作者foda (啾咪)
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标题Re: [请益] 债券的操作策略
时间Thu May 22 00:17:26 2025
https://i.imgur.com/c2QT34w.jpeg
年份,年平均汇率（TWD/USD）
2005,31.8465
2006,32.0350
2007,32.7695
2008,32.3586
2009,33.3695
2010,31.8658
2011,29.1105
2012,29.9900
2013,29.1000
2014,30.1357
2015,31.6385
2016,33.4332
2017,31.6458
2018,29.4005
2019,30.8080
2020,30.0200
2021,28.0061
2022,27.6720
2023,30.3865
2024,32.1064
2025（截至5月21日）,约30.14
20年来汇率都蛮稳定的
但是现在美国想把制造拉回去
可能有军火制造或是某些考量
日本 dram 的故事也是类似
那美国就是把汇率关税用到极致
但是债券（直债）风险就剩汇率
TLT 完全死了
https://i.imgur.com/CT3fYUx.jpeg
另外一个是机会成本
所有的投资都是为了赚钱
美国当然高机率一直强下去
未来也当然会有股灾
平均摊平买就好
SPY 涨那麽多，跟原始成本比，汇率差异就越来越小了
美债（直债）汇率就还是要讲究
目前操作策略建议分期停损转股票
花个三年处理
抵销掉可能的大变动
会比凹20年好
债蛙赢了一时争辩输了钱何必
大家都那麽多钱投资了生活会过不去吗
顾现金流顾到整体投资报酬率变低不会怪吗
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1F：→ newvote : 很多人一定欧印 加杠杆 不可能停损的啦....笑 05/22 00:21
2F：→ newvote : 债券 停损会被笑死 05/22 00:22
4F：推 iamten : 你会赢，债卷就是垃圾 不如买黄金 05/22 00:39
5F：→ Aleppo : 债卷变成失败的资产配置，浪费时间成本当学费了 05/22 00:42
6F：推 jaricho : 散户：继续融资凹美债etf 05/22 00:49
7F：→ jaricho : 总有一天赚价差！ 05/22 00:49
8F：推 Heyer : 不只时间成本浪费了 连杠杆债蛙本金都快赔光 05/22 00:51
9F：→ avmm9898 : 长期来看 债券报酬率是负的 05/22 00:56
10F：→ kipo1019 : 醒醒吧，人家都在赚钱只有你赔钱，有没有思考一下 05/22 01:01
11F：→ kipo1019 : 很多人都摊到没钱了，何必一直买只会跌的垃圾... 05/22 01:03
12F：→ kipo1019 : 我美债认赔杀出後也用其他正常的标的至少慢慢回血了 05/22 01:04
13F：→ kipo1019 : 投资如果只有一直赔钱，吃饱撑着投资这个干嘛... 05/22 01:05
14F：→ joy159357 : 真的还有人持有美债喔 05/22 01:07
15F：→ kipo1019 : 反正就是时间跟成本，自己去思考 05/22 01:08
16F：推 PTTMAXQQ : 套着配都输…都输…都输…服呜.. 05/22 01:08
17F：推 PTTMAXQQ : 呜呜呜这次铝绳怎麽会正确 05/22 01:12
19F：→ keyofdejavu : 时间跟机会成本哪是问题，卖掉美债说不定变其它种韭 05/22 01:13
20F：推 Assyla : 持有美债可以说是避风险，但之前还流行信贷加质押 05/22 01:13
21F：→ Assyla : 好几层来打造现金流，遇到系统性风险就是断头 05/22 01:13
22F：→ keyofdejavu : 只是美债是不是真的就能回本也不晓得 05/22 01:13
