作者huabandd (我是阿肥巴你头)
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标题[心得] 聪明的投资者一书解说
时间Sun Jun 8 14:20:21 2025
刚好看到讲解巴菲特老师的影片
看完觉得投资真的是非常难的一件事
要做的功课和要考虑的东西太多了
多数人还是直接买指数基金就好了
当中10%-20%的资金再做其他规划
毕竟不是谁都有时间研究这麽多
研究了也不代表眼光能够精准
https://is.gd/SKfJNT 一小时完整版
01.
https://is.gd/XjMPiQ
前传
02.
https://is.gd/n3wYos
做波段、消息面、压趋势
其实是投机不是投资
真正投资有两点，後者更重要
一、对公司理解，二、安全追回报
03.
https://is.gd/IM5Oaa
适合多数人，股债组合
两边任一比例不低於25%
且定期调整比例
防御型投资，先确保能长期存活
04.
https://is.gd/fT6gcj
绝大多数基金无法持久跑赢指数
积极型投资，门槛极高
看财报、投资经验、克服人性
买指数基金和国债，定期调仓
05.
https://is.gd/ugefL4
买被低估优质股票，於高估时卖出
对大部分人来说不合适，过於专业
重点在於是否为长期投资好公司
避开三大雷区
1.高利息债伴随高风险
2.不要盲目打新股
3.谨慎购买外国政府债券
06.
https://is.gd/OPX7Uy
基金高收益无法持续原因
1.资产规模过度膨胀影响收益
2.高昂管理费影响收益
3.羊群效应，资金推高股价和风险
三大基金选择建议
1.指数基金
2.费用合理
3.投资策略独特
异常讯号考虑卖出基金
1.交易策略改变
2.基金经理变动
3.业绩暴涨暴跌
07.
https://is.gd/JuUYce
投资顾问的职责是防止客户投资失误
现实中投资顾问则强调帮客户赚了多少
频繁的投机交易
扣掉佣金跟管理费很难不亏
三类人可以考虑找投资顾问
1.亏损远超大盘
2.财务管理失控
3.投资配置不佳
筛选合格投资顾问
1.查询背景
2.不找亲友
3.看投资顾问如何对待自己
08.
https://is.gd/BlPp33
多数投资者往往不关注、监督公司
未将利润分红股东而是回购股票不是好事
两项学术研究
1.十年内分红低的公司利润低
2.持续增加分红的公司物来四年利润增长
09.
https://is.gd/74x6fu
公司财务是否稳健是重要观察点
关注长期价值不关注短期波动
市场浅移默化认为高股价是对未来预期体现
但没有任何财务支撑的市场乐观不被理解
--
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※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1749363639.A.2D0.html
1F：推 dayuer : 认同请分享06/08 14:23
中国股民买股票像买彩票我笑了
买股票就该像是挑选终身伴侣
以及没有人愿意慢慢变富
这两句真的是很中肯
3F：→ Kobe5210 : 206/08 14:23
4F：→ shmim : 简体字楼下你点06/08 14:24
5F：→ Jimny5566 : 蛤？这是什麽奇怪的书，巴菲特从没出过任何一本书06/08 14:34
不是巴菲特的书，是他老师的书
我开头不就说巴菲特老师吗？
6F：→ Jimny5566 : ，市面上关於巴菲特的几千几万种书籍都是在揣摩他06/08 14:34
7F：→ Jimny5566 : 的想法，都带有作者自己的主观意识而且巴菲特。我06/08 14:34
8F：→ Jimny5566 : 不相信这种作者，我有很喜欢的二个股神但没出书，06/08 14:34
9F：→ Jimny5566 : 有几个很了解该二位股神的人在网路上到处po该股神06/08 14:34
10F：→ Jimny5566 : 资讯，并揣摩股神做法下单做波段，一位一顿操作猛06/08 14:34
11F：→ Jimny5566 : 如虎，对帐单一出波段赚1.37%，另一位对帐单都没有06/08 14:34
12F：→ Jimny5566 : 。06/08 14:34
※ 编辑: huabandd (218.187.81.109 台湾), 06/08/2025 14:37:39
13F：推 tengobo : 买基金就是因为不想懂 所以希望藉由乱枪打鸟跟请经06/08 14:38
14F：→ tengobo : 理人操作得到好一点的报酬06/08 14:38
15F：→ ShiuanRefuel: 楼上有人的发言笑我到肚子痛06/08 14:57
16F：嘘 A816 : 每一帧都放自己大脸的影片实在看不下06/08 15:02
17F：嘘 ssarc : 广告文06/08 15:04
18F：→ Roger5566 : 巴菲特有个菁英团队帮忙分析公司与调查市场06/08 16:00
19F：→ Roger5566 : 这些讯息未必能从公司财报与新闻能看到 散户很难学06/08 16:02
20F：→ Roger5566 : 信任他的话乾脆多买点柏克夏希尔的股票比较单纯06/08 16:03
确实是单纯多了
21F：推 mema : 智慧型股票投资人啦，要讨论也要讲对书名吧06/08 16:07
又不是我讲的
22F：推 elmer : 希望大家都是聪明的投资人，留个位子给主动仔吧06/08 16:13
23F：→ willism : 巴菲特老师只会叫你捡烟蒂股，吸那最後一口 06/08 16:15
24F：→ willism : 捡烟屁股 06/08 16:15
25F：→ Kobe5210 : 巴菲特的逻辑就是长时间的<主动>投资，看不懂的在 06/08 16:16
26F：→ Kobe5210 : 延伸解读是人性劣势 06/08 16:16
