原文标题： 美债风暴4／他拿房增贷All in债券！　宽限期将届月多缴3万压力爆表 原文连结： https://www.mirrormedia.mg/story/20250623money007 发布时间： 2025.06.26 记者署名： 欧阳善玲 原文内容： 受到美国联准会降息预期影响，过去2年投资人质押贷款、借钱买债风潮兴起；如今却面 临帐上亏损，资金惨套窘境；眼见通膨变数、汇率风险及美国财政危机三杀，掉入温水陷 阱的债蛙们，现阶段究竟该如何自救？专家提供解方，抢救质押债蛙远离未知的债市风暴 。 「等到今年底宽限期一过，拿房子转增贷借出的750万元，就得本利摊还了，算一算每个 月要缴付的金额，从只还息的1万5千元，跳升到4万多元。」57岁的晓舟（化名）近几年 与太太进入半退休状态，原本完全不投资的他，前2年在媒体「买债是送分题！」的不断 放送下，2023年底决定将房子转增贷，借出来的钱几乎都投入债券ETF。 如今他手上有100多张债券ETF，占比最高的是00725B（国泰投资级公司债），「我现在平 均每月息收约2万元，先前盘算只要本金赚超过1至2成，就把债券ETF赎回、还掉房贷，但 目前帐面亏损12%。」虽然晓舟领息快2年了，但整体获利还是负的，现在最担心的是，等 宽限期一过，每个月还款压力将大增，如果债券ETF价格迟迟没有回到买进成本、又不想 赔钱出脱，那麽，家里的现金流恐怕会出现问题。 事实上，近2年不少投资人因专家吹捧，或在金融销售话术包装下，纷纷掉入质押买债陷 阱。45岁的吴医师也是一例，他把父母的房子拿去贷款买债，投资部位超过千万元，目前 亏损7位数，直说现在不知该如何面对双亲。另一位40多岁的竹科工程师更猛，计画透过 2.5倍杠杆，赚8%稳定现金流。 眼前残酷的现实状况是，随着美债投资变数增加，帐户亏损扩大，这群原想藉由杠杆套利 的债蛙，在宽限期逼近及可能随之而来的追缴风险下，整日心神不宁；究竟该如何解套， 成了最迫切的问题。 猎豹财务长郭恭克曾任上市公司财务长、债券基金操盘手及寿险公司债券投资主管，历经 多次景气多空循环；面对质押买债的投资人，他强调现阶段最重要功课是做好现金流缺口 管理。「多项数据显示，目前美债价格在相对低档，此时全部砍出有点可惜，但为因应现 金流，可考虑以分批、部分赎回方式，降低杠杆。」 郭恭克指出，4月到5月新台币升值9.9%，汇率侵蚀债券资产价格，是这波美债下跌主要原 因。「拉长线来看，近10年美元兑台币汇率约在30.65元，近20年约在30.95元，目前则在 29.55元附近，接近长线平均值。」他研判接下来汇率风险缩小。 再看价格波动风险，同样拉长时间来看，过去20年美债10年期殖利率4%以上都是相对高点 ，2011年之後甚至大部分时间都在3%以下。郭恭克认为，美国债务高达36兆美元，「低利 率、弱美元」才更符合美国利益。 他建议，质押买债投资人只要现金流没有出现缺口，可先每月照样领息、静待市场变化， 等债券价格回升再进场调节。但若有宽限期即将结束的还本压力，则短期可分批逢高赎回 ，先解决金流问题；「但无论如何可留一些时间观察，不必急着一次全部砍在低点。」 心得/评论： 揪命 99债蛙 99质押债蛙 99房贷债蛙 宽限期要到了 维持率要断头了 说好的送分题呢? 结果都是亏损套着赔不舒服 谁来99债蛙们 --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 1.34.53.35 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1750910843.A.65B.html ※ 编辑: keel90135 (1.34.53.35 台湾), 06/26/2025 12:10:42