23F：→ kipo1019 : 回本？少赔就感谢上天眷顾了 05/22 01:17
24F：→ kipo1019 : 至少还有剩下的本钱赶快操作其他股票 05/22 01:17
25F：→ kipo1019 : 我赔三十出场，感恩当初自己的醒悟 05/22 01:19
26F：推 PTTMAXQQ : 我现在要逢低摊平等反弹出光不玩了 05/22 01:19
27F：→ PTTMAXQQ : 真的有够烂 特别是美元还走弱日圆走强 05/22 01:19
28F：→ PTTMAXQQ : 做台湾的美债根本是被double kill 05/22 01:19
29F：→ kipo1019 : 至少这段我有回一点血 05/22 01:20
30F：→ PTTMAXQQ : 楼上我是赔80万，是刚好看到神指标发文 05/22 01:21
31F：→ PTTMAXQQ : 才想说再来赚个饭钱 结果一天而已就吐几万 05/22 01:21
32F：→ kipo1019 : 我只觉得没必要抱着缓跌的东西而已，温水煮死人 05/22 01:22
33F：→ kipo1019 : 朋友抄底gg从去年被他笑债蛙到现在，真该被笑 05/22 01:23
34F：推 a1992515 : 真的搞笑ㄏㄏ 05/22 01:35
35F：推 budaixi : 老巴只买短债。 05/22 01:46
36F：→ su4vu6 : 直债就来领息的 本金又不会变动 05/22 01:47
37F：→ su4vu6 : 不主动卖要怎麽有亏的问题 05/22 01:47
38F：推 yeay : 买债就买直债，谁叫你买etf 05/22 01:57
41F：→ sam21sam21 : 买债的人先去理解「量化宽松陷阱」吧！ 05/22 01:59
42F：推 AlarmAlarm : 终於知道为什麽会有人被诈骗 现实上演一堆人赔钱还 05/22 02:03
43F：→ AlarmAlarm : 要边说好话边继续投钱 05/22 02:03
44F：嘘 lianli1024 : 买直债停损？ 05/22 02:06
45F：→ sam21sam21 : 真的不要再相信几个房版脑残帐号的想法了 05/22 02:07
46F：→ sam21sam21 : 他们搞了半天还是被洗出去总是有原因的，可悲 05/22 02:07
47F：→ sam21sam21 : 某帐号还介绍一堆脑残书籍，难怪家里有矿还那麽逊 05/22 02:08
48F：→ sam21sam21 : 人家一代就干翻这种脑残，真的可悲 05/22 02:08
49F：→ sam21sam21 : 看那种脑残书籍还沾沾自喜，小孩无辜啊！ 05/22 02:09
50F：推 PTTMAXQQ : 我也不知道为何有人能对自己的财富这麽无所谓 05/22 02:10
51F：→ PTTMAXQQ : 像这ETF每一口标榜10000股 05/22 02:10
52F：→ PTTMAXQQ : 也就是买一口就大约25万台币的美债 05/22 02:10
53F：→ PTTMAXQQ : 今天我也才买了8口约200万的合约 05/22 02:10
54F：→ PTTMAXQQ : 结果一天就亏掉3万台币也就是1.5% 05/22 02:10
55F：→ PTTMAXQQ : 真的感觉自己手很贱捏 05/22 02:10
56F：推 PTTMAXQQ : 简单来看，买直债100万美金的， 05/22 02:15
57F：→ PTTMAXQQ : 在不看汇率的情况下， 05/22 02:15
58F：→ PTTMAXQQ : 今天一天也是亏掉1.5万美金就是大概45万台币， 05/22 02:15
59F：→ PTTMAXQQ : 更不用说之前33换美元买美债的 05/22 02:15
60F：→ PTTMAXQQ : 早就先亏掉10%的汇损大约300万台币 05/22 02:15
61F：→ PTTMAXQQ : 也就是说现在就是帐上亏掉约350万台币是合理估值 05/22 02:15
62F：→ PTTMAXQQ : 阿如果开杠杆勒？开1倍杠杆开2倍杠杆？ 05/22 02:15
