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标题Re: [请益] 稳定币
时间Wed Jul 16 01:27:12 2025
你好 刚看到小林最新一集介绍稳定币
https://youtu.be/tm09cMTBTSU?si=jr7ZBmF_3ORlvzwW
纯粹分享 个人兴趣做笔记重点
也可自行观看影片内容
一年之内
美国 香港 欧盟 新加坡 英国 韩国 等等
接连推出了稳定币相关立法草案
Circle上市
Paypal、Stripe这些支付巨头
摩根大通花旗高盛等等各大银行
京东蚂蚁小米 亚马逊沃尔玛
都冲进布局-稳定币市场
积极开放类:新加坡 香港 阿联酋
谨慎包容类:美国 欧盟 韩国
明确限制类:中国 孟加拉 阿富汗
稳定币 就是一种加密货币
跟比特币以太坊一样 都是建立在区块链上
目前最主要的两种稳定币
一种是泰达币
一种是最近上市的Circle所发行
泰达币 是一个叫泰达的公司发行的
可以拿一美元找到泰达
泰达在区块链上 给你创造一个价值一美元的泰达币
可以自由在加密世界大部分的链上流通
可以一美元发行一个币
也可以一美元赎回一个币
不限量
泰达每发行一个币
以至少一美元的储蓄来作为担保
像早期美联储发行美元 背後得有黄金做支撑
而稳定币 背後是美元做支撑
有点像一个游戏公司 发行自己的游戏币 通过抵押资产 来做价值担保
发行稳定币的公司 利润率是很恐怖的
一般都投资在极其稳健的短期国债 或是隔夜逆回购里
现在美国利率很高 能拿到的利息非常可观
发行1,500亿美元的泰达币 4% 一年就获得60亿美元利息
稳定币不光可以在加密世界当货币
也可用在一些实体经济的交易
三大优点
1便捷
在区块链上 没有跨境汇率转换的问题 低手续费
2私密
像在游戏世界里交易游戏币
3稳定
稳定币有价值担保
一年半前 稳定币的跨境支付应用 几乎还是零
但现在 已经达到大概500亿美元每个月了(惊人的速度增长 )
以交易量而言 稳定币已经超过比特币了
也已经超过2024 Visa和Mastercard的支付总和
稳定币目前仍是黑市交易居多
其次是 那些高通胀的国家 例如阿根廷 尼日利亚 巴西 土耳其
2022後这些国家的民间 开始大规模的使用稳定币交易和支付
这些国家政府原先禁止 但後来发现
与其让这麽多钱流到黑市 不如开放并积极推动
而全球跨境支付的市场规模
大概是每年200万亿美元
最近多国突然开始立法监管
跟大国货币博弈有关
其中最主要的推力是美国
1月份川普签署一个行政令《加强美国在数字金融技术领域的领导地位》
定调支持加密货币 (川普家族自己也有发行稳定币)
美国推动稳定币原因:
1
维持甚至加强美元的地位(藉以影响目前很多国家市场在缓慢的去美元化的局面
推动稳定币=推动美元
例如高通胀国家使用稳定币=使用美元)
2
增加美债的需求
3
抢占加密世界的地位
(需求持续扩大 甚至挑战传统金融体系了)
各国立法 主要监管:
负责机构
储备资产 (不能再抵押 并且清偿时优先级别为最高)
风险管控
信息披露
反洗钱
技术安全
Real World Assets(RWA)
把现实世界的一些资产
数字化到区块链上
例如：房子 企业发的债 知识产权 智能合约 投资基金 融资投资
(区块链优点 无法篡改 交易也公开透明 )
稳定币就是RWA真实世界资产的一种
Paypal、Stripe 这些线上支付巨头
都已经把稳定币 纳入到他们的支付体系里了
多国都在推动稳定币市场
推动加密货币市场的完善和发展
稳定币的崛起
本质上就是跳过了金融中介
预计到2025年底
欧美主要的银行金融科技公司
都会纷纷推出自己自有的稳定币
未来影响冲击:
银行体系会丧失很多灵活资金(丧失很多放贷的能力)
会降低银行跟整个经济体的联结
包含调控货币政策的央行
※ 引述《pal4luv ()》之铭言
: 这是我至今看到对稳定币解释最清楚的影片：
: https://tinyurl.com/wdbz6n82
: 根据曲博的解释, 各国政府和各国私人机构都能发行自己的稳定币,
: 但是要有担保资产, 包括高风险的虚拟货币。
: 就政府而言, 其实这就是多出来一个发行货币的管道, 川普可以拿来
: 应付政府预算赤字的问题。就私人机构而言, 这是一个合法圈钱的管
: 道。问题是这样一来货币供给还是在增加, 那稳定币绑定的主权法币
: 应该会面临贬值压力吧？就私人机构发行稳定币而言, 这应该会造成
: 国内通膨, 引发金融危机, 类似2008雷曼事件那样的灾难吧？
: 小弟才疏学浅, 有以上的疑虑, 特此请教各位高素质的板友,
: 你们怎麽看呢？谢谢！
--
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1F：→ chordate : 只会削弱美元地位而已，本来高通货膨胀地区 07/16 01:33
