作者rfynw (得之於人者太多)
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标题[请益] 高股息绩效普遍不佳是因为选股问题大於配息问题吧
时间Sat May 17 21:47:16 2025
先上图证明自己有买一些高股息
https://i.imgur.com/96Ianun.jpeg
很多人认为高股息绩效不如市值型是因为股息发太多拖累绩效，最常被拿出来比较的大概
是0056vs0050，但实际上0056绩效长期来看输0050那麽多的原因是选股原因吧，根本就不
是股息发太多导致的
不然00713从2017年10月发行到现在，不论是单笔投入的含息绩效，或是定期定额的含息
绩效，跟0050或006208根本没差多少
https://i.imgur.com/UvpyOl3.jpeg
https://i.imgur.com/HSOsrpl.jpeg
https://i.imgur.com/OzYQNoT.jpeg
甚至有网路文章把0056的股息补充保费和所得税都算到拖累高股息绩效的头上，为什麽要
拿高股息中的後段班(0056)和0050比，难不成只因为0056发行最久，不拿00713来比较是
不是又要说因为713发行不够久，这就好像把普通班排名後面的学生(0056)和资优班的学
生(0050)比，然後再说普通班的学生普遍比资优班的学生差，这应该不太公平吧，普通班
的第一名(00713)也不见得比资优班的学生差不是吗？
有人会说「所以才说高股息只推荐00713」，那不就代表绩效好坏不是因为发不发高股息
，
如果今天某些高股息etf因为刚好到持有暴涨的鸿海、长荣，或是直接持有台积电而绩效
变好，然後再冠上「高股息」的称号，每季硬配2.5%-3%的股息，我相信绩效也不会输所
谓的市值型etf吧？
如果有股息再投入，那0050不管是每年配3-4%或是配8-10%，绩效根本也不会差太多不是
吗？
本人都跟身边的人解释高股息其实只是「高退息」，不是真的像定存凭空发那麽多钱给你
，100元配10%，只是退10元给你变成90元+10元，除非它又涨回100元你才是真的赚10元。
至於很多人天真地以为高股息的10%就是全部要缴补充保费和所得税，建议那些人先去了
配息组成再来评论比较好，很多人大概不知道006208要缴的补充保费和所得税，比很多
高股息etf的54c还多，这时候怎麽就不说多缴的费用会拖累绩效了？喔，我忘了他们根
本就不知道高股息etf一整年的54c可能不到3%，像这次0056配1.07，实际上的54c只占
3.93%，一般人担心要缴到补充保费可能还太早，至於所得税要缴到超过抵减税额80000，
就算以4%来算，至少要放2000w在高股息可能才会开始超过好吗，更何况有些高股息可能
全年的54c只有2.5%-3%；一般人根本就不会超过，不用替他们操心；至於超过抵减税的
那些族群，应该也不用替他们操心，多关心自己的资产变化比较实在。
https://i.imgur.com/dXT6n9m.jpeg
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 111.255.69.30 (台湾)
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※ 编辑: rfynw (49.217.63.140 台湾), 05/17/2025 21:49:09
1F：推 abc0922001 : 对阿，高股息长期都会输他的选股池 05/17 21:47
2F：推 Kobe5210 : 绩效不佳是因为ETF，而不是因为高股息。05/17 21:49
3F：→ Kobe5210 : 我猜有人依然不懂XD05/17 21:49
4F：→ abc0922001 : 0056 选股池是 0050+0051。00878是0057或006203 05/17 21:49
5F：推 pleomax1080 : 简单来说用股息率去加权就是不怎麽样的选股方式，05/17 21:50
6F：→ pleomax1080 : 然後绝大多数的高股息投资人是不会配息再投入的05/17 21:50
7F：→ abc0922001 : 00929选股池是0052吗？还是哪个 05/17 21:50
8F：→ abc0922001 : 就算用卖股来模拟配息不再投入，长期也还是输 05/17 21:51
9F：→ Kobe5210 : 我长荣是高股息[个股]，绩效狂胜00960[ETF]05/17 21:52
10F：→ Kobe5210 : 你们长期被金融从业人员洗脑买金融商品，忘记股市 05/17 21:52
11F：→ Kobe5210 : 的投资本质就是汰弱留强选最好的，真的很可惜。 05/17 21:52
12F：推 rebel : 那你就不该以高股息做为选股因子阿 高股息那麽多 05/17 21:53
13F：→ rebel : 为什麽就一个713能打 那下一只的高股息会跟713绩效 05/17 21:53