63F：→ PTTMAXQQ : 欧干…算绝对金额真的有够痛， 05/22 02:15
64F：→ PTTMAXQQ : 还好当初80万停损了 05/22 02:15
65F：→ su4vu6 : 干嘛要换汇呢 05/22 02:17
66F：推 jaricho : 不换汇回来 就没有损 继续持有美元 未来总有一天汇 05/22 02:18
67F：→ jaricho : 率再回来！ 05/22 02:18
68F：推 PTTMAXQQ : 我在股市好的时候不会随便看坏房地产 05/22 02:19
69F：→ PTTMAXQQ : 但问题我不会因为房地产赚钱 05/22 02:19
70F：→ PTTMAXQQ : 就膨胀到换赛道还自诩专家… 05/22 02:19
71F：→ PTTMAXQQ : 事实上股市操盘手对美债不懂的还很多， 05/22 02:19
72F：→ PTTMAXQQ : 而股市要明哲保身的其中一项心法就是 05/22 02:19
73F：→ PTTMAXQQ : 「你看不懂 就不要碰」这也是彼得林区讲的 05/22 02:19
74F：→ PTTMAXQQ : 一知半解往往会靠实力输回去 05/22 02:19
75F：→ jaricho : 一两年前兴起美债风 同事路上大妈都在讨论买美债 因 05/22 02:21
76F：→ jaricho : 为「降息赚价差」！ 05/22 02:21
78F：推 PTTMAXQQ : 什麽干嘛换汇？你是台湾人当初持有的就是台币 05/22 02:23
79F：→ PTTMAXQQ : 你当然先台币换成美元才能买美债啊 05/22 02:23
80F：→ PTTMAXQQ : 当初就茅定了，但问题你可以选在相对好的汇率再换 05/22 02:23
81F：→ PTTMAXQQ : 汇啊，而不是看着台币兑美元在相对高位去用便宜的 05/22 02:23
82F：→ PTTMAXQQ : 台币换成贵贵的美元 05/22 02:23
83F：→ PTTMAXQQ : 然後现在才在那说，我就是算美元了 不算亏 那你为 05/22 02:23
84F：→ PTTMAXQQ : 何不在台币好价时再换去买呢？ 05/22 02:23
85F：→ PTTMAXQQ : 你不觉得现在买美债 05/22 02:23
86F：→ PTTMAXQQ : 比任何前几个月的任何时间点都优吗？ 05/22 02:23
87F：→ PTTMAXQQ : 反过来说，就是之前都比现在差啦 05/22 02:23
88F：→ su4vu6 : 那叫少赚 05/22 02:25
89F：推 PTTMAXQQ : Ok，少赚几十万美金而已，俺不care 05/22 02:28
90F：推 C24128390 : 房版一堆人做过最赚的投资 从以前到现在大概就是当 05/22 03:30
91F：→ C24128390 : 初那个买房合约吧 然後身上有钱就觉得自己投资很强 05/22 03:31
92F：→ C24128390 : 这波到两万二一堆人在那边保守空手黄金债券啥的 科 05/22 03:31
93F：→ C24128390 : 只是没抓出来鞭而已 也就同温层会自嗨那边投资强了 05/22 03:31
94F：→ C24128390 : 真的投资强需要买一堆房拖累自己赚钱速度吗XD 05/22 03:33
95F：→ C24128390 : 也就只会靠往自己脸上贴金 增进自己的说服力了 05/22 03:37
96F：→ C24128390 : 感觉跟看到啥蓝钻会员秀自己的保时捷给下层一样 05/22 03:38
97F：→ C24128390 : 这波又一个人下神坛 前几天看他跟某人讨论其他投资 05/22 03:41
98F：→ C24128390 : 看到我快笑死 原来跨市场就这程度也能有一堆信众 05/22 03:41
100F：推 repast : 拿房增贷买美债又拿美债质押三层的洨房虫，现在安 05/22 05:09
101F：→ repast : 好？当初不是很呛？嘻嘻 05/22 05:09