2F：→ chordate : 的就会自己使用美元了，干嘛要用稳定币 07/16 01:34
3F：推 cetus : 推小林 07/16 01:35
4F：→ chordate : 这也是为什麽FED之前对加密货币兴趣缺缺 07/16 01:37
5F：推 sdbb : 美国要推稳定币背後用美元做担保 07/16 01:37
6F：→ sdbb : 打不过就加入 07/16 01:38
7F：→ harry458031 : 不就虚拟美债吗XD 07/16 01:38
8F：→ chordate : 推稳定币只会让美国政府对经济掌控力变差 07/16 01:38
9F：→ sdbb : 同样使用加密技术，但稳定币和之前的加密货币不同 07/16 01:38
10F：→ sdbb : 推harry458031 07/16 01:39
11F：→ chordate : 担保实际上难以监管，别的国家推加密货币还有道理 07/16 01:40
12F：→ chordate : 美国自己推简直是自损美元霸权 07/16 01:40
13F：推 stockzero : 有担保的虚拟货币 光是无汇率 出入境无法监管 用处 07/16 02:01
14F：→ stockzero : 可大了 07/16 02:01
15F：推 enunion : 台湾有自己的稳定币法案吗 07/16 02:05
16F：推 imba789 : 就是换手续命美债，但问题还是美元信用 07/16 02:36
17F：推 sharkman1793: 所以稳定币跟美元挂勾？ 07/16 03:45
18F：推 orangekafka : 推 07/16 03:59
19F：→ visadanny : 讲简单一点不就区块链版银行 做的事一摸一样 也是 07/16 04:13
20F：→ visadanny : 拿存进去的钱去买国债 那还是有机会遇到挤兑 07/16 04:13
21F：推 dabih : 目前立法方向，稳定币就是看成货币乘数=1 不能放贷 07/16 05:04
22F：→ dabih : 的银行。 货币的信用在源头是 国债和国家信用担保 07/16 05:05
23F：→ dabih : 而稳定币可以看成在 使用端 增加网路结构的强度 07/16 05:05
24F：→ dabih : 也算是增强美元的一种方式。 和信用卡体系 SEPA 和 07/16 05:06
25F：→ dabih : 中国的那种 签帐卡还是电子钱包通银行帐号 会是 07/16 05:06
26F：→ dabih : 竞争关系。 07/16 05:07
27F：→ dabih : 有疑问的大概是 稳定币或CBDC 会不会和银行有很大的 07/16 05:07
28F：→ dabih : 竞争。 这样以後银行创造货币的能力是不是会变弱? 07/16 05:08
29F：→ dabih : 银行为了维持放贷利润 实质利率是不是会保持高位? 07/16 05:08
30F：→ dabih : 而实质利率保持高位对於 稳定币发行商也是利好 07/16 05:08
31F：→ xxx60133 : 台湾泰达币都在洗钱 07/16 05:48
32F：推 yoshilin : 未来银行也会接受稳定币存放款啦 07/16 05:55
33F：→ yoshilin : 就当一般币在用 07/16 05:56
34F：→ yoshilin : 影响最大的应该是swift,visa,master 07/16 05:57
35F：推 dosiris : 摧毁Swift 以後怎麽制裁中俄 07/16 06:13
36F：推 ADS1 : 为啥不直接用美元就好 07/16 06:47
37F：→ ADS1 : 除非你要做坏事 07/16 06:47
38F：嘘 fbiciamib123: 加密货币只有两种，比特币跟其他山寨币 07/16 06:52
39F：推 IanLi : 稳定币也就是一种电子支付，差别记帐是透过区块链 07/16 06:58
40F：→ IanLi : 而非一般私有资料库 07/16 06:58
41F：→ IanLi : 发行方能赚的就流水价差与存入货币的时间价值存量 07/16 07:03
42F：→ IanLi : ，若维持转换无价差，也就吃你的货币价值，那就是 07/16 07:03
43F：→ IanLi : 支付工具而非投资工具。 07/16 07:03
44F：推 ts012108 : 十个诈骗有五个都说投资泰达币赚钱 因为谷狗得到 会 07/16 07:04
45F：→ ts012108 : 让人放心 07/16 07:04
46F：→ haver : 要跟现实法币(美金)挂勾 不能无中生有 借贷变难 07/16 07:09
47F：推 mcgrady12336: 就跟美债挂钩的汤姆熊代币啊，发行时是这样，但你 07/16 07:10
