作者KIMBEOM (HYYY)
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标题[新闻] 大摩:下修苹果目标价 苹概股恐…….
时间Fri Mar 14 17:37:57 2025
原文标题:AI升级太慢!大摩调降苹果目标价 大立光等苹概股获利恐下修
※请勿删减原文标题
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发布时间:2025.3.14
※请以原文网页/报纸之发布时间为准
记者署名:简威瑟
※原文无记载者得留空
原文内容:
苹果Siri AI升级推出延迟,摩根士丹利证券认为,此情况意味苹果可用来加速iPhone换
机周期的功能将减少,因而下修2025、2026年iPhone出货量预测,进一步考虑部分关税影
响,将苹果目标价降为252美元,但仍维持「优於大盘」投资评等。
过去一段时间以来,摩根士丹利对苹果新iPhone核心观点包括:更先进AI功能、新功能在
全球更广泛上路、iPhone硬体升级,加上全新iPhone 17规格设计,将共同推动iPhone於2
026年换机潮,并支撑未来一年股价表现。
但是,近期传出更先进的Siri语音助理推出时间将延迟,苹果亦已确认此消息,考虑到「
升级版Siri个人助理」是潜在iPhone换机用户最感兴趣的AI功能,一旦延迟,便削弱上述
大摩看多的几项核心观点。
摩根士丹利原本假设2026年iPhone换机周期将缩短0.2年,推升出货量达2.55亿支(年增1
1%)。尽管iPhone潜在换机需求仍然庞大,且换机周期已经大幅延长,但关键AI升级功
能的延迟,可能会压抑2026年使用者换机升级的机率,目前看来,换机周期的缩短速度将
更为缓慢。有监於此,摩根士丹利将2025、2026年iPhone出货量预期分别下修至2.3亿支
与2.43亿支。
随大摩美国科技研究团队下修iPhone出货量,摩根士丹利证券台湾区研究部主管施晓娟指
出,Apple Intelligence整合出现延迟,可能影响到市场对AI智慧机发展的乐观情绪,短
期内可能是市场负面情绪的催化剂。
据摩根士丹利证券对供应链所做情境分析显示,iPhone出货量每减少1,000万支,主要代
工厂鸿海获利可能降3%、立讯获利降1%、和硕获利下降1%。对主要零组件供应商来说
,则可能影响臻鼎-KY获利3%、大立光获利3%、玉晶光获利则下降2%。
附带一提,摩根士丹利也把额外关税成本纳入考量,并指出,现阶段尚未观察到苹果在美
国市场调整产品售价,而是可能透过消化成品库存、分散供应链,以及与美国政府协商来
减轻关税影响。不过,这也显示苹果可能承受更大进口成本压力。
心得/评论:
大摩下修目标价 大摩说的反着做
现在可以进场了?
大立光、鸿海、玉晶光准备起飞
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 118.168.204.19 (台湾)
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※ 编辑: KIMBEOM (118.168.204.19 台湾), 03/14/2025 17:38:24
1F:推 qwert1122 : 99公公 03/14 17:38
2F:推 ef8637562 : 贫果都跌了才下修 创高时怎不下修 笑死03/14 17:39
3F:推 pziix : 那美股走空 坐实了03/14 17:39
4F:推 zerro7 : 看起来就是准备往上了 03/14 17:40
5F:推 david850914 : 果果利空出尽 03/14 17:40
6F:推 pubmetal : 大MO近20日在大立光买超50303/14 17:40
7F:推 ohlong : Siri一直搞不定真的笑死 叫gpt来写好了03/14 17:40
8F:推 lpmybig : 难怪昨天大绿光被先补刀 03/14 17:41
※ 编辑: KIMBEOM (118.168.204.19 台湾), 03/14/2025 17:41:55
9F:嘘 addy7533967 : 不能改标题 03/14 17:41
10F:→ lpmybig : 杀烂再来捡 03/14 17:41
11F:推 julian42 : 又延了 03/14 17:42
12F:推 Aerogel : 臻鼎这两天外资回买...... 03/14 17:42
13F:嘘 rcf150cc : 一堆骗人空的新闻... 03/14 17:43
14F:推 motan : 鸿海...... 03/14 17:44
15F:→ FatFatQQ : 嘎伟: 03/14 17:44
16F:推 amig0123 : 很会玩 砍成这样下修 自己买 03/14 17:44
17F:→ Feting : 瓶盖股早就都躺平了 03/14 17:44
18F:推 steven3QXD : 99公公 03/14 17:46
19F:推 George72 : 各家AI都杀到白热化了,苹果AI还出不来... 03/14 17:47
20F:推 ag0953 : 99玉晶光 03/14 17:49
21F:推 lokiya : 各种利空消息 03/14 17:50
22F:→ heinzblack : 完了,看来要有新产品 03/14 17:58
23F:嘘 moomoo91426 : 大摩的话反着看,短线应该可以进惹 03/14 18:02
24F:嘘 wakaura : 公公买不回来就故意放消息 03/14 18:03
25F:推 kobe245566 : 冲啊 03/14 18:04
26F:→ Haerin520 : 恐 03/14 18:05
27F:推 Lecwei : 下一个Nokia 03/14 18:08
28F:推 kt9701 : 简而言之.快上车.半月冲也好 03/14 18:16
29F:推 AlarmAlarm : 说好的AI取代人工 Siri出不来是AI问题还是人工问题 03/14 18:18
30F:推 b2060027830 : AI赚的,刚好补手机少的,公公99 03/14 18:23
31F:→ joe10291 : 大摩一直都是口是心非,又要来骗了 03/14 18:28
32F:→ junior020486: 大摩精神错乱啊,调高鸿海目标价,调低苹概股? 03/14 18:34
33F:嘘 hineboy : 今天大摩买超89张 谢谢 03/14 18:41
34F:推 kanehhh : 感觉在吃货 03/14 18:44
35F:推 fantasyscure: 下修就是要喷了 买 03/14 18:45
36F:→ apolloapollo: 吃货喔 03/14 18:47
37F:推 b455104 : 这些机构真的是垃圾,但我想大家都很聪明不会被骗 03/14 18:59
38F:推 jceefailurer: 大摩就是个笑话 03/14 19:10
39F:→ avmm9898 : 底部到了 03/14 19:18
40F:推 Lamigirls48 : 缸底 03/14 19:31
41F:推 h311013 : 大摩反着看 跟着买 03/14 19:44
42F:→ tctv2002 : 中文AI 不出来 怎麽抢中国市场 03/14 20:12
43F:推 s90154aa : 真好心 还提醒我买进 03/14 21:48
44F:→ vmcjormp : Ai升级太慢?全世界有真正好用的AI吗?分明就想低价 03/14 21:52
45F:→ vmcjormp : 买进好吗 03/14 21:52
46F:推 xluds24805 : 竟然还有人觉得没有好用的 AI XD 03/14 22:21
47F:推 Catdatfat : 稳了 03/14 22:55
48F:推 qoojo2002 : 认真回苹概股找别的题材才能活下去 03/15 00:42
49F:→ qoojo2002 : 这麽多年苹果有什麽长进? 03/15 00:42
50F:嘘 GivemeApen : 改三小标题 03/15 01:43
51F:推 firelemon : 吃货文 03/15 08:42