原文标题：没有电，AI就跑不动！台达电、光宝科跃升新护国神山，电源大钱潮来了 原文连结：https://reurl.cc/Y3QO9L 发布时间：2025年9月4日 周四 下午3:53 记者署名：撰文者：马自明；制作人：吕国祯 原文内容： 辉达掀起的，不仅是AI革命，更是一场电力使用的革命。 在AI资料中心里，一台台外观酷似自动贩卖机的设备，其实并非搭载辉达晶片的伺服器， 而是最新型的电源柜。单一柜体造价堪比一辆保时捷，启动1个月的电费高达新台币100万 元。 电源柜成为AI重要基础建设 辉达公布电力18罗汉，台达电、光宝入列 但有了它们，AI高耗电才有解，所以今年8月，辉达执行长黄仁勳公布最新供应链名单， 除欧美、中国与日本厂商外，台湾电源大厂台达电与光宝科赫然在列，是伺服器专用电源 柜的核心催生者。 名单公布後，电源双雄股价应声大涨。全球电源龙头台达电市值逼近新台币2兆元，不仅 直追联发科，更超越广达，如同「新护国神山」。摩根士丹利预估，在最乐观情境下，台 达电股价可望挑战862元。 光宝科今年以来股价也上涨25%，4月初以来股价一度翻倍。 没有电，AI就跑不动。随着AI伺服器电力需求急遽攀升，台达电、光宝科等台湾电源供应 链，一跃成为左右AI发展的关键力量。 用电爆涨100倍，需一次解决3关卡： 高电压、散热、跳电，使电源器价值暴增 黄仁勳曾指出，AI伺服器的电力消耗，将从千瓦（KW）级别，提升至100万瓦（MW）级别 。这代表，原本只要消耗约10千瓦的1台伺服器，在短短几年间，电力需求暴增近100倍。 AI伺服器成为吃电大怪兽，根据国际能源署（IEA）最新研究指出，资料中心的耗电量未 来5年将翻倍，而到了2030年，年耗电量将超越日本目前全国用电，相当於去年3个台湾的 总电力需求。 「这是台湾电源业者从配角变主角的过程，」台经院分析师杨家豪指出，因为AI伺服器耗 电更高，所以将藏在伺服器里的电源供应器独立成为专用电源柜，这不仅是产品形式的转 变，更是整个电源产业生态的重塑。 1座电源柜的功能，远不止解决单一问题，而是同时应对3大电力挑战：高电压、散热与跳 电风险，这也使其产品价值大幅提升。摩根大通研究报告指出，2027年电源柜将达到30万 7,000美元，4年涨幅高达37倍。 解惑！台达电如何高居AI电源王 光宝不再拚主流，反成首家供应OpenAI厂商 AI进入黄金发展期，高耗电所引发的电力商机如洪流涌现，全球厂商无不全力抢攻。但在 这场速度与规模的竞赛中，台达电率先拉开差距，让对手望尘莫及。 「现在想追上台达电，恐怕已是难以企及的目标，」一位不愿具名的竞争同业高阶主管坦 言。 根据市调机构MTC统计，全球前15大电源供应器厂商合计产值约新台币5,000亿元，其中台 达电1家公司便占据34%，独领风骚。 究竟台达电如何在群雄逐鹿中脱颖而出呢？ ChatGPT掀起了这场全球生成式AI革命，鲜少人知道，光宝科是第1家为OpenAI伺服器供电 的电源厂。它也顺势拿下全球AI伺服器电源市场约20%至30%市占，并成为全球最大备用电 池模组（BBU）供应商。 光宝科总经理邱森彬接受商周专访，详述公司是如何放下过去40年来奉行「量大为王」的 逻辑，如何由内而外「换脑」，化身为「不夜城」，转型为更懂客户、抢攻AI伺服器商机 的新势力。 一场对决世界顶级玩家的赛局 龙头每天怕被超越、小厂活不下去 在AI电力使用革命的赛局中，大厂凭藉技术与速度领先，小厂却可能无力参战。 回顾辉达公布的供应链名单，入列者几乎清一色为国际级巨头。全球最大电力管理企业施 耐德（Schneider）成立近190年，市值约为台达电的近2.5倍；擅长高电压管理的维谛（V ertiv），过去一年股价飙涨近7成。根据集邦研究，维谛与台达电正是AI电力新架构的领 头羊。 「要做AI伺服器的生意，最要紧的是公司有一定规模，还要有财力，」电源模组大厂董事 长指出。东元总经理高飞鸢也表示「小厂是活不下去的！」背後的原因，可能不只是技术 门槛高，更在於竞争对手皆为世界级玩家。 即便台达电已稳坐全球电源供应器市占率第一，仍不敢松懈。「我现在最担心的，就是被 竞争对手超越，因为AI速度太快了，」台达电电源与系统事业群副总裁暨总经理陈盈源说 。 这就是AI时代的现实与残酷：若无法迅速壮大，就会被淘汰；若无法抢在客户之前提出解 方，也终将被取代。 ※更多精彩报导，详见《商业周刊》网站。 ※本文由商业周刊授权刊载，未经同意禁止转载。 心得/评论： 台达电为全球电源龙头，占全球34%产值。 光宝科是OpenAI供应商，抢下20-30%市占率。 ----- Sent from PttX on my iPhone --

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