27F：→ willism : 人家学巴菲特，你去学他老师，这理解力我也是佩服. 06/08 16:17
28F：→ willism : ..巴菲特认识蒙格之後，老师那套就没用了 06/08 16:17
我冲仔，其实对我都没用
只是觉得内容不错就分享了
29F：推 phoenixtwo : BUFFETT：没有你所谓的研究团队。所有的投资分析和06/08 16:17
30F：→ phoenixtwo : 投资决策都是我一个人干的，只是一些基本的分析06/08 16:18
31F：推 asdlkjfgh : 推06/08 16:18
32F：→ willism : 雪球、穷查理的普通常识、波克夏股东信，没了06/08 16:19
33F：推 akane1234 : 楼上，别忘了彼得林区的3本06/08 16:48
※ 编辑: huabandd (218.187.81.109 台湾), 06/08/2025 17:00:06
34F：→ nocash : 这是趁机推播吗还是...？06/08 17:16
35F：推 rebel : 冲仔推荐长期投资的书？劝你不要 因为你自己都无法06/08 17:50
36F：→ rebel : 判断他讲的对错了 这本其实不用看了 除非你是老巴06/08 17:50
37F：→ rebel : 铁粉 葛拉汉的年代是从大萧条跟二战後复元中的美国06/08 17:50
38F：→ rebel : 多数人对股票没信心也不了解 那年代要看财报要写06/08 17:50
39F：→ rebel : 信给公司 再等几周公司寄给你 会去看财报再分析数 06/08 17:50
重点不是如何取得，而是做功课
40F：→ rebel : 字的人当然有资讯优势 现在这早已被电脑跟网路取代06/08 17:50
※ 编辑: huabandd (218.187.81.109 台湾), 06/08/2025 18:05:19
41F：→ rebel : 所以你没看懂阿 葛拉汉的方法就是直接看财报数字阿 06/08 18:27
42F：→ rebel : 这招现在你觉得还有用吗 06/08 18:27
所以做功课仅限看财报？嗯？
※ 编辑: huabandd (218.187.81.109 台湾), 06/08/2025 18:34:29
43F：→ rebel : 当然不是阿 我是说葛拉汉的方法是阿 现在不就在讲06/08 18:39
44F：→ rebel : 他的书 06/08 18:39
没有啊，我在开头就有说到做功课和要考虑的东西了
45F：→ rebel : 不然你说看看葛拉汉的选股方法烟屁股是干嘛的 06/08 18:40
这个我没特别看，所以我也没列在各个影片下方
46F：推 willism : 巴菲特也是要你多阅读，看财报啦 06/08 19:00
※ 编辑: huabandd (218.187.81.109 台湾), 06/08/2025 19:32:39
47F：→ afflic : 其实都是老生常谈 06/08 21:37
48F：推 Iperfection : 巴菲特老师葛拉汉的量化分析就像防爆衣：能帮助我 06/08 21:51
49F：→ Iperfection : 们避开明显的错误与风险，确保在投资战场上不会轻 06/08 21:51
50F：→ Iperfection : 易牺牲；但真正的胜利，仍需依赖对企业质地的深入 06/08 21:51
51F：→ Iperfection : 理解、心理模型的综合应用，以及在关键时刻逆势行 06/08 21:51
52F：→ Iperfection : 动的胆识与纪律。 06/08 21:51
53F：推 Iperfection : 《智慧型投资人》（The Intelligent Investor） 06/08 22:19
54F：→ Iperfection : 作者：班杰明・格雷厄姆（Benjamin Graham） 06/08 22:19
55F：→ Iperfection : 巴菲特称之为「有史以来写过最棒的投资书」 06/08 22:19
56F：推 gaulle1974 : 简体版的书名和翻译比繁体版好 大多数人应该先看第 06/08 23:26
57F：→ gaulle1974 : 4章和第5章 06/08 23:27
59F：→ potionx : 我觉得克服人性心理也很重要 查理·蒙格这讲得很好 06/09 00:00
60F：推 sungtau : 这本书不错啊！就算已经是半世纪前的思想，还是值得 06/09 00:00
61F：→ sungtau : 现在投资者借鉴，不觉得巴菲特在蒙格影响下会觉得这 06/09 00:00
62F：→ sungtau : 书没用，至少他本人所发表过的言论可不是这样说的 06/09 00:00
63F：→ potionx : 太多人没有意识到 很多错误观念导致做出错误判断 06/09 00:00
64F：→ potionx : 而这些错误观念正好是被懂心理学的人利用来骗财的 06/09 00:01
65F：→ potionx : 很多看起来正确的观念还是要挖一挖 06/09 00:02
66F：推 stonecold123: 不用特地解说啦 06/09 08:25
67F：推 david7796 : 以前知识不对称严重的时代比较有用 06/09 08:35
68F：嘘 lise1017 : 巴菲特老师都不知道有几位从小学到大学毕业 06/09 10:00
69F：→ lise1017 : 硬要说投资界的话 更不值一提谁都不可能成为谁的导 06/09 10:00
70F：→ lise1017 : 师 巴菲特也没办法成为下一个传奇的老师 06/09 10:00
71F：→ lluunnaa : 你还需要运气 06/09 12:32
72F：推 j0987 : 存 10/23 13:34
73F：推 j0987 : 存 12/29 04:24