48F：→ mcgrady12336: 确定代币换的回美金吗问题在这边捏 07/16 07:10
49F：推 BruceChen227: 推小林 人漂亮学经历又很屌 把难咽的金融姿势白话 07/16 07:11
50F：→ BruceChen227: 文 07/16 07:11
51F：推 eupa1973 : 难怪诈骗那麽多，实体都有风险了还用虚拟币？当然如 07/16 07:18
52F：→ eupa1973 : 果是要交给某水果带走这种特殊场合就会用到，但我用 07/16 07:18
53F：→ eupa1973 : 不到 07/16 07:18
54F：推 ben108472 : 稳定币汇费很低啊，银行汇款手续费超高 07/16 07:23
55F：推 Iperfection : 美元以前跟黄金挂勾 以後稳定币可能不跟美元挂勾 07/16 07:41
56F：→ Iperfection : 比特币还是比较安全 数位黄金 07/16 07:42
57F：推 joe2 : 美元变黄金了，属性改变为担保 07/16 07:44
58F：→ usmaik : 稳定币汇款手续费可以不到台币1元 07/16 07:54
59F：→ usmaik : 电汇到底在贵什麽 07/16 07:55
60F：→ piece1 : 正常人不会买吧！出这个真的是..... 07/16 07:57
61F：→ joy159357 : 所以只要电汇变便宜 这个就变成大便了的意思==? 07/16 07:58
62F：推 square : 推 07/16 08:04
63F：推 DWR : 稳定币完全取代法币有个误区 因为他的定义上目前是 07/16 08:08
64F：→ DWR : 用法币对标来产生的。 07/16 08:08
65F：→ bnn : 你国家不纳管就是金融业被侵蚀 打穿跨国壁垒 07/16 08:11
66F：推 Shinn826 : 有人资讯该更新了，稳定币法案就是给美债汤姆熊代 07/16 08:11
67F：→ Shinn826 : 币法律地位 07/16 08:11
68F：→ bnn : 你国家纳管就是被美元顺势取代国内法币交易地位 07/16 08:11
69F：→ bnn : 美国动手的时候就是你国双输局面 07/16 08:11
70F：→ bnn : 但锚定美元就是美元随时印钞 迟早要还BTC回去 07/16 08:12
71F：→ bnn : 你现在还是可以把USDT当成数位美元/数位人民币中心 07/16 08:13
72F：→ bnn : 化纳管这类概念 就只是挂钩的 07/16 08:13
73F：→ xxx60133 : 如果美国今天养套杀 几个月後 说 只准本国人兑换 07/16 08:14
74F：→ xxx60133 : 不就大型割韭菜 07/16 08:14
75F：→ bnn : 不直接用美元的差别是你不一定稳定取得足量实体美钞 07/16 08:14
76F：→ bnn : 你光是银行说要领实体美钞 银行都要加收差价 07/16 08:15
77F：→ xxx60133 : 割外国人 07/16 08:15
78F：→ bnn : 还跟你说分行没有足够美钞 要调 07/16 08:15
79F：→ bnn : 但你直接换成储值卡之後 都是走电子汇率价格 07/16 08:15
80F：→ bnn : 跟你双币卡直接在台湾消费美元/日圆帐户一样 07/16 08:16
81F：→ bnn : 那你直接消费都换成虾皮 美亚 iherb 好事多 07/16 08:20
82F：→ bnn : 然後区块链上也经营借贷 你可以和台湾法币政策脱钩 07/16 08:21
83F：推 ryback98 : 老实说，法币也只是纸张跟电磁纪录，没有更透明的 07/16 09:01
84F：→ ryback98 : 稳定币不行 07/16 09:01
85F：→ gary886 : 看起来发行这种币的获利来源是储备资产的利息，那 07/16 09:04
86F：→ gary886 : 假如美国降息到1%，公司获利不就缩水剩四分之一？ 07/16 09:04
87F：→ as6633208 : 韭菜园 07/16 09:06
88F：→ h0103661 : 但发行又不用成本，营收全是利润 07/16 09:25
89F：→ h0103661 : 加密货币印钞只要下一行程式码 07/16 09:25
90F：→ h0103661 : 只要不是负利率都没差 07/16 09:26
91F：→ maniaque : 以泰达来讲,发行1百亿,跟发行1千亿,成本差不多 07/16 09:29
92F：→ maniaque : 因为泰达现在不像Circle 把资产交给银行监管 07/16 09:29
