谢金河：AI奔流仍方兴未艾　新型态的产业革命带动投资 2025年07月17日 14:18 文／谢金河 https://reurl.cc/Lnb8A7 市场消化DeepSeek的利空 对Nvidia来说，中国是辉达重要市场，中国在Nvidia市占率逾十二．五三％，上一次川普 封杀H20晶片，辉达提列四五亿美元库存损失，这次黄仁勳中国行，他的思考周密，先行 与川普团队沟通，行前已有美国国会议员警告黄仁勳，因此，他这次先见川普有取得报准 的味道，在川普解禁H20晶片後，辉达的股价大涨，七月十五日创下一七二．四美元天价 ，市值来到四．一六五兆美元。 辉达是史上第一家市值突破四兆美元的企业，这个市值有多大？一家公司超过英国、法国 的ＧＤＰ总量，这是很不可思议的一件事，辉达创新高，也激励了TSMC ADR写下二三七． 七一美元的历史新高，台积电ＡＤＲ市值也跑到一．二二九兆美元，更厉害的是AVGO股价 冲到二八三．六六美元，市值跑到一．三二一五兆美元，伴随Nvidia股价大涨，AMD十五 日也大涨九．三七美元，股价来到一五五．六一美元。 如果把场景拉回到元月二十七日，中国宣布DeepSeek问世那一刹那，扬言他们只花了五六 三万美元就成功开发出大型语言模型，而美国动辄数十亿美元，在DeepSeek凌空而降之前 一周，川普才在白宫邀来ARM的孙正义、ChatGPT的奥特曼及甲骨文的艾利森，他们共同宣 示斥资五○亿美元，共同打造Stargate计画，如果只花五六三万美元的DeepSeek可以打败 美国的星门计画，这是何等伟大的大事？ 元月二十七日DeepSeek凌空问世，当天辉达股价大跌二四．二美元，跌幅十六．九七％， TSMC ADR也重挫二九．五七美元，跌幅十三．三％，AMD、AVGO、ASML等股价都惨跌，接 下来美国又陷入要不要封杀中国晶片的争议。到了川普祭出对等关税，辉达最惨跌到八六 ．六二美元，台积电ＡＤＲ最低跌到一三四．二五美元，AMD跌到七六．四八美元，AVGO 最低剩下一三八．一美元，ASML最低跌到五七八．五一美元。 市场慢慢消化DeepSeek的利空，最後发现DeepSeek没有想像中那麽大的威力，而且先前华 为化整为零背後支持二十家晶片厂宣称研发出可以取代辉达的ＡＩ晶片，也让市场大吃一 惊，最後发现与事实有一些差距，Nvidia再度站上攻击发起线。 经过DeepSeek利空洗礼，辉达从最低的八六．六二美元涨到一七二．四美元，涨幅逾九九 ％，TSMC ADR从一三四．二五涨到二三七．七一美元，上涨七七．○七％，AVGO从一三八 ．一美元涨到二八三．一八美元，涨幅高达一○五．○五％，AMD从七六．四八涨到一五 八．六八美元，涨幅一○七．四八％，ASML从五七八．五一涨到八二六．五六美元，涨幅 是四二．八八％，连风波不断的美超微（SMCI）也涨到五三．一七美元，市值来到三一七 ．三亿美元，如果和台湾的伺服器大厂比价，纬颖及纬创可能会感到委屈，半导体股大涨 也带动费城半导体指数的好表现。 市值膨胀企业与ＡＩ有关 回头看全球资本市场变化，经历了DeepSeek袭击，到川普挥舞关税大刀，市场又恢复活力 ，这次看起来是ＡＩ领航，从全球市值表现来看，市值变大的企业都与ＡＩ有关，辉达的 四．一六五兆美元跃居第一，微软股价最高冲到五○八美元，市值来到三．七六兆美元又 恢复老二地位。比较尴尬的是Apple，在ＡＩ应用表现不够突出，市值一度跌破三兆美元 ，现在回到三．一二三兆美元，已沦为老三。Amazon的二．四兆，Google的二．二二兆分 居四、五，Meta的一．七八七兆第六，曾经是全球市值最大的沙国Aramco市值剩一．六兆 美元，已经排在第七，AVGO掉到第八，市值一．三二一五兆美元，然後是TSMC的一．三二 九兆美元，排到第九，波克夏Ａ股及Tesla，市值在一兆美元边缘，互争第十名。 心得： 方兴未艾： 正在发展，没有停止，比喻事态正在蓬勃发展 谢金河看好AI带动辉达持续高涨 再度站上攻击发起线@v@b 尤其Deepseek 威胁没想像中严重 他也为纬创、纬颖叫屈..太委屈惹 --

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