102F：推 deathoflove : 想说股市怎麽A 了 结果是US10Y 又喷出 == 债真烂 05/22 05:37
103F：→ deathoflove : fed 大概又会调高中性利率预期 这种趋势10Y 要5.5 05/22 05:43
104F：→ deathoflove : 才值得买 提前反应啥 05/22 05:43
105F：推 low1219 : 美债到底是什麽畚蒐米雅，不是说可以对冲股市风险 05/22 06:13
106F：→ low1219 : 吗？股涨债跌，股跌债更跌。财经网红都不怕下地狱 05/22 06:13
107F：→ low1219 : 的时候被割舌头欸 05/22 06:13
108F：→ bndan : 2021 2022摆在那 汇率稳 XD? 别忘了解放日後才短喷 05/22 06:15
109F：→ bndan : 一段的 这种情况说稳? 反了吧 以历史数据来看 反而 05/22 06:16
110F：→ bndan : 帮"短时间喷到"28 27背书... 05/22 06:16
111F：推 mcgrady12336: 美债大概率要等对等关税有个初步结果再进，不然随 05/22 06:17
112F：→ mcgrady12336: 便砸一下盘又下去了 05/22 06:17
113F：→ bndan : 光美债殖利率就喷2.57% 搭配汇率 哪怕随便来个1~2% 05/22 06:19
114F：→ bndan : 这样单日可能就5%了 虽然我也是一直抄底美债 但融资 05/22 06:19
115F：→ bndan : 美债正2爆量 看了都摇头...5%不够赌 要赌10%... 05/22 06:19
116F：推 galeolow : 一堆人债券在那边做价差 真的是笑死 债券是拿来领 05/22 06:26
117F：→ galeolow : 息的 买债券是要长期投资的 一堆人赔一点就受不了 05/22 06:26
118F：→ galeolow : 这些人还是赶快毕业去上班吧 不然每天那麽焦虑 对 05/22 06:26
119F：→ galeolow : 身体也不好 05/22 06:26
120F：推 CaTkinGG : 长期投资债券的下场就像TLT二十年的走势吗？ 05/22 07:03
121F：推 yayan1010 : 20年殖利率又喷高高了，债蛙又要哭了 05/22 07:11
122F：推 Kobe5210 : 一样啊，多少认知赚(赔)多少钱。 05/22 07:13
123F：→ Kobe5210 : 就是有人贷款炒了几间房子就以为人生可以贪婪轻松 05/22 07:13
124F：→ Kobe5210 : 获得财富，就随便他们吧 05/22 07:13
125F：→ Kobe5210 : 连总经环境巨变都看不出来，充其量就是抄作业解答 05/22 07:17
126F：→ Kobe5210 : 抄上瘾，但是题目变化一个参数就答错的大学生状态 05/22 07:17
127F：→ Kobe5210 : 罢了 05/22 07:17
128F：嘘 zhi5566 : 惨 TLT又破底 我的债还来不及换股 05/22 08:18
129F：推 yiliang1107 : 阿弥陀佛，有没有觉得专注本业拉高现金流才是真的XD 05/22 08:20
130F：→ yiliang1107 : 。在投资为辅稳稳来。 05/22 08:20
131F：推 boboking2 : 买低卖高 05/22 09:31
132F：推 askaa : 老实说大下降曲线出现一堆人把债券当股票左侧敲入 05/22 15:21
133F：→ askaa : 这种做法真的莫名其妙 完全没有逻辑 05/22 15:21
134F：→ askaa : 更好笑的就像楼主说的一样 看现金流不看"总报酬率" 05/22 15:22
135F：→ askaa : 阿你不要买 不是现金流更多报酬率更高? 停损很难??? 05/22 15:22
136F：→ askaa : 乌乌乌乌乌 休息完要继续写扣惹 设处欸逼哀 05/22 15:23