※ 引述《calqlus (再次从0开始)》之铭言： : 需要：500-600万 : 辅助：质押or信贷 : 适用对象：没什麽物慾的单身族 or 对老公已绝望只想享清福 : 尤其是不敢欧印个股 : 怕川普又起乩 吃三连锁跌停 : 挑衅你仓位的维持率 : 觉得金融股、食品股、电信股等都太高位了 : 高股息最近太鸟了不太想买 : 正好前几个月 : 是在汇率和国债收益率最烂的时候 : 大胆给他捡好捡满 投等债券etf : 因为要永动机所以不考虑非投etf : 虽然说台湾的都有短债性质又高殖利率 : 但我不想要哪天起床看见那无法挽回的一根 : 分析如斯 : 600万本金 每年可以生600x0.06=36万 : 一个月大概有三万可以花 : （一年没超过百万债息就不用缴税） : 生活费有的没的假设有一万五 : 这样剩下一万五可以债息再投入 : 至少要回买一张可以防止通膨侵蚀购买力 : 唐突通膨小知识 : https://i.imgur.com/fpgvi8r.jpeg : 毕竟通膨是不可逆的 : 最近好像还下不去到2% 大胆以长年3%来看 : 过了三十年购买力就会被打到四折左右 : 意思就是一颗十五元的茶叶蛋 : 怎麽变成一颗超过三十元那种剥夺感 : 所以才建议债息回买一张 : 因为假设买一张债券价值一万 : 殖利率也还在6%以上的话 : 可以当作每个月再多给你五十块铜板 : 假设不想影响到生活费的一万五 : 计算机按一按 : 15000/50=300个月=25年 : 就可以在被打到骨折之前就达到抗通膨 : 3%是这样防御 2%情况更是轻松 : 以上还是没有考虑其他工作收入的情况 : 但债息还是会浮动的 : 通常变少了就是股价在乱飙的时候 : 这种时候就可以趁机解个杠杆 : 或是先卖掉 之後有跌再买入控成本 : 千万不要学一些飙股见势就加码还大开杠杆 : 债券就算比一般股票龟毛也不代表他不会爆冲 : 维持率下来会逼人停损贱卖甚至断头 : 五月初那汇率就是这样莫名整人的... : 一般来说你质押压满满的情况 : 现有股价-22%是铁定会断头的 : 所以正常做法是质押了之後 : 股票当成担保品提高维持率 至少200% : 不是债券的更应该要比200%高... : 若是压满 维持率166% : 等於就是诱惑对方选某日请吃一根跌停 : 之後担心下一根会不会直接断头的时候 : 心理上就会忍不住卖掉了 : 更何况债券没在限制10%的... : 质押还有第三个作用是除旧换新 : 意思就是借钱利率有时候是会往下调的 : 像最近某个债券从2.88下调到2.48 : 总需要有现金去还吧 : 没有现金的话 刚好就是再去质押借钱 : 然後还掉之前的高利率的钱 : 还掉的股票顺便变成担保品提高维持率 : 这样做法相当於借了一百万的钱 : 已经少付一个月400块的利息 : 所以平常不要压满 : 以免突然利率下来的时候 : 没现金换 或是要考虑 被迫在低价位卖债券 : 另外质押其实能赚到钱并不多 : 省略掉计算过程 大前提是6%殖利率有保 : 借了一百万 扣掉利息一个月也就净赚2500左右 : 本金一百万 本身是能赚5000元 : 通常借到两百万就很抖了 : 我就在五月没担保品的情况 : 有看过维持率143的数字（抖） : 所以反而建议股价在震荡时 : 再慢慢质押小买就好 : 毕竟债券长期震荡赚高息才是精华 : 其他时候就是控成本和简单防御 : 在那暴跌的时候我是加担保品保维持率 : 暴涨就卖质押股控成本 : 我是宁愿慢慢赚 : 也不想要冒着赔本金的风险质押大量抄底 : 目前这配置的缺点 : 就是怕突然升息和滞涨 : 遇上堪比於1970通膨的猎奇程度 : 虽然我觉得五月汇率杀 : 四十年更难得一见就是了... : 那两个缺点在现代顶多就慢慢侵蚀获利吧 : 反正现在也要进入降息周期了 : 就算九月没要降息也无所谓 : 拖越久对存股族更有利而已 : 无聊讲一下我质押多少钱的因果 : 像是为了应付房租钱 : 就会借满一百万=>5000多房租 : 想要去健身房 : 就会去借三十万=>1500左右月费 : 从没想过要靠质押变成有钱人什麽的 : 所以刚好这种只押一层的程度没在五月杀到我 : 除非有什麽债券的超级利多 : 不然我不考虑转俄罗斯套娃（多层质押） : 现在就是纯以生活品质为目的去借钱小赚利差 : 那麽缺钱还是乖乖当社畜或是股市赌徒吧 : 为什麽突然会发这麽长的一篇文 : 那是因为我深爱着每一个妈妈们啊 : 不忍心妈妈们还在这鸟汇率就反弹损出 : 长债国债收益率甚至这一年都没怎麽动 : 然而现在各大债券都有6%涨幅 : 群内就有一位妈妈说 : 短期就赚一年债息最好现在快出~~~~ : 有赔本金也没关系还会再跌回去~~~~ : 我是觉得像这种时候 : 才是最容易甩人下车的时候 : 这时候要是下车 : 我已经想不到还有什麽可以买的了 : 我也不想推某倒货厨在喊的高殖利率面板股 : 虽然我平常偶尔会伪装成被甩下车的债酸 : 但实际上根本一张也没有卖过 : 买到现在 含债息成本也是小赔 : 即使整整错过股市的两倍涨幅也没怎麽後悔 : 本金翻倍了也还是要想办法抗通膨啊 : 不然过了三十年购买力还不是会回到原点 : 赚那本金翻倍的钱我还花不完 没低基期股买 : 可能还被薛一笔税有的没的 : 除非觉得可以一直选到长荣还是天国一挥 : 或是相信台积电与其科技业快乐夥伴会一直翻倍 : 以上还得是总资产要欧印进场 : 股市孝子言尽於此 : 先来继续带撑盘狗们去散步舒压了 : 原 PO 的心得蛮用心，不过有几点我觉得值得再讨论： 第一段提到金融、食品、电信股现在太高位，那在四月跌停的时候原po有没有进场，如果 没有，那就比较像是不敢买股票，只是找理由想持有债券罢了。 而且就算要存股，高股息 ETF 长期的报酬表现，还是会比单纯债券 ETF 来得好，更不用 说市值型甚至杠杆型正二正三 再来殖利率的部分，文中举例的「6% 殖利率」有点偏乐观。以目前数据来看： https://i.imgur.com/VJPr0FI.jpeg 若以此来当作长期模型，恐怕会让预估收益偏高。 另外，既然有考虑到通膨，就不能假设 25 年後生活费还是一个月 1.5 万。物价持续上 升的情况下，实际生活所需一定远高於此。 至於後面提到的质押与维持率，这些操作确实能灵活运用，但对大部分散户来说风险相对 高。 就用不用杠杆，现在在历史高点将本金丢到市值型 ETF，25年後的资产应该还是完胜原po 推荐的债券etf和一堆意义不明的操作 2050年我们再回头检视这篇文章 --

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