : 你不用借钱，波动两倍 09/07 16:17
26F：→ LDPC : QQ 窝连开正二都不能开 只剩公园欢迎我了 09/07 16:17
27F：→ losehope : 嫌台积电股票涨不动後卖出，再去接Intel 股票後跌 09/07 16:24
28F：→ losehope : 到停损价，再回接台积电股票！有没有你自己清楚罗！ 09/07 16:24
????? 当然没有过，我肯定你是认错或记错ID了
我的文章在板上都有记录..
印象所及，上一次我说半导体估值太高是在2021 8月的文章
说半导体偏高，美股航海王有机会
再那之後的半年我都只发文讲ZIM，直到2022年6月最後一篇ZIM文章
IB有个好处，就是你可以查创帐户以来任何时间段的损益曲线
所以我立刻查给你
https://i.imgur.com/BBP3TLP.jpeg
2022上半美股大盘一路下滑到谷底时，我的帐户报酬是+70%..
心怀感恩让以色列海贼王带我飞
你说啥买INTC、停损又去买2330什麽的，肯定是搞错人了
29F：推 dacvoidneci : 好人 09/07 16:31
30F：推 rebel : 这这应该是不考虑每个月还有薪水之类稳定的现金流 09/07 16:33
31F：→ rebel : 入吧 09/07 16:33
32F：推 Daiwa : 好人推推 09/07 16:34
33F：推 SilverRH : 薪资收入125月缴10万信贷，帐面浮亏的时候很硬 09/07 16:38
34F：→ SilverRH : 一边要还本一边要补维持率 09/07 16:39
35F：推 calqlus : mina大的人设终於回来了 09/07 16:40
救救债蛙 救救债酸 救救●蛙 booooooooooooooooooook能!!
GOOG GOGOGOOGO!!
呱 呱
36F：推 HiuAnOP : 现在杠杆差不多120%的叠加蛙路过 09/07 16:41
37F：推 SilverRH : 那个数字是2025/1给的，九月的时候另外一笔3%信贷好 09/07 16:41
38F：→ SilverRH : 像整合了 09/07 16:41
39F：推 TIPPK : 月缴十万也太多 09/07 16:54
40F：→ JH10 : 借题问，上礼拜央行在盘中宣布放宽房贷政策，严重 09/07 16:59
41F：→ JH10 : 影响股市没有违法吗？ 09/07 16:59
货币和信用管制政策是各国央行的法定权力
FED理事们一天到晚在那升息降息放话，FOMC会议结论严重影响股市 违法吗?
而且上礼拜说要放宽72-2管制的是金管会
你这讯息准确度都有问题..
42F：推 c0922949774 : M大始终是好心的高手 09/07 17:00
43F：推 TIPPK : 开杠真的是要小心，不要超过能负担的范围 09/07 17:02
44F：推 Mtcat : 推m大 09/07 17:03
45F：推 NTU303150195: 好人一生平安 09/07 17:04
46F：推 sdbb : LDPC直接tqqq，何苦买台股正二 09/07 17:08
47F：推 bestbaseball: 开归开还是要留後路 不然真的会买上瘾 09/07 17:09
48F：推 addy7533967 : 推推 09/07 17:14
49F：→ rrrr : Losehope是傻酸，可封锁 09/07 17:17
50F：推 UBC : mina大 好人 09/07 17:23
51F：推 clisan : 推，好人 09/07 17:24
52F：推 FireStarman : 2050台股八万点！ 09/07 17:36
53F：推 elliotpepe : 好人推 09/07 17:39
54F：推 RedLover1009: 怎会有这样的好心人啊，对您致上我个人最高的敬意 09/07 17:48
55F：→ RedLover1009: 会开杠的都是自认为自己是战胜市场的无上高手 09/07 17:51
56F：→ RedLover1009: 认为市场总是无限上涨，然後一旦大跌就..... 09/07 17:52
57F：推 chiuweiyu : 好人 09/07 17:54
58F：推 gkkcast : 认错人也不道歉，浪费人家时间澄清 = = 09/07 17:59
59F：推 slchao : 感谢杠杆经验分享~~ 09/07 18:00
60F：推 glen : 那个Losehope不用理它 它会干的只有随便嘘文跟检举 09/07 18:04
61F：推 ups : 佛心 09/07 18:06
62F：推 gooder : 路过推 09/07 18:14
63F：推 humanworld : 推+1 09/07 18:21
64F：推 followwar : 好人推 09/07 18:24
65F：推 marke18 : 推~~ 09/07 18:25
66F：→ Gipmydanger : 1.2~1.3倍无脑大盘，或是正2 09/07 18:41
67F：推 blackbrid : 推大大好人一生平安，上厕所永远有卫生纸，出门都 09/07 18:46
68F：→ blackbrid : 有停车位 09/07 18:46
69F：推 whyhsu : 推 09/07 18:54
70F：推 js01078687 : 推 09/07 18:55
