作者xephon (Usagi)
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标题[新闻] AI ASIC 五强 大摩按赞
时间Wed Jul 2 17:47:42 2025
原文标题：
AI ASIC 五强 大摩按赞
原文连结：
https://money.udn.com/money/story/5607/8844015
发布时间：2025/07/02 00:22:39
记者署名：崔馨方
原文内容：
摩根士丹利（大摩）证券近期於北京举行路演，看好2026年云端半导体成长强劲，其中台
积电（2330）2026年CoWoS产能预计将年增超过30%，
为辉达及AI ASIC供应链利多；台厂
中，大摩按赞个股包括台积电、联发科、京元电子、世芯-KY、信骅等五家台厂，皆为「
优於大盘」评级。
大摩全球半导体团队近期在北京举行路演，拜会约20位AI产业供应链专家，并与投资人进
行交流。大摩指出，市场对AI展望普遍乐观，虽对辉达（NVIDIA）前景仍具信心，但投资
人更关注潜在风险及辉达以外的投资标的，尤其关切中国大陆市场B30 GPU出货进度对AI
资本支出的影响。
值得注意的是，台积电2026年先进封装CoWoS产能成长动能强劲，预估年增超过30%，将达
9至9.5万片，较2025年底约7万片规模大幅成长，并略高於先前预估的9万片。其中CoWoS-
L产能可能上看6.8万片，高於先前估计的5.5万片，反映Blackwell与Rubin架构推升需求
，对辉达及AI ASIC供应链构成实质利多。
大摩也看好亚洲ASIC设计服务供应商的中长期成长潜力，尤其在亚马逊专属晶片专案上，
世芯-KY与Marvell各司其职，扮演关键角色。世芯-KY可望成为AWS Trainium3 XPU的唯一
设计来源，带动2026年相关营收大幅成长。不过，实际规模将取决於台积电3奈米晶圆与
CoWoS先进封装产能的分配情况。
另外，AI晶片测试供应链方面，预期Blackwell晶片测试时间将从目前的600至700秒延长
至800至900秒，主因除京元电子外，预计将有新厂商加入测试流程，并看好京元电2026年
将受惠於测试需求成长。
心得/评论：
大按摩赞
台积电、联发科、京元电子、世芯-KY、信骅
CoWoS产能年增逾30%，市场对AI展望普遍乐观
而且现在Fed快降息了，降息会迎接疯狂乱喷末升段
赶快卡位，熊市2026年下半年才会来
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1F：推 ZengMaktub : 操你妈 不要乱喊 07/02 17:48
2F：→ nightop : 按赞出货罗 大摩 07/02 17:48
3F：推 lucky466 : 高点按赞知道该怎麽做了吧！ 07/02 17:48
4F：→ pttstock : 按赞 出货 07/02 17:49
5F：→ nightop : 大摩真是佛心每次出货都要发文 07/02 17:49
6F：推 vltw5v : 被点名的大家知道怎麽做了吧 07/02 17:50
7F：推 s90154aa : 死亡笔记本 07/02 17:52
8F：→ lemondrink : 出货清单 07/02 17:52
9F：嘘 tom0090117 : 有大摩了，还缺谢大师☺ 07/02 17:52
10F：推 lsgsl : 按赞出货，开启倒货模式～ 07/02 17:55
11F：推 yousking : 谢/谷/摩，神秘力量集结中 07/02 17:55
12F：推 papamonkey : 笑死 大摩都按赞 有料 07/02 17:56
13F：推 pornpig32 : 大摩按赞 股民亏烂 07/02 17:56
14F：推 hank78321 : 懂了 07/02 17:59
15F：推 harrychen413: 又按赞了 咦 我为什麽说又？ 07/02 18:00
16F：推 scum5566 : 掰 07/02 18:01
17F：→ cct1121 : 丸子 被点名 07/02 18:02
18F：推 LINPINPARK : 谷大师咧，差你了 07/02 18:02
19F：推 lgates : 拆拆：泥484少讲一家 07/02 18:03
20F：推 cmuse : 千金股被吹死了 07/02 18:04
21F：推 piece1 : 按赞订阅加分享...明天对答案！ 07/02 18:04
22F：推 northwater : 按赞出货 是我大摩 07/02 18:06
23F：推 sioloe : 急了 07/02 18:06
24F：推 JingPingKing: 蒸丸 07/02 18:07
