作者xephon (Usagi)
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标题[新闻] 10年美债殖利率飙5％倒数？彭博曝华尔街
时间Wed May 21 11:00:03 2025
原文标题：
10年美债殖利率飙5％倒数？彭博曝华尔街惊人看空规模
原文连结：
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5049610
发布时间：2025/05/21 10:13
记者署名：高佳菁
原文内容：
美债又拉警报，随着川普税改法案引发美国债务和赤字担忧升级，根据CME未平仓合约数
据显示，交易员正大规模押注10年期美债殖利率在未来几周内，攀升至5%的选择权交易，
金额规模高达1100万美元（约新台币3.32亿元），另根据摩根大通的客户调查，美债看空
部位攀升至2月10日以来的最高水准。
根据彭博报导，交易员正大规模押注长期美债殖利率，将因
美国政府不断膨胀的债务和赤
字担忧而飙升，而川普的减税法案使这一局面变得更加危险。
报导称，包括高盛和摩根大通在内的华尔街策略师正在上调他们的殖利率预测，其中，押
注10年期美债殖利率将达到5%的部位规模最大。
CME的未平仓合约数据显示，市场出现了大规模押注10年期美债殖利率在未来几周内，攀
升至5%的选择权交易，金额规模高达1100万美元。
摩根大通策略师Jay Barry和Jason Hunter在1份报告中写道，考虑到贸易和货币政策的不
确定性，以及需求格局的结构性转变，短期内风险偏向於熊市陡峭化。
根据报告，对冲长期美债曲线末端可能出现的更大损失的选择金额目前已升至4月以来最
高水平，当时市场正被川普激进贸易政策可能带来的经济影响所动摇。目前选择权偏斜的
走势意味着，
交易员正推高看跌选择权的价格，以对冲殖利率飙升的风险。
另，摩根大通公布周二美债客户调查也强调了对更高债券殖利率的预期，报告显示，美债
看空部位攀升至2月10日以来的最高水准。然而，由於投资人部位比4月初更为中性，策略
师预期「波动幅度将明显小於上个月」。
最近几周，针对殖利率上升进行对冲的选择权流动趋势已经形成，这反映在所谓的「选择
权偏斜」中，即显示选择权价格上升以反映债券市场的抛售。
交易员正支付越来越多的费用来对冲曲线长端的抛售，与周一美国30年期公债殖利率突破
5%水准以及最近美国公债殖利率曲线陡峭化的走势相符。长期债券合约中卖权的偏斜度现
已达到约1个月来的最高水准。
截至5月13日的1周，CFTC数据显示，资产管理公司清算了大量多头部位，对冲基金则平仓
了空头部位。
心得/评论：
大的要来了，担忧川普政府不断膨胀的债务
市场压注10年期美债殖利率升到5%
那20年期美债殖利率要升到多少?