71F：推 hcw60718 : 股版清流，推 09/07 19:05
72F：推 losehope : @rrrr台特化800目标价到了没？ 09/07 19:14
73F：→ losehope : @Glen 1.股板有嘘的功能，所以不能使用？麻烦你去 09/07 19:14
74F：→ losehope : 建议站长取消嘘的功能如何？ 09/07 19:14
75F：→ losehope : 2.违规的人不能检举？那要板规有何用？ 09/07 19:14
76F：→ losehope : @gkkcast 所以我要24小时待在线上，看有没有人回覆 09/07 19:14
77F：→ losehope : ？ 09/07 19:14
78F：→ losehope : @minazukimaya 抱歉！或许真的认错人了！ 09/07 19:14
79F：推 ChikanDesu : 笑死 认错就认错 还或许什麽 09/07 19:16
80F：推 BalancePoint: 好人推，也学习到很多 09/07 19:19
81F：→ losehope : 看来楼上和我一样无聊，那你就笑死好了！XD 09/07 19:19
82F：推 gnemez : 推 09/07 19:19
83F：推 niceswd : 推 09/07 19:20
84F：推 tigerzz3 : Mina大暖 rfynw大也不错 一路的文章都有看 09/07 19:26
85F：推 gkkcast : 先求证总比闹笑话好吧 09/07 19:28
86F：推 km100 : 好人，很有杠杆经验，愿分享 09/07 19:36
87F：推 seanlydia : 质押来的钱买了一倍大盘算在分母吗？ 09/07 19:54
88F：推 YCL13 : 觉得某人的认错有从政的天赋，不从政可惜了XD 09/07 20:09
89F：推 MinJun5566 : 推mina大 09/07 20:26
90F：推 silence1628 : 谢谢分享 09/07 20:32
91F：推 hsupaijay : 有学有推 09/07 20:38
92F：推 fisher6879 : 推 09/07 20:42
93F：推 eknbz : 存一下这几篇 09/07 20:43
94F：推 lesbian5566T: 推推, M姨文章学到很多 ^^ 09/07 20:49
95F：推 sirius426 : 好奇Mina大的判断，大盘现在是处於哪个阶段？ 09/07 20:55
96F：推 boarorpig : 暖 09/07 20:55
97F：推 losehope : 1.有些乡民可能很无聊，不关他的事也要当出头鸟！ 09/07 21:03
98F：→ losehope : 2.minazukimsya大 抱歉，认错ID请海涵，谢谢！ 09/07 21:03
99F：推 losehope : @minazukimaya 09/07 21:04
100F：推 vocation : 请问往下波段的杠杆率? 09/07 21:24
那自然是落在130%~200%之间罗
事实上这策略执行起来最难的就是往下的时侯到底哪里是谷底
如果你判断错了，-25%就觉得是谷底就加到200%
结果这边是山腰，往下15%才是真的谷底，到谷底时还要再盘六个月
这种「真正的空头」来袭时，那可就非常非常难受了
所以说 计划是一回事，执行是一回事
本文中的杠杆是给r兄的「个人化建议」，是我判断他有能力执行所以才给这麽高
我不认为多数板友适合用文中提出的杠杆率操作
所以请不要把这篇文章提出的建议杠杆范围(130~250%)
当成适用於所有人的标准
波段判断力低落的人照着执行，很可能判断错谷底，又判断错初升段
会在大盘山腰的反弹段时，就开始加大杠杆到200%以上
然後在最後大逃杀的时侯赔得一乾二净
101F：推 vincent5236 : 推 好文 09/07 21:26
102F：推 CORYCHAN : 认错人又不道歉 09/07 21:37
103F：→ CORYCHAN : 不就是畜生吗？ 09/07 21:37
104F：→ CORYCHAN : 话说这种文是可以免费看的吗 09/07 21:37
105F：→ CORYCHAN : 太佛了吧 09/07 21:37
106F：→ azaz12345 : 慈悲之心 推推 09/07 21:39
107F：推 CAFEHu : 股蛙：别忘订阅点赞加分享 09/07 21:41
108F：推 fish0414 : 帮推m 大 始终的好人清流 之前推的环球租船（gsl)是 09/07 21:55
109F：→ fish0414 : 在23.24块，现在都31了… 09/07 21:55
110F：推 genius0716 : 好人一生平安，我将收藏起来细品文章 09/07 21:55
111F：推 dogalan : 推 09/07 22:22
112F：推 bookway : 好人一生推 09/07 23:07
113F：推 venusvirus : 推Mina大 09/07 23:11
114F：推 slchao : 请问以小台在高档杠杆130%，下跌25%之後，如果维持 09/07 23:51
115F：→ slchao : 部位，杠杆会上升到192% 09/07 23:51
没有那麽高，因为分子也会下降..
