※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言： : ※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言： : : 1. 标的：GSL (美股) : : 2. 分类：多 : : 3. 分析/正文： : 2025 Q1财报後跟进一下现况 2025 Q2财报後更新一下现况 不知道为啥昨天没涨 现在绝赞大暴涨 可能是技术面突破了前高的关系吧 基本面势头依旧强劲 贸易破碎化带来的低效物流网路 加剧了中小型船的供给不足问题 今年上半年货柜拆船的吨数无限逼近於零 再加上新造船的价格实在太高 所以市场上很多残值快归零的25-30年老船 依然是日进斗金的在赚租金 : 目前净值44.24 : 配息如预期提高到全年2.1元 : 昨天收盘价26.38 : P/E 2.5 : P/B 0.6 : 预期年化配息 8% : 2026年底含息净值低标60 (租约能见度9成) : 2027年底含息净值低标66 (租约能见度7成) : 由基本面判断 合理价格区间为32~38元 随着股价上涨到30以上 年化配息率也落在7%以下 已经不是适合进场长投领息的数字了 Q2财报之後 由於基本面转强 2026年底前合理的价格区间应该会落在35~41之间 2027之後的市场能见度仍然不太明朗 : Q1卖了两艘船去拆 认列资产重估值获利28M : 影响EPS约0.8 : 因此Q1是大beat 5月又卖掉了一艘老船，获利会认列在2025 Q4 一直卖船一直爽 : 风险部份更新 : 流动性问题大家已经在四月初看到了 : 市场恐慌时杀起来没在管基本面的 : 当然，严重背离基本面的价格很快就被市场修正了 : 财报会议上有提到目前的cash cow都偏老旧了 : 需要谨慎寻求更新船队的机会(是个小警讯，代表要有资本支出了) : 简报也有提及近期政策面造成的产业变化 : 关税→ 贸易重组、需求破碎化及物流低效，有利於中小型船的市场需求 : 中国船港口费→ 对GSL无影响 (目前中国造的船有4艘 都没跑中国线) 财报会後电话会议 公司高层依然认为现在不是扩大投资的时机 应该多保留现金静待机会 对於股东来说是正面消息 : : 投资逻辑 : : 4. 进退场机制： : : 现在进场，长期投资，下跌也是套着配9%，不停损 : : 股价超过35 (+50%) 的话考虑择机出场 : 现在进场，长期投资，套着配8%不停损 : 涨到股价合理区间32-38元再考虑出场 : (4月初谷底加码部位已於昨天开盘出清) 目前原始投资部位仍未出场 合理价格上修到35-41区间 股价靠近35时预计会开始减码 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 154.47.23.104 (日本) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1754491774.A.FBF.html 目前的市况 航运公司潜在报酬空间很有限 不玩了 台股也没有像是GSL/DAC这种货柜船东公司可以投资... 嗯 其实上档空间也就剩10-15%左右 现在下车也是合理的，毕竟23上来含配息也快40%了 赚烂了赚烂了 零风险60%获利 羡慕 ※ 编辑: minazukimaya (154.47.23.104 日本), 08/06/2025 23:15:05 嗯.. 目前我手上的部位都不是低风险高胜率的类型(配置可以看我前一篇文章) 都不能保证赚钱 所以就不另外写标的文推了 先看看关税最终怎麽落幕吧 ※ 编辑: minazukimaya (154.47.23.104 日本), 08/06/2025 23:31:09