93F：→ maniaque : 以外部审计来负责这一块 07/16 09:29
94F：→ maniaque : Circle 一年付给银行的保管费用就高达快两亿镁了 07/16 09:30
95F：→ maniaque : 而Circle 发行的规模越大,这笔费用就是累加上去 07/16 09:30
96F：→ maniaque : 而至於法币是货币,泰达法规定义上就不是货币 07/16 09:32
97F：→ maniaque : 整个讲起来,现在stablecoin就有重演当年布列敦森林 07/16 09:32
98F：→ maniaque : 的味道,现在看是100% 储备,以後呢??? 07/16 09:33
99F：→ maniaque : 五年十年後,说不定就修法解绑,跟美国尼克森宣布 07/16 09:34
100F：→ maniaque : 放弃金本位一样 07/16 09:34
101F：→ maniaque : 而且现在所有的发行都是美元底,如小林讲的,美元会 07/16 09:36
102F：→ maniaque : 渗透到世界各国内部使用,慢慢侵蚀掉一国的金融运作 07/16 09:36
103F：→ maniaque : 至於那些所谓的高通膨国家,也是政府乱搞 07/16 09:37
104F：→ maniaque : (虽然其实美国也一样发钱乱搞就是了....) 07/16 09:37
105F：→ maniaque : 所以才说街口能撑到现在,目的说不定就是发稳定币吧 07/16 09:38
106F：→ maniaque : 所有交易都是街口币,薪水拿街口币,消费也是街口币 07/16 09:39
107F：→ potionx : 买稳定币=买美债=借钱给美国人随便花 07/16 09:39
108F：→ maniaque : 只要储备没有被提现,街口币就是在人们手中转来转去 07/16 09:39
109F：→ maniaque : 这样储备(真钱)发行商就可以为所欲为啦(爽不?) 07/16 09:40
110F：→ potionx : 你的稳定币稳定在兑换美元 但是没有说美元价值稳定~ 07/16 09:40
111F：→ potionx : 货币超发货币贬值大趋势不变 撑不住的国家可能会炸 07/16 09:43
112F：推 dabih : 没有100%储备 可能传统银行业会跳脚 到时候就是这 07/16 09:44
113F：→ dabih : 两个 通货行业的 竞争了 07/16 09:44
114F：→ maniaque : 美元只要被储备起来,就会减少波动的 07/16 09:45
115F：→ maniaque : 就跟BTC教徒为何要推列入储备一样 07/16 09:45
116F：→ maniaque : 储备=不会在市场流动=市场流通量变少=价格上涨 07/16 09:46
117F：推 usmaik : Circle曾经脱钩的原因就是银行倒闭 07/16 09:49
118F：→ usmaik : 保管银行倒了如果不赔 … 07/16 09:50
119F：→ maniaque : 因为 USDC 是要透过交易所卖回,交易所造市有定价权 07/16 09:52
120F：→ maniaque : 而且,若今天USDC 遍及全世界,价格这玩意是随local 07/16 09:53
121F：→ maniaque : 订价的啊,因为币的买卖在那时,也只是A给B,B付真钱 07/16 09:54
122F：→ maniaque : 若交易所认为可能没办法从发行商手上拿回足额赎回 07/16 09:57
123F：→ maniaque : 价格可能就会脱锚了(就跟当时Circle USDC脱锚一样) 07/16 09:58
124F：→ maniaque : 最终还是回归到市场信心 07/16 10:01
125F：→ maniaque : 要是全世界都对稳定币有信心,那就不容易产生赎回 07/16 10:01
126F：→ potionx : 事在人为 没做好管理还是会炸的 关键在於有没有管控 07/16 10:04
127F：→ potionx : 技术可信不代表系统可信...别忘了雷曼搞出什麽 07/16 10:04
128F：→ potionx : 如果只是纯靠金融吹起的泡沫自己就会把自己吹爆 07/16 10:05
129F：→ dougho : 200万亿这个数字正确吗xddd 200兆美元?? 07/16 11:36
130F：嘘 wz02022 : 下轮金融风暴 07/16 11:50
131F：→ maniaque : 200兆是"交易额",你给我,我给他,他给你 07/16 12:10
132F：→ maniaque : 这样一兆转三次,交易额就是三兆 07/16 12:10