130*0.75 / (100 - (130*0.25)) = 1.4444
口数都不动，指数要从高档腰斩，杠杆才会接近200%
116F：→ slchao : 那下跌的实务操作，会是都不动作，直到确认底部or跌 09/07 23:51
117F：→ slchao : 超过25%开始卖出，避免杠杆超过200% 09/07 23:51
118F：→ slchao : 这样好像哪里怪怪的？像凹单？ 09/07 23:51
119F：推 slchao : 初升段250%，上涨30%，维持部位，杠杆会降到185%， 09/07 23:59
120F：→ slchao : 所以上升过程中，也都不动作等待自然降杠杆...吗？ 09/07 23:59
对，不用频繁调整口数是好事啊，记得要每月转仓就是了
总杠杆降到180%以下之後，如果主升段持续，就要开始放大口数以维持170~180%杠杆
核心策略是要低档时杠杆大，高档时杠杆小
用正二控制总杠杆率反而会需要更频繁调仓
期货操作则是维持固定口数，只有在谷底起涨点还有主升段时要主动去放大部位
121F：推 gwboy : 如果没房，请教creditcommitment还有哪些产品可用? 09/08 00:15
循环信贷 利率通常会比普通信贷高一点就是了
122F：推 nikoyaka9527: 推推Mina大 09/08 00:47
123F：推 tomap41017 : 推 09/08 00:48
124F：推 SilverRH : 192%数字应该是错的 09/08 00:54
125F：→ SilverRH : 一口小台24000点算市值是120万 09/08 00:55
126F：→ SilverRH : 这时候1.3倍杠杆逆推原始资金水位92.3万 09/08 00:56
127F：→ SilverRH : 跌掉25%市值剩90万，保证金扣30万 09/08 00:57
128F：→ SilverRH : 这时候你的资金剩62.3万 杠杆率1.44倍 09/08 00:58
129F：推 qwer82340cc : 好人推 09/08 01:04
130F：→ SilverRH : 如果什麽都不做警戒线会是落在54% 09/08 01:06
131F：推 Oskar : 推 09/08 07:27
132F：→ iamaq18c : 好人一生平安 09/08 08:16
133F：→ paimin : 平常200% 跌25%什麽都不用做就变成300%了 09/08 09:30
134F：推 SiyuAgain : Mina 大大好，投资小白想请教..因为5.6年下来个股操 09/08 09:34
135F：→ SiyuAgain : 作都在赔钱，痛定思痛决定只用正二投资，殊不知连大 09/08 09:34
136F：→ SiyuAgain : 盘都看不准，上礼拜五还出清0050跟正二，以为到上波 09/08 09:34
137F：→ SiyuAgain : 高点又要回调，想请教在这个局势下仍然需要投入资金 09/08 09:34
138F：→ SiyuAgain : 吗还是静待股市下修（但更怕一路向上QQ） 目前资金 09/08 09:34
139F：→ SiyuAgain : 约一百， 现金已经放到60剩余个股40，希望大大赐教 09/08 09:34
140F：→ SiyuAgain : ㄒ_下 09/08 09:34
141F：→ wyytw : 你只要发现你单子赔钱就要减少资金，若是空手，可 09/08 09:37
142F：→ wyytw : 以先小小买，若有赚钱再投入。 09/08 09:37
143F：推 rebel : 都已经用正二跟0050投资了还在抽差赚价差...就算是 09/08 10:08
144F：→ rebel : 大盘也没人看的准好吗 你看的准大盘直接用期货早就 09/08 10:08
145F：→ rebel : 赚翻了 台股大盘只有一件事是确定的 那就是指数长 09/08 10:08
146F：→ rebel : 期向上 所以你相信这件事 就是0050/正二长期投资就 09/08 10:08
147F：→ rebel : 会赚 不卖出直到你要用钱了 正二哥的书先去看看 09/08 10:08
148F：推 SiyuAgain : 其实是有拜读过大仁哥的书的…但看越多网路上他人正 09/08 10:37
149F：→ SiyuAgain : 二的分享心性越不定，因为职业问题没有稳定收入，才 09/08 10:37
150F：→ SiyuAgain : 想着要抽插0050跟正二，想让自己本多利小利不小，毕 09/08 10:37
151F：→ SiyuAgain : 竟目前真的是本小利大（也不大）利超小QQ 知道长期 09/08 10:37
152F：→ SiyuAgain : 投入长期持有并且一次性投入在长远来看方向是对的， 09/08 10:37