https://i.imgur.com/aHfLtBu.jpeg
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1F：→ sanos168 : 美国信用已经被川普玩烂了，别抱太大期望 05/21 11:00
2F：推 eHsuan0512 : 央行还不赶快抛售美债 05/21 11:01
3F：→ Adevil : 1100万美元？很多吗？ 05/21 11:02
4F：→ darren81835 : 有师傅不怕 不怕不怕不怕 05/21 11:04
5F：→ deangogi : 大家都知道要印钱了 没人怕 继续恐吓没关系0.0 05/21 11:04
6F：→ breacal : 新闻都是有心人放出来，恐吓你不要买或是鼓吹你快 05/21 11:05
7F：→ breacal : 买，都是别有目的！ 05/21 11:05
8F：推 hototogisu : 明天 00679b 配息,要卖?还是加码? 05/21 11:06
9F：→ peterors : 块陶啊 05/21 11:06
11F：推 aleventy : 1100万连水花都没有吧……. 05/21 11:07
12F：→ floatandy : 坐看美债正2学原油正2一样下市 05/21 11:07
13F：→ boboking2 : 担心美国信用 太好笑了吧 05/21 11:07
14F：推 yayan1010 : 殖利率喷到6%空起来！ 05/21 11:08
15F：推 repast : 房版增贷质押三层的洨房虫尿裤子罗 05/21 11:09
16F：→ newstar13579: 美国只要拳头还够大 就不用怕倒掉 不过还是会跌 05/21 11:09
17F：推 iammi21 : 恐怖饿 大看空美债 05/21 11:09
18F：→ yuyulin9168 : 华尔街看空美债惊人规模1100万美元 改叫华西街吧 05/21 11:10
19F：推 apolloapollo: 世纪大骗局-美国债券 05/21 11:10
20F：→ ahwung : 1100万美元连做空大型股都不够吧？ 05/21 11:11
21F：推 a2080259 : 1100万.... 05/21 11:12
22F：推 iammi21 : 美债的历史级别大卖空 刺激喔 05/21 11:12
23F：→ King5566 : 一想到去年那些债吹言论就觉得好好笑 05/21 11:12
24F：嘘 bebehome : 3亿台币在华尔街叫惊人规模？ 05/21 11:13
25F：推 hikai : 越跌越买！ 05/21 11:14
26F：推 c7683fh6 : 哇 1100万美元做空规模 吓死人 05/21 11:14
27F：推 nicholas5615: 不是担心美国信用，是美元购买力下滑风险，可能其他 05/21 11:16
28F：→ nicholas5615: 币别债券更加吸引人 05/21 11:16
29F：推 TaiwanUp : 至少6% 05/21 11:17
30F：推 gest7240 : 其他币别的债券就算3a 不是利息少就是军力不够强 05/21 11:17
31F：→ gest7240 : 军力强的俄罗斯 中国 你也不敢买 05/21 11:17
32F：推 ArgusX : 1100万美元...有点猛喔 05/21 11:17
33F：→ neilisme : 质押三层的还没断头喔.... 05/21 11:18
34F：推 smilestupid : 1100万美元的选择权是不是蛮多的？ 05/21 11:18
35F：推 AudiA4Avant : 要翻转的讯号一个一个出来了 05/21 11:19
36F：推 s881720 : 就不演了 直接表明华西街就是要搞你川普 05/21 11:19
37F：推 qoo10067 : 新闻看看就好 05/21 11:19
38F：推 e04x8 : 乾脆一起空美债 不就好了 05/21 11:19
39F：推 susu312 : 一直放恐怖消息，看来可以买了 05/21 11:20
40F：推 tomdavis : 空军都进场了 美债满满的空军 要嘎空了吗? 05/21 11:20
41F：推 Crushredkiss: 太好了又可以加码了!! 05/21 11:20
42F：推 g0t24568 : 给你个强降息 全部爆仓 05/21 11:20
43F：推 CAFEHu : 美债达人：当大家都说往右时，你敢向左走吗？ 05/21 11:21
44F：推 YJM1106 : 是选择权 05/21 11:21
45F：推 sova0809 : 5啪机会没想像中大 05/21 11:22
46F：→ gy206578 : 跟着投资长进场 05/21 11:22
47F：推 mynumber55 : 1100万是三小 05/21 11:22
48F：推 odyssey : 没关系我们有债蛙，不怕 05/21 11:23
49F：嘘 PTTcrazy : 台股会跌~~我吃X 05/21 11:24
