原文标题： Nvidia’s set to regain some China access. But it still faces eroding AI chip market share 原文连结：https://tinyurl.com/2399rdr3 发布时间：Mon, Aug 4 20253:34 AM EDT 记者署名：Dylan Butts 原文内容： Nvidia的H20晶片有望重返中国市场，但科技专家认为，在面临新竞争者与监管审查的情 况下，这款晶片恐怕不再受到市场的热烈欢迎。 上个月，川普政府向Nvidia保证，该公司将被允许恢复对中国销售其H20晶片，这些晶片 自四月起曾被事实上禁止出口。政府也宣布了一款「完全合规」的专为中国市场设计的新 晶片。 这一举措被视为Nvidia的一大胜利，该公司此前曾表示，受出口限制影响，面临数十亿美 元的潜在损失。不过，尽管H20可能重返中国市场，分析师警告，这不代表Nvidia将能夺 回过去的市占率。 根据国际券商Bernstein最新报告预测，Nvidia在中国的AI晶片市占率将自2024年的66%， 下滑至2025年的54%。 这一下滑部分原因在於晶片供应重启的挑战，但更多则是因为中国本土AI晶片业者迅速抢 占市场。 Bernstein指出：「美国的出口管制为中国本土AI处理器供应商创造了难得的机会，因为 他们不再与全球最先进的产品直接竞争。」报告中提到华为、寒武纪与海光（Hygon）等 中国品牌的重要性日增。「中国AI晶片市场的本地化比率将从2023年的17%，在2027年增 至55%。」 尽管如此，像是Futurum Group执行长Daniel Newman的分析则较为乐观。他认为Nvidia仍 有望在中国市场强势反弹。但他同时警告，那些在H20受限期间转向中国对手的客户，可 能不会完全回流。 此外，Bernstein的预测假设美国对中国的更广泛晶片出口管制将维持不变。如果这一状 况延续，中国公司将持续开发与销售先进晶片，进一步削弱市场对美国「落後晶片」的需 求。 进一步松绑？ 在H20晶片限制放宽之前，Nvidia执行长黄仁勳一直积极游说，主张出口限制妨碍了美国 的科技领导地位。 川普政府官员表示，这次放宽是贸易谈判的一部分。不过许多分析师也呼应Nvidia的基本 立场，主张若放宽管制，反而能让中国更依赖美国技术。 荣鼎集团（Rhodium Group）主任Reva Goujon对CNBC表示：「基本假设是，只要让美国科 技公司持续参与中国市场，美国就能维持乃至提升其地缘政治影响力。」 荣鼎集团上月发布报告指出，这样的逻辑可能会导致美国政府未来采取一种「滑动尺度」 的出口管制策略——让晶片商有更多进入中国的弹性，以因应华为等中国晶片商的升级脚 步。 然而，Goujon也指出，尽管中国AI开发者会欢迎能再次取得Nvidia晶片，北京方面并不打 算放缓导引企业转向国产AI基础设施的努力。 她提到，中国国家网信办（CAC）近日召见Nvidia的行动，就是国家打算干预本地AI基础 设施市场的明确讯号。 北京的新审查压力 据中国网信办消息，Nvidia本周四与北京官员会面，讨论H20晶片可能带来的国安问题， 包括晶片是否存在「後门」，可能使美方存取或控制中国使用的晶片。 这一举动被认为至少部分是回应美国新提出的法律草案——该法案要求晶片公司（如 Nvidia）在其高阶AI晶片中加入安全机制与位置验证功能。Nvidia後来否认其晶片有任何 可供外部存取或控制的「後门」。 Futurum的Newman认为，北京的这一动作也是意图对中国AI开发者购买H20晶片形成某种「 犹豫心理」。 他表示：「中国希望保留一些控制杠杆，在其认为国产技术真的具竞争力时，可限制对外 来AI晶片的依赖。」 中国过去也曾在美中技术与贸易关系紧张时，限制美国晶片公司在中国的业务。例如美光 （Micron）在2023年未通过中国的网路安全审查，随後被排除於中国关键IT基础设施之外 。 Newman补充说：「中国与美国的贸易关系持续错综复杂，这可能为Nvidia带来更多障碍， 尤其是在谈判持续进行、而中国致力於巩固其AI战略的背景下。」 心得/评论： 继续拖啊 川普政府越拖 nvidia和amd的晶片市占率就越往下降 NVIDIA H20 输中卡关！美出口审查瘫痪积压创 30 多年最惨 https://finance.technews.tw/2025/08/03/us-export-license-approval-process-is- overwhelmed/ https://tinyurl.com/8tzrzdsp --

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