14F：→ rebel : 一样好吗 05/17 21:53
选股因子根本是假议题，如果真的都选高股息，怎麽会整年的54c不到4%，剩下都是资本
利得，就只是冠上高股息会比较吸引特定投资人而已
15F：→ Kobe5210 : 同理台积电[个股]绩效也狂胜[0050]，所以在那边吵05/17 21:55
16F：→ Kobe5210 : 高股息ETF跟市值型[ETF]的人，都是中了计的在对稻05/17 21:55
17F：→ Kobe5210 : 草人争辩。05/17 21:55
18F：推 leotompp : 完全不知所云 都讲高股息了还要绩效好????05/17 21:55
19F：→ rebel : 最後拿56跟6208的54c来比也很怪 这东西跟成立时间05/17 21:55
20F：→ rebel : 长短有关 应该是56跟50比 6208根跟相近的高股息比505/17 21:55
21F：→ rebel : 4c吧05/17 21:55
54c跟成立时间有什麽关系
22F：→ leotompp : 根本就没这种东西..完全喜憨.....超问号05/17 21:56
23F：→ leotompp : 台积电绩效好 但他就不是高股息阿 他超低股息 05/17 21:56
24F：→ leotompp : 满足绩效好 又高股息的 有辣 诈骗集团 多买点05/17 21:57
台积电的配息搞不好还比一些所谓高股息的54c还多
25F：推 bigDDDDDDDD : 940最近不错，虽然还是破发05/17 21:59
26F：推 Jimny5566 : 不是，你对高股息绩效低的理解完全错误，连思考方 05/17 22:00
27F：→ Jimny5566 : 向都是错的05/17 22:00
你可以发一篇帮大家理解
28F：推 rebel : 而且比54c真的意义不大 这东西变化很大 你说今年2005/17 22:02
29F：→ rebel : 00万的54c都还不会超标 那你明年这2000万的54c也不 05/17 22:02
30F：→ rebel : 会超标吗？不能保证吧 总不能说我只投资今年吧 05/17 22:02
我只是想表达高股息绩效不好不是因为发了太多股息，还要推给二代健保和所得税
31F：→ Kobe5210 : 重点只有一个：一旦你决定接受买ETF之後，你就不用05/17 22:03
32F：→ Kobe5210 : 期待绩效比较，因为不管是市值型ETF还是高股息ETF05/17 22:03
33F：→ Kobe5210 : ，都是在强迫把绩优生跟後段班的考试成绩做平均，05/17 22:03
34F：→ Kobe5210 : 所以你的投资成绩就单纯是平均值，万一择时技巧不05/17 22:03
35F：→ Kobe5210 : 够还会变落後，例如在股市高档发行的00940/00939 05/17 22:03
36F：→ Kobe5210 : 你举的那些股利算法即使有错，但其实只是旁支末节 05/17 22:08
37F：→ Kobe5210 : 的事情而已 05/17 22:08
所以重点不是高不高股息阿，只是看不惯市值型时不时嘲讽高股息，会买etf就是自认选
股能力不佳，在那自以为清高，真要比绩效，0056可能还比vt好
※ 编辑: rfynw (49.217.63.140 台湾), 05/17/2025 22:20:27
38F：→ Kayusumi : 上一个分析713不败已经离场了 05/17 22:09
39F：推 ssarc : 所以你想表达的是？ 05/17 22:16
想表达不是因为发那麽多股息绩效才变差，以及所谓的高股息根本没扣多少税
40F：→ ssarc : 只要市场还是有需要现金流的股东，就会有高股息的05/17 22:17
41F：→ ssarc : 存在05/17 22:17
42F：→ ssarc : 不是每个股东都会选股票低买高卖的，高股息对我来 05/17 22:18
43F：→ ssarc : 说就是个存骨族除了金融股外的好选择 05/17 22:18
44F：→ ssarc : 债券etf原本也不错，只是被川普玩烂了05/17 22:19
※ 编辑: rfynw (49.217.63.140 台湾), 05/17/2025 22:23:51
45F：推 a2007535 : 高股息作为选股因子就是他绩效不好的原因 05/17 22:21
46F：推 wzshi : 买高股息还不如买金融股就好 05/17 22:22
47F：→ ssarc : 金融股一年只发一次股利 05/17 22:24
48F：推 l199461 : 没要用钱又一直把钱提出来再存进去 白白浪费手续费 05/17 22:24
49F：→ ssarc : 资金运用弹性不好 05/17 22:24
50F：推 a22222a4210 : 因为烂公司要搞配息有一堆方法可以配出来 那你单纯 05/17 22:25