153F：→ SiyuAgain : 只是短时间内因为人生规划实在是想快速放大资金…很 09/08 10:37
154F：→ SiyuAgain : 矛盾QQ 也感谢上面两位大大的指教 09/08 10:37
155F：推 rebel : 那就没办法啦 你也知道长期怎样做会是赚的 但愿不 09/08 10:42
156F：→ rebel : 愿意选择这方法就是个人意愿跟情况了 09/08 10:42
157F：→ Tatsuya72 : 我怎麽觉得IB会用风控名义无预警调整保证金逼人砍 09/08 11:13
158F：→ Tatsuya72 : 仓很阴险？无视Reg.T差距还无上限。8月整户价值+70 09/08 11:13
159F：→ Tatsuya72 : %，在无操作情况下，维持率反而被拉爆+220%，跌10% 09/08 11:13
160F：→ Tatsuya72 : 就强制平仓，抽腿逼人卖股 09/08 11:13
RegT帐户的保证金要求应该是不会变的，所以我假设你这是PM帐户
PM帐户的保证金风控参数其实也不是IB决定的
https://www.interactivebrokers.com/campus/glossary-terms/
portfolio-margin-account/
如果你的标的或着整体市场的IV急升，那保证金需求也会急升
我自己是从来没碰过维持率像你这样的升幅
但如果你的portfolio风险过度集中，确实是有可能
建议就是不要集中配置於高波动标的
不然就是回去用regT
161F：推 aftre : 大神 09/08 11:28
162F：推 slchao : 谢谢，我算错了QQ，我再多想想实务操作 09/08 12:46
163F：推 JUL : 推大神 09/08 13:06
164F：推 andy7829 : 推大神 笑小丑 09/08 13:40
165F：→ Tatsuya72 : 绝的是我并非Portfolio Margin PM帐户，就是RegT， 09/08 13:52
166F：→ Tatsuya72 : 问了IB说他们用自己的集中度算法concentrated marg 09/08 13:52
167F：→ Tatsuya72 : in跟RegT与PM三者比，取其高；我看大概是用特殊融 09/08 13:52
168F：→ Tatsuya72 : 资证券SMS的名义去控管，看了impact report，MM涨 09/08 13:52
169F：→ Tatsuya72 : 幅被拉到近100%，赢钱就没收流动性，逼人倒货，CC 09/08 13:52
170F：→ Tatsuya72 : 帐户初始保证金比RegT多了35%，so，就IB自己搞的 09/08 13:54
171F：→ Tatsuya72 : 你没碰过投小型股飙涨被整吗？至少这是我的感受啦 09/08 13:58
172F：→ Tatsuya72 : IB不讲武德，投资市场的歧视链 09/08 13:58
嗯你是对的，我没用过RegT帐户，所以以为它就是照规则定
https://www.interactivebrokers.com/campus/glossary-terms/reg-t-margin/
实际查了之後，它有一行字写着
IBKR may apply House Risk Based margin or IBKR Concentrated margin to positions
所以如果你部位集中在高波动个股上，就可能被额外要求margin
而且它那个Concentrated margin是他自定的规则
这就有点不讲武德了，随时可能被要求追加保证金的话，还不如开PM帐户
173F：→ Tatsuya72 : 就单一股票，FV 256K、Margin 64K，MM要求220K 09/08 14:05
174F：推 tomroy : 大神推 09/08 14:56
※ 编辑: minazukimaya (154.47.23.109 日本), 09/08/2025 15:08:41
175F：推 vocation : 谢谢m大详细说明。 09/08 15:19
176F：推 TwinkyLee : 是高手，又是好人，本版感谢你 09/08 15:51
177F：→ Tatsuya72 : 补充一下IB有Margin计算机可以查各投资组合的比率 09/08 17:16
178F：→ Tatsuya72 : 别人的钱不好拿，各种限制跟操控自己最好先查清楚 09/08 17:17
179F：推 keepgoingKH : 推推 09/08 17:19
180F：推 l14567p : 谢谢分享 09/08 19:53
181F：推 atpx : 推分享 09/08 20:29
182F：推 linweida : mina大谢谢分享! 09/08 21:51
183F：推 neimad : 高手推 09/08 22:58
184F：推 ancer : 推 09/09 07:52