作者teddy98 (泰迪!走吧!)
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标题[请益] AI才刚开始，不是送分题吧
时间Fri Mar 14 01:45:59 2025
去年，不少投资人看多AI需求
频频喊「AI才刚开始」，
认为AI产业带动市场绝对是利多
直到最近股市反转，才逐渐承认AI估值过高，
如果台积未来5年都能达到EPS 90(2024全年EPS为45)，本益比10倍左右
不然以目前的现金殖利率<2%，根本没有吸引力... 比银行定存利率还低
（这还是不考虑对美出口关税变高，以及不再增加设厂的资本支出的情况）
所以很明显，AI是估值过高
不解「AI才刚开始」是在喊甚麽，然後还说是送分题？
那你要先做假设，保证5年内的平均EPS必须是现在的业绩再成长100%，
讲这句话还比较有说服力一点？
投资不用很深奥的数学，只需要用很简单的数学逻辑来思考，就有答案。
还有人以为只要是AI，就是＂送分题＂？
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1F：推 leefengynh : 台积电跟intel的事没有一个交代 法人买的量很少 03/14 01:48
2F：→ leefengynh : pe不可能给你多高 03/14 01:48
3F：推 ChikanDesu : 你买在起涨点就是刚开始 你买在过热山顶就是估值过 03/14 01:49
4F：→ ChikanDesu : 高罗 03/14 01:49
5F：→ leefengynh : 等这件事有个结果 估值被重新计算 法人才会开始有 03/14 01:50
6F：→ leefengynh : 兴趣 03/14 01:50
7F：→ leefengynh : 台积电股价比大盘还弱 03/14 01:50
8F：→ leefengynh : 涨不赢大盘 跌比大盘多 03/14 01:50
9F：→ ChikanDesu : 而且去年初开始投的所有AI相关都还在获利状态吧 就 03/14 01:50
10F：→ ChikanDesu : 算崩了20% 还是很赚阿 03/14 01:50
11F：嘘 ABC610478 : 刚开始nv涨几倍？23.24年广达涨多少？ 03/14 01:51
12F：→ leefengynh : 台股中小型股很强势 很难说是空头 03/14 01:51
13F：→ leefengynh : 是权值股涨不动了 03/14 01:51
14F：推 zxcvb7700 : 你的估值跟法人的估值有一样吗 03/14 01:51
15F：→ leefengynh : 如果是空头 中小型股早跌烂 03/14 01:52
16F：→ leefengynh : 现在是老Ai涨不动 03/14 01:52
17F：→ leefengynh : 要换个题材才行 03/14 01:52
18F：→ ChikanDesu : 等法人有兴趣早就来不及了 你要布局本来就只能人弃 03/14 01:52
19F：→ ChikanDesu : 我取 不然就是短短吃个鱼身跑掉从此不回头 03/14 01:52
20F：推 jeangodard : 刚开始是代表科技革命的概念 不是获利吧 能获利 03/14 01:52
21F：→ jeangodard : 就是已经成熟的产业了啊 03/14 01:52
22F：→ ChikanDesu : 有个结果以後拉的速度不会是一般等你上车的程度 03/14 01:53
23F：→ ChikanDesu : 尤其是美股 Intel光是确定个Ceo就15%起跳了 你今天 03/14 01:54
24F：→ ChikanDesu : 进场明天给你洗碗也有可能 03/14 01:54
25F：推 leefengynh : ai要换题材 伺服器 gPU题材的老AI涨不动 03/14 01:55
26F：→ leefengynh : 看看下一波炒什麽 ASIC 自驾车 机器人 03/14 01:56
27F：推 nexerodo : 浪潮将至 世界从没进步的如此之快 03/14 01:56
28F：→ leefengynh : 反正股市要狂飙 就是要有题材 03/14 01:56
29F：推 leefengynh : meta只是出一个智能眼镜 没大卖 也能大涨一波 03/14 02:02
30F：推 jerry10307 : 资金找题材投，看皮衣黄带风向了 03/14 02:06
31F：推 kei1823 : 三年内来看可能是高点，10年後看肯定是低点 03/14 02:15
32F：推 naloer : 你拿台积电代表整个AI? 好大的官威啊 03/14 02:17
33F：→ Callus : 是送命题 川主刀还是皮衣主刁不好说 03/14 02:19
35F：推 qkla : 送命题~~ 03/14 02:39
36F：推 stocktonty : 算PE时间降临 03/14 02:39