51F：→ a22222a4210 : 只看殖利率就会吃到这些烂公司 重点还是在他的公司 05/17 22:26
52F：→ ssarc : 我买高股息，代表我愿意承担这个风险，就是这样 05/17 22:26
53F：→ a22222a4210 : 股息是靠什麽发出来的 不然就只是庞式骗局 05/17 22:27
54F：推 a2007535 : 要现金流方法这麽多 05/17 22:27
55F：→ a2007535 : 股息算所得 你根本就可以自己卖股换现金 05/17 22:27
有些人要的是真的出现在报税单上的所得
56F：→ a2007535 : 领高股息的配息才是资金运用效率差的表现吧05/17 22:27
57F：→ a22222a4210 : 为了配息借贷卖资产这种的也不是没有05/17 22:28
58F：→ a2007535 : 配息不稳定 05/17 22:29
59F：→ a2007535 : 要现金流的人难道不会因为配息不稳定导致吃需要资金 05/17 22:29
60F：→ a2007535 : 周转吗 05/17 22:29
61F：→ Minihil : 会讨厌高股息主要是他一直换股换股换股然後低效05/17 22:29
62F：→ Minihil : 每次换股臭手就是拉低成效被吃豆腐 05/17 22:30
63F：→ Minihil : 有时成分股明明不错可以继续持有 然後低档就砍出去 05/17 22:30
64F：→ Minihil : 该加码的时候在那边砍 不排除有人知道要砍就先杀低 05/17 22:32
65F：推 a2007535 : 发的出高股息且营收稳定的05/17 22:32
66F：→ a2007535 : 基本上都是传产跟夕阳代工产业05/17 22:32
67F：→ a2007535 : 没有资本支出的公司 才能把赚到的都配出来 05/17 22:32
68F：→ a2007535 : 真的有成长性吗？ 05/17 22:32
69F：→ a2007535 : 高股息就真的是 选股池本身怪怪的 05/17 22:32
70F：→ ssarc : 效率差，但是懒人，睡得着，只要张数够多睡的更安 05/17 22:32
71F：→ ssarc : 心，当然我是选老牌的比较有经过时间考验 05/17 22:32
72F：→ Minihil : 那还不如就买0050 至少买的到最强的 虽然有四宝肚烂 05/17 22:33
有人会说那不如直接买2330
74F：→ a22222a4210 : 你要看股息 结果0050也不会输0056太多 但股价成涨海 05/17 22:37
老实说我并不觉得0056是高股息，只是冠上高股息在吸引特定族群而已，我对股息的定义
是54c，靠资本利得发的股息不算真的股息
75F：推 ru04hj4 : 波克夏为什麽不配息 05/17 22:37
为什麽不买波克夏
76F：→ a22222a4210 : 放 05/17 22:37
77F：→ a22222a4210 : 台湾人最爱的就是庞式骗局 看看诈骗成长率就知道了 05/17 22:38
※ 编辑: rfynw (49.217.63.140 台湾), 05/17/2025 22:43:23
78F：→ a22222a4210 : 名子挂个高息就自认啊我不贪心老实领个利息就好了 05/17 22:39
79F：→ ssarc : 0050当然也买，比重问题罢了 05/17 22:39
80F：推 a2007535 : 真心建议各位 05/17 22:39
81F：→ a2007535 : 高股息！=低波 05/17 22:39
82F：→ a2007535 : 要低波 就去买低波 高股息要崩也是很能崩的 05/17 22:39
83F：→ a2007535 : 要稳定 大盘也没有输高股息多少 05/17 22:39
84F：→ a2007535 : 要现金流 可以先去研究自己卖股 到底会不会比领息缴 05/17 22:39
85F：→ a2007535 : 所得更好 05/17 22:39
86F：→ ssarc : 人各有志，我觉得这个产品符合我需求就是了 05/17 22:40
87F：→ a22222a4210 : 然後一生积蓄都被低智商+9拿去吃喝嫖赌 05/17 22:40
88F：推 on32 : 713长期应该是会输0050一些 但915目前是赢过0050 05/17 22:41
89F：→ on32 : 未来915值得去观察 有机会是最强的高股息 05/17 22:41
90F：→ ssarc : 存股族，通常不会考虑卖股这个选项，这是基本的人05/17 22:41
91F：→ ssarc : 各有志差异，所以....就这样吧 05/17 22:41
92F：→ on32 : 915选股比713敢冲 所以未来多头有机会915起飞 05/17 22:42
on32大现在主要部位是什麽方便分享一下吗
93F：→ ssarc : 不考虑卖股所以存股，存股所以考虑股利，之前是考05/17 22:42
