作者sayforever69 (风向猫)
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标题[新闻] 大摩:DRAM首选华邦电
时间Fri Aug 8 11:48:42 2025
原文标题:
大摩:DRAM首选华邦电
原文连结:
https://udn.com/news/story/7253/8924919
发布时间:
2025-08-08 00:54
记者署名:
经济日报/ 记者徐牧民/台北报导
原文内容:
摩根士丹利(大摩)於最新报告中表示,目前观察到特殊型DRAM和NOR快闪记忆体近期价
格趋势正向发展,台厂中看好华邦电(2344)有望受惠,列为「首选」,目标价维持30元
,爱普*下半年将维持强劲成长,目标价从390元上调至415元,维持「优於大盘」。
大摩表示,华邦电部分,DDR4 20奈米制程在第2季营收贡献持续上升。预期从第3季起,
DDR3、DDR4价格开始上涨,有望延续至2026年;16奈米CMS制程预计今年进入条件量产,
并於2026年开始出货。CUBE方面,将在2026年下半年开始贡献营收,并在2028年占CMS营
收的40-50%。
NOR快闪记忆体方面,大摩认为,华邦电来自45奈米NOR营收贡献持续成长,SLC NAND则会
在2025年下半年持续涨价;需求成长主要来自车用、穿戴式装置与伺服器等应用。24奈米
SLC NAND制程已开始初期出货,并将在2026年开始贡献。
大摩指出,华邦电记忆体产能利用率在2025年第2季提升至约90%,预期今年全球记忆体资
本支出约48亿元,其中70%为前段制程设备资本支出。且正进行Flash产能扩张与CMS制程
升级,高雄厂目前月产能为15,000片晶圆。
爱普*方面,大摩表示,预期IoTRAM与S-SiCap将在2025年下半年逐季成长,有望延续至
2026年。尽管S-SiCap目前对毛利率构成短期压力,但对毛利率回升至正常水准仍具信心
。
VHM方面,大摩指出,爱普*今年赢得首个非加密领域边缘AI的VHMStack专案,并预期将於
2028年量产。另外还有数个专案正与客户讨论规格,量产时程需再二到三年。
大摩指出,预期爱普*S-SiCap量产带来的动能将持续,且DDR3报价环境也正改善。由於销
售展望强劲,因此上调目标价。
心得/评论:
大摩认为特殊型DRAM跟NOR FLASH价格将维持正向发展
看好华邦电受惠,也指出记忆体产能利用率Q2提升至90%,有望逐季成长且陆续拉高供货
难怪DRAM今天这麽强?
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1F:推 gtaped05550 : 出货 08/08 11:50
2F:推 Like5566Like: 大摩人真好 08/08 11:50
3F:推 onekoni : 滑崩电 08/08 11:51
4F:→ baka1412 : 好 08/08 11:53
5F:推 joe2 : 摩根史丹利吃人不吐骨头的 开始玩记忆体啦? 08/08 11:56
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7F:推 aimgel : 想骗? 08/08 11:56
8F:推 steven3QXD : 完了 08/08 11:56
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11F:→ NTUKarbe : 出货文 散户接刀 08/08 11:57
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13F:推 kilo7 : CUBE是i-dle的那家公司吗? 08/08 11:58
16F:→ nose123 : 焦家的股票真的不要随便乱碰... 08/08 11:59
17F:推 jht : 公主下山来点名罗!!!出货雯 08/08 11:59
18F:推 vincent0911x: 大摩的嘴~~~~ 08/08 11:59
19F:→ HiuAnOP : 丸子! 08/08 12:00
20F:推 kducky : 丸子 08/08 12:02
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22F:推 cms6384 : 大摩来按赞了 08/08 12:03
23F:嘘 teemo0330 : 好,直接放空,蒿吐露丝 08/08 12:04
24F:推 xboxandone : 华起来~ 08/08 12:05
25F:推 neone : 大摩吹华邦电吹很久了 08/08 12:05
26F:→ sam861kk : 大摩 08/08 12:06
27F:推 sunday0913 : 宇宙邦又要变华崩了吗QQ 08/08 12:08
28F:推 cct1121 : 丸子 08/08 12:08
29F:→ AZCAT : 大摩推的高机率没几天就下去了 08/08 12:08
30F:推 iorittn : 出货文 08/08 12:09
31F:推 vanii40 : 出货 08/08 12:12
32F:推 janeration : 华邦:你你你不要提到我啊 08/08 12:13
33F:推 billkira : 滑崩电 08/08 12:14
34F:推 hihi29 : 完了 出货文 08/08 12:14
36F:推 tonykingtwo : 佛心公司 韭菜刀举起来了 08/08 12:16
37F:嘘 benen : 我信你个鬼 08/08 12:18
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39F:推 jason613 : 拷贝 快陶鸭 08/08 12:18
40F:推 kimula01 : 鸡心叵测 08/08 12:18
41F:推 victorytim : 大摩来按赞了 08/08 12:23
