作者viwocm (viwocm)
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标题[请益] ETF的费用率问题
时间Thu Jul 17 12:25:53 2025
想请教为什麽有时候会看到费用率比经理费加保管费还低？
比如说某档ETF（怕被说业不提名称了）
根据公开说明书
2024年度费用率0.32%
里面费用率的注解：
指依证券投资信托契约规定基金应负担之费用
（如：交易直接成本─手续费、交易税；会计帐列之费用─经理费、保管费、保证费、
指数授权费及其他费用等）占平均基金净资产价值之比率。
因为费用率=经理费+保管费+其他费用
故理论上费用率应该大於经理费加上保管费
但这档基金目前级距的经理费是0.5%
保管费是0.2%
至少也会是0.7%吧
怎麽会费用率比较低
请问是甚麽原因？
谢谢
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 136.226.228.100 (香港)
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1F：推 onekoni : 周转率低？授权费降？ 07/17 12:27
2F：推 rebel : 不说名称是要通灵喔 发行多久来 07/17 12:27
元大日经225 但印象中不只这档有看过这种现象
3F：推 s11qs4 : 退佣 07/17 12:28
※ 编辑: viwocm (136.226.228.100 香港), 07/17/2025 12:30:18
4F：嘘 losehope : 请去Fund板洽询！ 07/17 12:29
※ 编辑: viwocm (136.226.228.100 香港), 07/17/2025 12:31:54
5F：推 rebel : 日本不熟 但也许可以看看汇率变动 经保费是用台币 07/17 12:32
6F：→ rebel : 计还日币 07/17 12:32
7F：推 keel90135 : 通灵 直接去ETF那边写信问 07/17 12:34
8F：推 smallkop : 特价 07/17 12:38
9F：推 pmes9866 : 我也很好奇 国泰费半连续几年都低於名目上的经管费 07/17 12:44
10F：推 SilverRH : 申购费会变成基金的 07/17 12:50
11F：→ SilverRH : 投信投顾公会的算式是交易直接成本 = 手续费+交易税 07/17 12:52
12F：→ SilverRH : -申购/买回交易费 07/17 12:52
13F：→ SilverRH : 总费用率是交易直接成本+经理费+保管费+etc. 07/17 12:53
14F：→ z256418 : 发信去问啊，我用他的财报数上的费用去除期底净值 07/17 12:54
15F：→ z256418 : （比较不准，正确要用平均），大概0.8%欸呵呵 07/17 12:54