94F：→ ssarc : 虑配股配息单价不高的金融股，现在多了高股息弥补05/17 22:42
95F：→ ssarc : 金融股短版05/17 22:42
96F：→ Minihil : 要绩效就自己组 每次看到哪支ETF好去买就是相对高点05/17 22:44
97F：推 a22222a4210 : 不考虑卖股更应该买的是市值型而非高股息 高股息这 05/17 22:44
98F：→ Minihil : 之後准备要获利回吐了 毕竟长期平均获利就是那样05/17 22:44
99F：→ timidwei : 不就单纯没有GG而已05/17 22:44
有人会跳出来说gg不算高息所以才不能塞进去当成份股
※ 编辑: rfynw (49.217.63.140 台湾), 05/17/2025 22:48:43
100F：→ a22222a4210 : 筛选机制就是种庞式骗局 05/17 22:45
101F：→ ojh : 高股息ETF是给退休人士买的 有工作的买个股就好 05/17 22:46
102F：推 no2muta : QQQ：....... 05/17 22:46
103F：→ Minihil : 你要直接2330也可以啊 只要你不怕被利空停损或是产 05/17 22:46
104F：→ Minihil : 业真的变了你还是死抱 那就有机会赢大盘 05/17 22:47
105F：→ a22222a4210 : 如果股息都来自长期稳定的营业收入等是没问题 05/17 22:48
106F：→ Minihil : 那和自己组ETF没什麽差别了 05/17 22:48
107F：→ ssarc : 其实我都有买，高股息是我预设每月要有的现金流并 05/17 22:48
108F：→ ssarc : 且当成目标 05/17 22:48
109F：→ ssarc : 每月多笔自由运用的时候现金我觉得真的很重要，弹 05/17 22:48
110F：→ ssarc : 性无价 05/17 22:48
我是现股买高股息etf，每月现金流还信贷利息、大盘靠期货做多，不懂那些坚持一定只
能选一边站的逻辑
111F：→ a22222a4210 : 但如果来自变卖资产等非经常性收入呢? 05/17 22:49
112F：推 on32 : 还是主要都713 只能慢慢涨 有配一些915+940+正205/17 22:50
还有质押吗？现在开杠杆应该很安全，不过之後如果涨到三万一记得去杠杆XD
113F：→ a22222a4210 : 如果有资金压力要马卖股要马就不要硬买股票05/17 22:51
114F：推 MeloHOT : 身为银行基金保管员工 我从来不买基金 因为内扣太 05/17 22:51
115F：→ MeloHOT : 多了 基金公司感谢您05/17 22:51
投资人也感谢你的工作付出
※ 编辑: rfynw (49.217.63.140 台湾), 05/17/2025 22:57:16
116F：→ ssarc : 高股息算是个保底搭配而不是全配，无法理解为什麽 05/17 22:53
117F：→ ssarc : 要买高股息的可以先排除卖股这个选项再思考 05/17 22:53
118F：→ MeloHOT : 自组10只产业代表龙头股不就类似了吗 05/17 22:53
119F：推 ru04hj4 : 基金扣完内扣绩效还是很好 没什麽问 05/17 22:57
120F：推 aa6300158 : 是因为景气循环问题,去年赚今年配,结果刚好遇到周期 05/17 22:59
121F：→ aa6300158 : 刚好库存周期又是差不多2~3年一次 05/17 23:00
122F：→ aa6300158 : 然後高成长性好公司不会想配太多,结果被排除掉 05/17 23:01
123F：→ aa6300158 : 但往往带领指数创高的就是这些高成长性公司 05/17 23:01
124F：推 g007 : 推00713虽然名字有高股息，但是长期绩效跟市值型005 05/17 23:01
125F：→ g007 : 0差不多。股息只要控制的好也不用纳入所的税缴税。 05/17 23:01
126F：→ kusocomtw : 要不要看看除了713 其他高股息有几只赢0050 05/17 23:17
127F：推 BPineApple : 高股息不就是别人帮你卖股票 05/17 23:53
128F：→ BPineApple : 你买市值型想要有配息自己卖一样意思 05/17 23:54
129F：嘘 chysh : 你先解释高股息和庞氏骗局的本质差异 05/18 00:43
130F：推 dogalan : 配息当然有影响 你不能预设买高股息都有再投入... 05/18 00:57
131F：→ dogalan : 当然最重要的还是选股没错 05/18 00:58
132F：嘘 dream1124 : 如果你有看认真的分析，你会知道不买主因不是配息多 05/18 01:21