25F：→ Fengyun : 大摩！这些个股除了GG，其它丸子 07/02 18:07
26F：推 steak5566 : 每次炒到asic就差不多了 07/02 18:08
27F：推 Sianan : 糕 07/02 18:08
28F：→ shannienie : 可怜京元电卡在$105上不去就算了，大摩还来搞事 07/02 18:08
29F：推 Kobe5210 : 按赞了，注意 07/02 18:09
30F：推 harpuia : 出货啦，大摩反指标啦 07/02 18:13
31F：推 Like5566Like: 99发哥 07/02 18:14
32F：推 LINPINPARK : 上次去参加联发科computex,高阶封测最重要 07/02 18:14
33F：推 fdkevin : 来咯 07/02 18:14
34F：推 turndown4wat: 按赞 出货 07/02 18:17
35F：推 ptsgi5483 : 大魔就是反指标 07/02 18:18
36F：推 lovine : 发哥还没涨到又要被吹下去了 惨 07/02 18:19
37F：→ guardangle : 中两支 干 07/02 18:20
38F：推 huabandd : 大摩：出货时间 07/02 18:21
39F：推 bunjie : 大魔反着看 07/02 18:23
40F：推 swbthj : 大摩 丸子 07/02 18:28
41F：推 ibanes : 真．出货 07/02 18:28
42F：推 kiwi3741722 : 还没放空欸 来得及吗 07/02 18:28
43F：推 Roger1015 : 大摩卖一卡车 07/02 18:41
44F：推 s06i06 : 2454跟大便一样 07/02 18:43
45F：推 cwts : 极了想在关税出来前出货 07/02 18:45
46F：推 MeloHOT : 哈哈哈 赚钱还先让你知道？ 07/02 18:45
47F：推 chungj : 按赞 一键出货 07/02 18:48
48F：推 BruceChen227: 看到大摩就知道罗 07/02 18:49
49F：推 chungj : 股版不是都说贷款买五张fuck不用担心 07/02 18:51
50F：推 takuma : 看好京元电长线上200 07/02 18:52
51F：推 c7683fh6 : 完了大魔 07/02 18:52
52F：→ c928 : 後三个大概要被出货了 07/02 18:57
53F：推 TIPPK : 鸿海按赞出货 救命 07/02 19:03
54F：推 mamorui : 大摩好久没按赞了 07/02 19:04
55F：→ Riyar : 出货五强 水喔 07/02 19:11
56F：→ brain9453 : 垃圾狗大摩要来了 07/02 19:35
57F：推 x58420 : 出货罗 07/02 19:44
58F：→ niburger1001: 按赞订阅小出货 07/02 19:50
59F：推 jumilin927 : 按赞出货开启小铃当 07/02 19:51
60F：推 Thompson13 : 信骅要创高了吧 07/02 19:52
61F：→ wscjoe : 最王八的外资就他了 07/02 19:55
62F：推 loom0et0bust: 按赞 分享 出货 07/02 20:01
63F：→ loveup : 没创意 继续喷 07/02 20:03
64F：推 Vvvahc : 你不说我都忘了有京元电 烂在谷底多久了笑死 07/02 20:04
65F：→ perlone : 发哥烂透了 07/02 20:07
67F：推 sean667cd : 按赞/出货/开启小铃铛 通知记者发文go 07/02 20:15
68F：推 Waitaha : 先从这五家倒货 07/02 20:16
69F：推 pudge : 大按摩 赞 07/02 20:24
70F：推 brianawpak : 我有疑问，为什麽不早点案赞？ 都涨这麽多了... 07/02 20:57
71F：推 Marginal : 大按摩罗 赞 07/02 21:02
72F：推 roder : 出货 赞 07/02 21:25
73F：→ skuutama1122: 按赞 出货 加放空 一键三连 07/02 21:45
74F：→ hate56 : 阿阿阿惨了丸子 07/02 22:08
75F：推 snowish : 看来有甜甜价可以捡惹 www 07/02 22:21
76F：推 piscespeace : 垃圾外资 又要出货 07/02 23:42
77F：推 fhscyt : 啊啊啊啊啊啊啊啊啊不要 07/03 08:58