军工撑腰 长荣航太、汉翔出头 长荣航太　四大利多加持，打入空巴供应链；汉翔 订单满手营运稳，再拚行政院无人机 订单 2025.08.05 工商时报 简威瑟 台股4日开低奋力向上，军工族群表现相对亮眼，金控旗下投顾研究机构将长荣航太（ 2645）纳入基本面研究范围，初评给予「买进」投资评等，目标价175元；另一指标股汉 翔（2634）股价也自低档反弹，4日上涨2.88％。 金控旗下投顾研究机构预估，长荣航太维修业务2025、2026年营收将年增17％与13％，主 要原因包含：1、全球机队年龄维持高档；2、推估波音与空巴今、明年飞机交付量将年增 23％、26％，至1,367架与1,722架，推升整体机队保有量持续提升；3、长荣航太透过增 加人力与涨价方式，因应维修棚厂产能不足。2028年桃园机场维修棚厂产能将较2025年成 长达78％，支撑未来成长。 长荣航太子公司长翼引擎维修逐渐走出2024年维修不当造成客户营业损失阴霾。法人指出 ，未来将受惠GE整体引擎保有量估将以5％年复合成长率，持续成长到2030年，GE规画於 2030年前将MRO能量扩大40％，同时加大第三方合作。 另一方面，长荣航太制造业务成长稳健，不仅受惠GE引擎交付量估提升至2025年的3,982 具，并以高个位数持续年增至2030年，还打入空巴供应链，2027年观音厂扩产建置完成， 生产空巴机体零组件。再者，国防部第二波军用商规无人机标案总预算估达725亿元，初 步预估将贡献长荣航太2026、2027年营收各10亿元与92亿元，推升2027年营收年增53％， 无人机营收比重达31％。 法人指出，汉翔上半年国防、民用与科技服务三大业务的新接订单累计已超过160亿元， 在手订单已超过500亿元以上，包括国防维修业务与民用发动机零组件制造等，且多为5年 以上的长期订单。法人提醒，年营收贡献达80亿～100亿元的高教机营收认列进入尾声， 战机维修营收是否无法弥补高教机营收，仍须留意。但日前传出行政院有意再增购近5万 架无人机增强社会防卫韧性，是汉翔近期题材面利多。 https://www.ctee.com.tw/news/20250805700281-439901 心得/评论： 可是瑞凡 台湾理组连汽车都做不好 真的有能力搞飞机吗 不过订单在手还是有话题 可以加码买进? -- 英国老人在海关翻找护照，动作很慢找了很久，女海关尖酸的问：你来过法国？ 英国老头说：我只来过一次。女海关更尖酸的问：你来过怎麽不知道提前拿护照？ 老头：我上次来时没检查护照。 女海关高声叫道：不可能！英国佬来法国我们永远都要检查护照！ 老头：44年登陆时候，海滩上可一个法国人没见着... 旁边德国老头说：是的，这个我能证明，当时滩头确实一个法国人都没有... --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.232.197.77 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1754439676.A.BD7.html