133F：→ dream1124 : 而是拿股息作为选股重要依据本来就是莫名其妙的策略 05/18 01:22
134F：→ dream1124 : 因此问题本质一直都是选股，不晓得你为什麽钻牛角尖 05/18 01:24
135F：→ dream1124 : 跟某些来源的部份句子过不去 05/18 01:24
136F：推 Ray1018 : 2楼才不懂 市值型ETF长期就碾压高股息ETF 05/18 01:30
137F：嘘 yabuku : 补充保费和所得税缴税问题 就是你资产太少 等你资 05/18 03:29
138F：→ yabuku : 产超过 根本都假问题 05/18 03:29
139F：推 macetyl : 高股息不是投资，是让你领息过生活 05/18 05:30
140F：→ Kobe5210 : 2330长期碾压市值型ETF，才是你不懂 05/18 05:42
141F：→ Kobe5210 : 什麽？个股跟市值ETF怎麽比，性质就不同 05/18 06:26
142F：→ Kobe5210 : 对，所以市值型平均班跑去比较高股息平均班你是有 05/18 06:26
143F：→ Kobe5210 : 什麽毛病？ 05/18 06:26
144F：推 lifeterry : 2330 碾压30年，可是没有什麽是永远的人，这才是et 05/18 07:01
145F：→ lifeterry : f 的市场 05/18 07:01
146F：→ Kobe5210 : 没有什麽是永远的，说的好。 05/18 07:07
147F：→ Kobe5210 : 所以有下一档2330的时候，投资人该做的是买那一档 05/18 07:07
148F：→ Kobe5210 : 个股并且抱紧，并没有ETF的什麽事。 05/18 07:07
149F：→ lifeterry : 另外高股息的好处，这篇已经有说了，他可以调配54c 05/18 07:08
150F：→ lifeterry : ，及资本利得的比例，缴税上限可以拉到很高，个股 05/18 07:08
151F：→ lifeterry : 虽然持有成本没有管理费，但是税务上确是要被惩罚 05/18 07:08
152F：→ lifeterry : 的，另外个股还要承担像是，公司的不稳定性，如果 05/18 07:08
153F：→ lifeterry : 个股，像是近年的塑化龙头，台湾闻名世界的脚踏车 05/18 07:08
154F：→ lifeterry : ，连富邦媒，都不知道腰斩几次了，一般就算自己组 05/18 07:08
155F：→ lifeterry : ，也是要长期追踪 05/18 07:08
156F：→ lifeterry : 我自己是大约6成打个股，有高成长潜力的个股追求绝 05/18 07:19
157F：→ lifeterry : 对报酬，无怨无碍，另外四成用高股息组成备援的资 05/18 07:19
158F：→ lifeterry : 金池，来取代债券，万一市况不好，etf 流通会比个 05/18 07:19
159F：→ lifeterry : 股好，没有其他意外，股息收入，定期定额设定好再 05/18 07:19
160F：→ lifeterry : 投入，长期高股息要买到一亿以上才有机会缴税，要 05/18 07:19
161F：→ lifeterry : 看那家的54c成分比，不过成立较久的etf，因为资本 05/18 07:19
162F：→ lifeterry : 利得充裕，都可以调的很好，等於就是自己选个股， 05/18 07:19
163F：→ lifeterry : 但是股利分批领，少缴税 05/18 07:19
164F：→ lifeterry : 但是健保补充费就还是要要缴就是了，希望健保可以 05/18 07:21
165F：→ lifeterry : 改革有效率，少浪费，这样是可以当作公益 05/18 07:21
166F：推 verydolungbe: 高股息etf不代表是存股！它们还是在做价差！ 05/18 07:41
167F：推 errard : 高股息理论上也不应该要有显着绩效落差，否则就可 05/18 11:32
168F：→ errard : 以多大盘空高股息套利 05/18 11:32
169F：推 a2007535 : 当然可以多大盘空高股息啊 05/18 12:20
170F：→ a2007535 : 但你保证金多少 获利又是多少 delta对冲掉後 05/18 12:20
171F：→ a2007535 : 保证金跟alpha是否能够比定存更好？ 05/18 12:20
172F：→ flowheart : 劝你不要讲太多，不然群众效应会反噬报酬 05/18 13:36
173F：→ sunsolars : 莫忘元大承销海运买海运事件 05/18 14:05
174F：推 sooo : 好多钱 05/18 16:18
175F：推 HAcute : 有钱先跪 05/20 11:44