最近看到00922要提高台积电权重的新闻 同时刚好也在研究中信小资高价30（00894）和0050的差异 想说顺便把这些市值型与Smart Beta的ETF做个比较 整理一下心得，请大家帮忙看一下 1. 指数策略差异 00894选的是「高价＋成长」的30档龙头股 筛选条件有公司治理、EPS/ROE、股价门槛 还有零股交易热度，产业几乎都压在科技股 简单讲，就是挑市场上最热门、最强势的高价股 0050采完全市值加权，台股前50大公司直接抓，最纯粹的大盘代表 目前台积电一档就占了超过五成权重 但这对0050来说是非战之罪，就不特别提 2. 成分股结构 00894囊括台积电、联发科、广达、华硕、世芯这些高价股一箩筐 科技股比重超过九成，成长性很强，但集中度也很高 0050：除了台积电，还有金融股、传产、电信股等 结构多元一点，但其实也被台积电主宰 3. 绩效比较 近3年：00894大胜，报酬率超过 117%，0050 只有 93% 5年、10年：0050因为历史久，长期报酬漂亮（10年接近4倍） 00894才成立4年，资料不足，不过这几年的表现真的猛 4. 费用率 00894：总费用率大约 0.77%，偏高 0050：靠规模优势，费用压到 0.13% 左右，台股ETF里面最便宜 5. 配息 00894：季配，但有可能缺席（2022年就有一季没配） 近几年殖利率落在4% 以上，有时甚至接近6~8% 0050：半年配，成立20年来从没断过 平均殖利率约 2~3%。稳定，但金额不算高。 6. 规模与流动性 00894：规模27亿，受益人快2万人 日均成交量1000张左右，属於中小型ETF 0050：规模6700多亿，受益人破140万，日均成交量几千到数万张 基本上就是台股ETF之王，流动性完全没问题 7. 投资评估 00894优点：成长潜力大、绩效最近几年明显打败大盘 配息率也不错，小资族想买不起的高价股，用ETF就能参与 00894缺点：费用高、科技股比重大，跌起来会很痛，配息也不稳定 0050优点：费用超低、流动性爆炸好、长期绩效稳定，适合长期存股 0050缺点：太依赖台积电，金融和传产拖後腿，成长性不如00894 个人小结： 如果想要稳定长期存股、不想花心思挑ETF 0050就很适合当核心持股 但如果愿意承担波动，看好台湾科技成长股 想要更高报酬，00894可以当进取型配置 简单讲： 保守派 → 存0050 积极派 → 配00894 资金够多的人 → 两个搭配，核心放0050，卫星放00894，这样风险跟报酬平衡有机更好 以上拙见，不知道我是不是还有漏掉甚麽？ 还请各位年薪300万、航海王、PCB王大大们批评指教，谢谢！ --

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