50F：推 qoo10067 : 1100万镁 也才3.3亿台币 05/21 11:24
51F：推 TaiwanNeko : 5%差不多极限了，太高的话股市会崩 05/21 11:24
52F：→ TaiwanNeko : 可以每年稳稳的领高息，很多人就不买高风险的股票了 05/21 11:24
53F：推 tony870414 : 原来拆拆已经说了1年多了… 05/21 11:25
54F：推 TaiwanUp : 9%好了 05/21 11:25
55F：推 s90011 : 联准会会印钱救债市的，但美元会变垃圾 05/21 11:27
56F：推 CAFEHu : 会员：一年後又一年，老师都快两年了，我是去卧底 05/21 11:27
57F：→ CAFEHu : 的吗？ 05/21 11:27
58F：推 iammi21 : 美元变垃圾？可以把全世界的垃圾美元给我吗 05/21 11:28
59F：嘘 s1612316 : 6%非常大的机率会到 5.5将是未来常态 05/21 11:31
60F：→ lobenny0811 : 1100? 05/21 11:33
61F：→ berserkman : 才1100万美元是不是太小看债市规模啦 05/21 11:34
62F：推 yayan1010 : 美债殖利率到6%就表示股市随便买都能超过10%20%好吗 05/21 11:36
63F：→ yayan1010 : 美债殖利率到6%就表示股市随便买都能超过10%20%好吗 05/21 11:37
64F：→ yayan1010 : ，不然没人要买美债 05/21 11:37
65F：→ bob120400 : 中国这个月又卖了189亿美元的美债，有什麽波动吗？ 05/21 11:38
66F：推 zzzz0516 : 现在美债利空新闻一堆，这麽好心看空还会一直提醒你 05/21 11:38
67F：→ zzzz0516 : ？ 05/21 11:38
68F：→ zzzz0516 : 跟新闻反着做都不懂，韭菜真多 05/21 11:38
69F：推 centaurjr : 1100万??? 我还以为是1100亿 05/21 11:43
70F：嘘 kao9458 : 万还亿？万的话在搞笑吗？ 05/21 11:45
71F：推 zesonpso : 1100万美元 大概就是300多张台积电 05/21 11:49
72F：→ zesonpso : 三百多张台积电 大概台积电几秒钟成交量 05/21 11:50
73F：推 zzzzaaaa : 1100万镁可以搞美债的话日本应该早就等美国来跪了 05/21 11:50
74F：推 dragonjj : 救救TLT 干你川宝! 05/21 11:52
75F：推 DWR : 股市规模就这麽大 所以一定会有部分资金进去债市 05/21 11:52
76F：→ DWR : 股市pe跟债的殖利率会达到一个平衡点的 05/21 11:53
77F：→ rbelldandy : 1100万e吗 05/21 11:57
78F：推 tony15899 : 笑鼠人 05/21 11:58
79F：推 BingLing : 当你以为不可能再低时 美债永远打你脸 05/21 11:59
80F：推 dickey2 : 还不出来可以割让土地啊 05/21 12:00
81F：推 herculus6502: 美联储吃下来啊 不然? 05/21 12:02
82F：推 deathoflove : 5%股市就会崩了 == 05/21 12:04
83F：推 BingLing : 5%也没人在鸟 现在5%股市还不是大涨 05/21 12:07
84F：推 dickey2 : 越多%美股就是越涨 05/21 12:10
85F：→ a12838910 : 人多的地方？ 05/21 12:16
86F：→ xephon : 是选择权，算多吧 05/21 12:18
87F：→ deangogi : 利率越高->要印的钞票越多 反应->要更喷 05/21 12:19
88F：推 guardian93 : 说好的降息公债大涨送分题呢？ 05/21 12:19
89F：推 CHENYOREN : 我们政府会大量买进，支撑美债吧 05/21 12:22
91F：推 capirex : 说好的套着配都赚 05/21 12:28
92F：嘘 gamesame7711: 是1100亿还是1100万美金？ 05/21 12:31
93F：→ piece1 : 如果政府要大量买进不如现在台币直接升爆好了！ 05/21 12:32
94F：推 guolong : 1100万美元？？？？这如果是我的帐户是很多没错啦 05/21 12:52
95F：→ guolong : ，华尔街？？ 05/21 12:52
96F：→ alphish : 巴菲特都说了 美元下... 05/21 13:33
97F：推 lcy317 : 不要把单位打出来比较吓人 1100万镁要笑死谁 05/21 16:19
98F：推 icome : 好惨 同时间买航运的已经赚烂了 05/22 07:22