原文标题：大摩：GB300伺服器9月大规模出货 看好13档台股 ※请勿删减原文标题 原文连结：https://reurl.cc/NYjvG6 ※网址超过一行过长请用缩网址工具 发布时间：2025-03-17 ※请以原文网页/报纸之发布时间为准 记者署名：张瀞文 ※原文无记载者得留空 原文内容： 摩根士丹利证券（大摩）在最新释出的「资料中心市场透视」报告中指出，预估2025年云 端需求可能成长5%-10%，企业需求则预计成长0-5%，B300／GB300伺服器预计9月大规模出 货。台厂中，看好鸿海（2317）、纬颖（6669）、纬创（3231）、台达电（2308）、奇鋐 （3017）等13档个股。 大摩供应链调查显示，GB200 伺服器机架自2月底开始放量，估计首季出货2,000台，第2 季大增至5,000-8,000台。至於B300/GB300，可能会从第2季季中或季底开始出货，但最早 可能要到9月才能明显放量。 大摩指出，2024年全球整体伺服器出货量年成长17%，云端是主要的驱动力。2024年第4季 出货量达400万台，季增8%，年增25%。其中，一般伺服器需求持续成长，主要由云端需求 带动，出货量从第3季的季增1%，快速增加至第4季的季增8%。 大摩指出，GB200伺服器延後出货，可能也有助於第4季一般伺服器快速成长，因为云端客 户将部分预算转移到一般伺服器。第4季人工智慧（AI）伺服器出货量持续增加，但受到 绘图处理器（GPU）平台转换影响，增速可能低於第3季。 至於ODM总直接出货量，第4季达到147.4万台，季增11%，年增45%，当季市占增加到37.3% （比前一季增加0.9个百分点），大摩指出，这可能是由於ODM厂从OEM厂重新夺回一般伺 服器的市占。在第4季，ODM 直接出货伺服器平均售价季增15%，成为2.49万美元。 相较於ODM/OEM厂，大摩更看好容量市占提升的零组件供应商。在相关个股中，大摩最看 好台达电、奇鋐、金像电（2368）、嘉泽（3533）、川湖（2059）、贸联-KY（3665）及 致茂（2360），但也看好鸿海、工业富联、纬颖、纬创、广达（2382）、华硕（2357）及 技嘉（2376）。 心得/评论： GB300即将大规模出货给大家 现在可以开始提前布局 迎接九月份的大规模出货 --

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