※ 引述《darkblue6404 (深蓝)》之铭言： : https://ibb.co/KcZy966M : https://ibb.co/nM3ctBJV : 小弟3/19日卖掉VT，转换过去TLT(美债20年)成为乡民口中的债蛙。 : 买进後债市是没什麽风浪，但这周末却传出一些不大正面的消息， : 我当初汇率换在$33。 : 我在思考，目前的局，还是当初那个局吗？ : 现在已经看不懂了， : 当非理性的情绪面对线性逻辑，「它」，会出来吗？ : 债券看法众说纷纭，新闻媒体大肆渲染，让我现在对债券隐隐感到不安。 : 想请益： : 1.为什麽明明通膨缓解，新闻上也看到川普似乎希望联准会降息， : 债券表现还是这麽差呢？ 回到原点，看供需 如果新债抢手，不需要拉高殖利率就能大卖，供不应求，债券表现自然好 反之如果没人买，美国左手卖右手， 那投资人就会认为你殖利率要更高才买、甚至不买、平仓出清 : 2.我观望TLT的技术分析面，现在似乎要破底了，债券这种投资商品， : 用技术面来看，会准吗？ 建议不要猜底、不要追高 : 3.如果你是我，你会怎麽做？ 这个问题我刚好在 4/3 当天问我自己 我手上有大部位 TLT 当时TLT的价格是睽违2年来的高点 加上关税消息、市场避险情绪恐慌，TLT价格趋势在心理预期是上涨的 但当时我的判断是，这个作法会加剧 弱势美元 加上川普政策整体看起来含有广场协议的影子 如果要以台币结算，TLT涨幅很难抵御台币升值带给我的损失 原本我买TLT 是为了长期持有、赚债息，放着不管这笔资产 (降低我的管理成本) 所以其实如果平仓TLT，是有违我当时购债的本意 所以当时我给我自己两条路 1.平仓 TLT，获利了结。连假结束，马上立刻换回台币，获利了结(我美金建仓在28) 这个路径，等於 TLT 和 货币汇兑 我都有赚到 如果加上一年多来领取的债息，若以台币结算，大致还有将近 30%的获利 2.平仓 TLT，不理汇损，投入美股，观察下跌波段，看那些个股 PE值变漂亮， 买入我认为有前景、PE值被低估的股票，然後接下来以美金结算 其实当时我是想选 2，但是想到选择这条路径，我的管理成本会变高 加上如果台湾在这波关税战，如果最终相对其他国家未能得到较好结果 有一定机率会演变成衰退，这时候就需要台币来抄底优质资产 所以最後我选择了 1 (最终意外躲过 TLT 的大崩盘 这是我始料未及) 回到你的情况，如果直接平仓 TLT，换回台币 光是汇损就10%，加上TLT的下跌，累计可能超过 20% 所以这时机平仓换回台币是最差的解法 如果我是你，大概会有两条路径选择 1.继续持有 TLT，让债息填补损失，如果你是买5%左右TLT。 意思就是 20 年後，你的本金翻倍。 只要美国不违约这个前提不变，20年後你的帐面获利还是翻倍。 虽然考虑实质购买力、相对美股获利，这笔投资可能会比较不明智就是 但如果万一美国发生大萧条，这笔 TLT 就有一定机率成为你的救命钱 甚至获利赢过长期的熊市 现代人没经历过大萧条 应该觉得发生的机率趋近零就是 但个人始终都保留资产10%比例黄金、一定比例台美土地 来抵御发生大萧条的情况 如果明年Q1，TLT拍卖状况不好，殖利率落在5.5%~6%，fed主席让鸽派上场 我应该也会把台币现金资产，转化5%左右TLT资产部位，来抵御大萧条的万一发生 2.留下20%左右的TLT，80%钱投入美股寻找标的/或是购买被动型美系商品 如果你看好美股後市，可以选择这条路径， 但如果你有本职获利工作，管理成本可能会不低， 不影响本职前提下，选这条路径，应该是主流看法 一点浅见，赚点P币，不一定是对的，祝福你投资顺利 :) : 想听听前辈意见，谢谢！ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.24.130.5 (台湾) ※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1747564939.A.0BE.html 价格和价值、行情和局势 用来躲过大灾难 这问题我在2022年就遇到了 主要解法有两个 1.透过太太和小孩节税 2.剩下的透过BVI和CFC延迟课税 大方向是先1後2 至於操作细节因人而异 ※ 编辑: DarkAlex (114.24.130.5 台湾), 05/18/2025 19:17:40