作者ben2227486 (ben2227486)
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标题Re: [心得] 正二真的适合长期吗?
时间Sun Jul 27 01:14:42 2025
正好我最近在尝试用摆荡再平衡策略跑5年正二回测看变化
分成四组
1. 0050 - 100% 固定曝险组 (投100%进股票 资金只进不出)
2. 正二 - 100% 不平衡组 (投50%进股票然後放着不平衡 资金只进不出)
3. 正二 - 高摆荡曝险组 (平均曝险水位133.5% 标准差33.6%)
4. 正二 - 低摆荡曝险组 (平均曝险水位120.0% 标准差26.8%)
摆荡再平衡策略简单来说就是连续下跌的时候增加曝险，连续上涨的时候降低曝险
更白话点就是连跌开杠，连涨减杠
回测2020/7/24 - 2025/7/24
资金投入模式为前六个月建仓後，持续定额不定期
以0050组报酬当标准100%，结算07/24/2025时报酬如下
1. 100.0% (100%股票 0%现金)
2. 101.8% ( 76%股票 26%现金)
3. 138.1% (104%股票 34%现金)
4. 130.7% ( 73%股票 57%现金)
可以看到在经历这种牛-熊-牛循环到中途的状态
正二跟原形其实报酬差不多
但如果用摆荡曝险策略(连跌开杠，连涨减杠)
就能赚到比原型多非常多报酬
并且上面这还只是机械式套公式纯数据无脑回测，
实务上运用时还会加上总经情势判断，报酬还会更优化
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.233.164.146 (台湾)
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※ 编辑: ben2227486 (36.233.164.146 台湾), 07/27/2025 01:21:35
1F：推 pushpull : 为何加上总经情势判断，报酬还会更优化？ 人为 07/27 01:24
2F：→ pushpull : 的判断长期会赢机械套公式吗？ 07/27 01:24
3F：推 chu : 应该要试 连跌减杠，连涨开杠。不然金融海啸怎麽办 07/27 01:54
4F：→ bntimlin : 你有想过这麽会操作直接尻期货更快吗？跟50 50教派 07/27 02:05
5F：→ bntimlin : 一样把投资当考古题在算 07/27 02:06
6F：推 tengobo : 直接回测台积电 07/27 06:26
7F：嘘 shinewind : 加上总经判断未必会高吧，这波川普关税有的人就不 07/27 07:46
8F：→ shinewind : 敢加 07/27 07:46
9F：→ ben2227486 : 说的也是 人性使人盲目 07/27 09:34
10F：→ ben2227486 : 没研究过期货 不过看别人比较正二和期货 期货似乎要 07/27 09:42
11F：→ ben2227486 : 更频繁地再平衡很麻烦 跑这个正二回测我五年只需要 07/27 09:42
12F：→ ben2227486 : 交易88次 07/27 09:42
※ 编辑: ben2227486 (36.233.164.146 台湾), 07/27/2025 09:56:58
13F：推 Spurious : 推 07/27 15:23
14F：→ pkh1234 : 这五年台股的平均年报酬远大於10% 正二在这环境有b 07/27 20:08
15F：→ pkh1234 : uff 若是其它市场50-50应该会输原型才对 07/27 20:08