42F:推 siki588 : … 08/08 12:24
43F:推 Terry2003xx : 第一根就出报告 我看下礼拜大烙赛了 08/08 12:28
44F:推 night0805 : 巫妖王来按赞罗 08/08 12:29
45F:→ aloness : 巫妖王 XDD 08/08 12:30
46F:推 cp17 : 大摩按赞 08/08 12:31
47F:推 hate56 : 你老目啦 08/08 12:34
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52F:推 david3033 : 大摩爱焦师傅料理 08/08 12:37
53F:推 mdkn35 : 华崩啦 说宇宙邦的是想见到大霹雳吗 08/08 12:38
54F:→ z7956234 : 焦师父要出动了吗?这次是真的要炒滑崩吗? 08/08 12:38
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56F:→ ohya111326 : 请鬼抓药单? 08/08 12:39
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58F:推 ScotchWhisky: 大摩…懂了! 08/08 12:43
59F:推 jones520520 : 焦师傅集团半死不活一堆 08/08 12:44
60F:→ jones520520 : 新唐惨兮兮 08/08 12:45
61F:推 an0215 : 21元抽到套到现在 08/08 12:45
62F:推 cheedo : 右下角股票我ok你先买 08/08 12:48
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65F:推 icome : 华崩只能玩短线 有涨就要跑 08/08 12:52
66F:推 x20165 : mygo 邦 08/08 12:54
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68F:→ tctv2002 : 放空首选华邦电 08/08 12:58
69F:嘘 js70864444 : 喔 这麽好喔直接跟你讲买那一张 08/08 12:59
70F:→ fmp1234 : 讯号 08/08 13:02
71F:嘘 andy79323 : 鬼岛垃x洗洗睡 08/08 13:02
72F:推 ga278057 : 骗子 08/08 13:06
73F:推 YSJ543 : 出货吗 08/08 13:06
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77F:推 madbele : ddr4为什麽选华邦不选南亚科? 08/08 13:25
79F:→ richmond1223: 大摩? 08/08 13:28
80F:推 Lizacos : 今天这根我不大信,我还要再等 08/08 13:29
81F:推 BKcrow : 99滑崩店 08/08 13:32
82F:推 Zibada : 史丹利无情双杀 08/08 13:33
83F:推 hutten : 不急等摸到波段底再说 08/08 13:35
84F:推 pttstock : 按赞 卖出! 08/08 13:36
85F:→ fujioqq : 对记忆体不熟 为啥不是选群联 08/08 13:36
86F:推 omi2887 : 会不会出货不好说,不过上面17.5-21之间冤魂一堆... 08/08 13:37
87F:→ omi2887 : ... 08/08 13:37
88F:→ sing60905 : OK 你先崩 08/08 13:38
89F:推 zxcv100 : 大摩最爱华邦电 最讨厌旺宏 08/08 13:39
90F:推 tmdl : .... 08/08 13:48
91F:推 tony5421 : 语毕 哄堂大笑 08/08 13:53
92F:→ Merlini : 滑崩电 真懂挑 有料 08/08 13:53
93F:→ j32072 : 大摩推滑崩 那买牙科准没错 08/08 13:56
94F:→ cleanx : 扶不起的阿斗 08/08 13:56
95F:→ x58420 : 出货 08/08 13:58
96F:推 visual666 : 华崩电 08/08 13:59
97F:→ peter0928 : 可以预售大力积电的DDR4 08/08 14:01
98F:推 vltw5v : 出货文 08/08 14:01
99F:推 esoka : 又要变华蹦电了,嘻嘻 08/08 14:03
100F:推 tungpayton : 崩电 08/08 14:06
101F:嘘 sean667cd : 佛心出货 08/08 14:13
102F:推 Ec73Iwai : 焦师傅出招啦 08/08 14:19
103F:嘘 alonso842 : 昨天卖超第一名 就是大摩 懂的就懂 08/08 14:32
104F:→ acgotaku : 跟着焦师傅玩 没看过能赢的 滑崩 彩晶 华腥科 .... 08/08 14:42
105F:推 E103A6 : 大摩反买,别墅靠海~ 08/08 14:45
106F:推 okay1993 : 福懋科帮华邦代工的也能注意一下 08/08 15:00
107F:推 sky1235 : 华崩电 08/08 15:36
108F:→ Tris101 : 丸子 08/08 15:42
109F:→ PTVPTT : 反着做等赚钱就对了 08/08 16:20
110F:→ ly102530 : 想骗 08/08 16:24
111F:→ kululualex : 出货首选华邦电,他只是省略二个字而已 08/08 16:59
112F:→ Mikli : 出货文 08/08 21:28
113F:→ huabandd : 大摩哈哈哈哈 08/11 19:36