※ 引述《MrStone (华西街抄底王)》之铭言： : 我觉得应该是要担心的是美国最终的目标是要所有先进制程只能在美生产 : 也就是只有美国能生产AI晶片，并决定他要卖给哪些国家 : 掌握了从设计到制造到应用端的所有环节都只有美国能做 : 如此不仅能确保美国的科技霸权地位，也能保障国家安全 : 我认为他没理由不这麽做 : 现在只是看他手段能有多下流，还有产线转移的速度而已 ※ 引述《MrStone (华西街抄底王)》之铭言： : 我觉得应该是要担心的是美国最终的目标是要所有先进制程只能在美生产 : 也就是只有美国能生产AI晶片，并决定他要卖给哪些国家 : 掌握了从设计到制造到应用端的所有环节都只有美国能做 : 如此不仅能确保美国的科技霸权地位，也能保障国家安全 : 我认为他没理由不这麽做 : 现在只是看他手段能有多下流，还有产线转移的速度而已 我觉得你说对一半， 但先进制程都只能在美国做，实务上做不到。 他能逼迫厂商，原因是美国是最大消费市场。 但其他国家就很难有这个效果。 这会衍生新议题：美国晶片价格将高於各国 美国的成本太高了， 即使先进制程都愿意配合美国设厂， 最终顶多会是美国用美国产的半导体。 美国厂为了损益平衡最终只能调高价格。 如果半导体关税太高，进口更不划算， 至於出口全世界？ 有便宜的晶片可以买为什麽要买尊贵的美国版？ 最终还是美国人独享尊荣晶片 我认为至少很实务， 美国解决了自给议题。 代价是要忍受通膨。 关税真正的问题一直都是回归价格竞争力。 差异化是核心策略， 台积电目前布局美国， 基本上受到影响相对不大，不需太紧张。 另一方面，先进制程晶毛利还能承受美制， 但後面的封装、组装不一定能承担美国制造。 封装也许也还撑得住，组装我不太看好。 比较有可能考虑给墨西哥组装。 但即使如此，成本还是高昂。 所以如果我是美国大企业， 我会考虑把伺服器中心设置在加拿大。 美国的通膨则是必然的，差别在於能不能受控。 基本上川普政权直到现在很多事都是混乱的。 例如说美国究竟要强势美元，还是弱势美元？ 就他的结构来看，强势美元才适合美国。 出口到美国的国家也会希望贬值自家货币， 抵免关税冲击。 但同一时间川普又说他觉得弱势美元比较好， 这样才有利美国制造。 然後一屁股债快被压死又狂加关税。 导致正常的FED本来可以降息变得不敢降。 与其说她想好了，不如说他是边走边想。 结论： 川普这次改口影响的是， 从设厂豁免改为设厂享渐进关税。 但大家起点都一样的话，苦的还是美国人 至於关税从原先100%上看300%， 说真的就是数字很吓人而已。 看30000%都可以。 因为100%大概已经没有交易需求了。 300%甚至30000%都差别不大。 反正关税宣布前保守交易，多持现金避险 关税宣布後再回市场就好， 市场也快习惯川普的荒谬了。 ----- Sent from MeowPtt on my iPhone --

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