作者Zyldr ()
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标题Re: [标的] 4532.TW 瑞智
时间Fri Jul 18 05:28:21 2025
基本资料
市值约118亿
月均量约3700张
每股净值20.82元
2025Q1 0.73元
0.73*4*10=29.2
是瑞智的最低目标价
外资持股约22%
报告日期20240927 27.50元
报告日期20240816 26.75元
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接下来谈营收
20253月营收23.7亿 YoY 22.3 MoM 17.7 累计YoY 34.3%
营收成长主要来自变频产品增加，以及乾衣机成长所致
2024Q4税後EPS0.57元 YoY72.7 优於预期 主因毛利率16.3% 较上季明显回升所致
接下来谈成长
与大金合作在印度设厂，第二期投资将於H2正式启动
瑞智与大金合作在印度设厂生产压缩机，强化海外布局，看准印度市场2025年需求估计达
1200万台，瑞智将分两期进行，第一期投资4-5亿元，第二期预计投资20亿元，将於H2正
式启动，并订下2025年销售2300万台，创新高。
Q2为出货旺季 目前7月出货正向 全年累计合并营收还年增9.35%
相当优秀的一档股票
瑞智有6成多营收贡献来自中国内需市场，外销美国市场仅占7.7%
公司正与客户积极讨论後续对策
并加速埃及工厂进度
预估2025总营收为269亿 EPS为约2.8元
2.8*10=28元
怎麽算都比现在高
我决定追随高手
今天挂24元强力买进!!!!!!!!!!!!!!!
跟着不停损 就当台股存钱筒玩
※ 引述《gamereplay (~~小白白~~)》之铭言：
标的：4532.TW 瑞智
(例 2330.TW 台积电)
分类：多
(请选择并删除无关分类)
分析/正文：
瑞智做冷气压缩机
现在刚好来到7.8月
Q2为传统出货旺季，营运看增
瑞智投资评等区间持有，目标价29元。
预估2025年税後PES为2.83元，投资建议在本益比10-12倍区间操作
主要理由如下：
1.根据CIEDATA进出口统计资料显示，2024年中国空调出口数量为6159万台，YoY 28.3%，
2024年是有纪录以来最热的一年，在天气暖化下，预估2025年全球空调需求将持续成长
2.中国今年扩大了家电汰旧换新的范围，并将对购买数位产品给予更多补贴，已努力重
振疲软的内需
3.受大金工业、Panasonic、三菱电机等三强的夹击，日本电机大厂日立制作所(Hitachi)
去年挥别家用空调冷气，转而专注於商用空调领域的发展，此举将有利於他牌家用
空调市占率提升
4.与大金合作在印度设厂，第二期投资将於H2正式启动
瑞智与大金合作在印度生产压缩机，强化海外布局，看准印度市场2025年需求估计达
1200万台，瑞智将分期进行。第一期投资金额4-5亿元，第二期预计投资20亿元，将
於H2正式启动，并订下2025年销售2300万台，创新高。
5.公司正与客户积极讨论後续对策，并加入埃及工厂进度。
进退场机制：
(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)
24元买 压缩机王者 决不停损 28元上才考虑慢慢出掉 冷气一定赚
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1F：→ jimmy0921 : 今年都没涨到 口怜 07/17 11:11
2F：嘘 cwts : 早装完冷气了 07/17 11:19
3F：推 airswalker : 印度还很缺 07/17 11:20
4F：推 usopp2977 : 货都拉完了，明年见 07/17 11:24
5F：→ nose123 : 有注意到公司多少比例收美金吗？汇损吃了多少？ 07/17 11:24
6F：→ nose123 : 公司压缩机产品在全球市占率达8%，北美市占达25%， 07/17 11:24
7F：→ nose123 : 东南亚市占达8%，南美市占达17%，欧洲市占达21%， 07/17 11:24
8F：→ nose123 : 大陆市占达5%。 07/17 11:24
9F：推 kentsky16 : 股性很烂 07/17 11:27
10F：→ nose123 : 去年七月台币汇率是32.X，今年七月是29.X。 07/17 11:28
11F：→ nose123 : 营收要比去年增加多少，才能抵销汇损？ 07/17 11:29
12F：推 ravelson : 这几月营收都不好，等有起色再说。 07/17 11:31
13F：→ nose123 : 另外，25%北美市占，还没把台湾关税算进去呢... 07/17 11:33
14F：推 jeff79723 : 高手ID 07/17 11:34
15F：推 yabaidesu : 这档暑假前就要布局了 然後等他填完息刚好走人 07/17 11:34
16F：推 ss910126 : 这只关键是欧洲法规，如果开放就喷烂 07/17 11:37
17F：嘘 Jazzgun : 裁员利多 07/17 11:38
18F：推 cat86 : 这只汇损吃很重，eps可能比去年惨 07/17 12:09
19F：→ andy87115 : 长线可以 今年应该没救 不然不会这样跌 07/17 12:19
20F：推 tbiarenas : 汇损让这只比美债崩的还惨，超大m头 07/17 12:39
21F：推 wekaytw : 还没跌完後面还有一段 07/17 12:40
22F：推 wekaytw : 还不如推四宝好一点 至少跌完了 07/17 12:42
23F：→ andy87115 : 做股票还敢绝不停损 respect 07/17 13:11
24F：推 pz5202 : 我觉得应该还不够低 07/17 13:15
25F：推 gokuhwanlai : 前几天底部抄底被烫到就停笋了 唉。。 07/17 13:33
26F：→ ron19 : Q3淡季了 07/17 14:36
27F：嘘 sunandmoonof: 今年超烂 07/17 16:19
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28F：→ empirica : 刚被733踢掉，显见动能弱了 07/18 05:49
29F：推 cat86 : 0.73x4x10这算法太强了 07/18 06:25
30F：→ cat86 : Q2衰退没看到? 07/18 06:27
31F：推 feng77 : 绩优股遇到外部利空 07/18 07:31
32F：推 x221x221 : 不如买美吾发 07/18 07:37
33F：推 ProJ : 这档这时间是要出货的 没出等明年 07/18 07:49
34F：推 tinoooii : 杀多点~~~ 07/18 07:51
35F：推 god1200102 : 大户都在落跑了 07/18 09:13
36F：→ tmdl : ... 07/18 10:12
37F：→ choh : 印度赚钱印度花，一分别想带回家 07/18 14:42