133F：推 BILLBADY : 稳定币也能用来像信用卡一样的使用吗？ 07/16 12:14
134F：→ maniaque : 数字应该是从SWIFT公开资料查的吧 07/16 12:16
135F：→ maniaque : 稳定币跟信用卡又不同,小林/曲博 不是有讲了? 07/16 12:20
136F：→ maniaque : 你要先买稳定币,才可以做交易 07/16 12:20
137F：→ maniaque : 信用卡是卡先借你用,店家刷卡=组织授权该金额支付 07/16 12:21
138F：→ maniaque : 帐单来,客户再把钱还给信用卡组织 07/16 12:21
139F：→ maniaque : 当然,先垫钱的其实是银行,信用卡组织只是架构系统 07/16 12:22
140F：→ maniaque : 卖这套"信用卡支付系统的使用权"给银行去发卡拉客户 07/16 12:23
141F：→ maniaque : 至於现在稳定币规模越来越大,也反映出虚拟币交易所 07/16 12:24
142F：→ maniaque : 以及各种各类非合法通路的"需求" 07/16 12:25
143F：→ maniaque : 黑钱被警方抄了,就变成警方没收的 07/16 12:25
144F：→ maniaque : 但虚拟币呢? 除非司法机关构能力挖出帐户跟金钥 07/16 12:26
145F：→ maniaque : 不然藏哪都行 07/16 12:26
146F：→ maniaque : 反正很容易回到阳光下洗白 07/16 12:26
147F：→ maniaque : 不然为何政府的专法就要封死现金买币这条路? 07/16 12:27
148F：→ maniaque : 街口是T+2 ,所以钱一直在转进转出,不能停泊作用途 07/16 12:28
149F：→ maniaque : 而且还要付信用卡组织手续费(虽然一部份转给店家吃) 07/16 12:29
150F：→ maniaque : 所以街口一定也对於卖稳定币很有兴趣 07/16 12:29
151F：→ maniaque : 只要所有人都买街口币,交易都用街口币,那真钱就是 07/16 12:30
152F：→ maniaque : 发行者可运用的获利来源 07/16 12:30
153F：→ maniaque : 就像是.....庞氏骗局一样 07/16 12:31
154F：→ maniaque : (当然,只是比喻而已....只要泡泡不破..) 07/16 12:31
155F：→ maniaque : 蚂蚁集团基本上就是一整个大陆自有的生态系 07/16 12:33
156F：→ maniaque : 要不是因各国对大陆的敌意态度,不然蚂蚁可能早就冲 07/16 12:34
157F：→ maniaque : 的不知道多远了(胡也是从大陆学回来才做街口的) 07/16 12:35
158F：→ maniaque : 但蚂蚁是支付体系,跟稳定币这种虚拟商品交易不同 07/16 12:37
159F：→ wed1979 : 美债的儿子孙子，叫做稳定毙 07/16 14:45
160F：推 runedcross : 这个就是印钱 例如担保用美债 币买美债 直接变两倍 07/16 15:33
161F：→ runedcross : 不管担保什麽 都同时变成两份钱 07/16 15:34
162F：→ maniaque : 应该说...这是防火墙....稳定币出现危机时 07/16 15:47
163F：→ maniaque : 就透过汇率(对...当交易所价格脱锚,就是汇率变动) 07/16 15:48
164F：→ maniaque : 去牵制与实质金融的损失不至於扩大 07/16 15:48
165F：→ maniaque : 你全世界的稳定币是要怎样全部跟发行商赎回1:1 ? 07/16 15:49
166F：→ maniaque : 他是要透过交易的啊.....当所有交易所排价 1:0.9 07/16 15:49
167F：→ maniaque : 怎办? 07/16 15:49
168F：→ maniaque : 你卖换现? 还是不卖? 也不可能搭飞机去发行商门口 07/16 15:50
169F：→ maniaque : 要求1:1赎回吧 07/16 15:50
170F：→ maniaque : 危机就这样封锁在汇率啦 07/16 15:51
171F：→ maniaque : 就不像银行,1美元就是1美元,money is money 07/16 15:52
172F：推 runedcross : 以前黄金美元对勾 至少明面上黄金是封存的 07/16 16:03
173F：→ runedcross : 当然私底下 拿去干麻不会跟你讲 07/16 16:03