37F：推 justin818281: 刚开始不代表不用修正 03/14 02:39
38F：推 Gaex : 去年大盘创新高 环球晶一路跌到2月还破创新低 03/14 02:45
39F：→ Gaex : 请问大盘走空 难道环球晶还要跟着继续走空吗 03/14 02:46
40F：→ Gaex : 去年多头 但一堆公司股价早就走空几乎一整年的都有 03/14 02:47
41F：→ Gaex : 今年转空头 那这些公司为什麽不能换走多头 03/14 02:47
42F：→ Gaex : 有些从2021之後 已经走空3年的都有 03/14 02:49
43F：推 nfsong : AI 估值没有过高 03/14 03:08
44F：→ nfsong : 阿里巴巴 蔡崇信 估10兆美元 03/14 03:08
45F：→ nfsong : AMD 苏姿丰 也是同样看法 03/14 03:09
46F：→ nfsong : 现在有个东西叫做vibe coding 03/14 03:10
47F：→ nfsong : 在新创的时候 让AI 写程式 03/14 03:10
48F：→ nfsong : 速度是100X 03/14 03:11
49F：→ nfsong : 和天堂 RO 开多个视窗一样 03/14 03:11
50F：→ nfsong : 开多个CURSOR 让ai 一次写很多功能 03/14 03:11
51F：→ reall860523 : 就跟网路泡沫一样，实际上网路之後就改变人类的生 03/14 03:12
52F：→ reall860523 : 活型态，AI应用用的最6的就诈骗集团 03/14 03:12
53F：→ reall860523 : 产值高的勒 03/14 03:12
54F：→ nfsong : 作为金字塔顶的 投资人 03/14 03:13
55F：→ nfsong : 没有东西能和AI 一样的市场规模 03/14 03:13
56F：→ nfsong : 看看google gemini robotic 就是想在物理空间 03/14 03:14
57F：→ reall860523 : 网路泡沫也是发生在网路正要起飞时 03/14 03:14
58F：→ nfsong : 导入AI 03/14 03:14
59F：→ nfsong : 让机器人 理解指令 03/14 03:14
60F：→ nfsong : 错了没关西 造轮子也没关系 因为速度太快 03/14 03:16
61F：→ nfsong : 直接重来 的成本很低 03/14 03:16
62F：→ nfsong : 以前的传统训练 不允许造轮子的 03/14 03:16
63F：→ nfsong : 短期就是看5年 要能在工厂取代人力 03/14 03:17
64F：→ lpmybig : 哪来送分题 年初看高档盘旋就觉得最後一波了 後面d 03/14 03:28
65F：→ lpmybig : p出来根本逃命波 03/14 03:28
66F：→ lpmybig : Ai没问题 问题是有更好的方式 只有GB系列吹一直说 03/14 03:29
67F：→ lpmybig : 要堆算力 堆到七巨头全倒 03/14 03:29
68F：推 zxcvb7700 : 不过不可否认 DS gpt 那些工具 确实省了不少时间 03/14 03:37
69F：→ zxcvb7700 : 以前你要找资料 要用谷歌慢慢打关键字 03/14 03:37
70F：→ zxcvb7700 : 现在用软体後 他帮你重点整理 加翻译.. 03/14 03:38
71F：推 ImHoluCan : 磨到各位都不信才涨 03/14 03:54
72F：→ ImHoluCan : 散户也没耐心，所以就算是送分，也很容易被洗出去 03/14 03:55
73F：推 Since1997 : 问题是市场对局势没信心吧，川普这麽疯没人想投入 03/14 04:06
74F：→ Since1997 : 大笔资金进入风险那麽高的环境 03/14 04:06
75F：嘘 PureAnSimple: 我知道你还有钱 03/14 04:23
76F：推 newyorker54 : 笑而不语 03/14 04:33
77F：推 aa00788 : 好可怜 套在最高点 还在自慰 03/14 04:52
78F：推 kotorichan : AI顶多再吹一年 03/14 05:00
79F：推 kerbi : 开始有两种 03/14 05:17
80F：推 iamhappyQ : AI不会泡沫，只是变成红海市场，估值下修 03/14 05:34
81F：→ Sinkirou : 前两年的VR狂潮 03/14 05:38
82F：推 mcgrady12336: 两三年後回来看真章 03/14 06:11
83F：→ rexwis : 终於又开始质疑AI了 03/14 06:23
84F：推 piggy37 : AI慢慢介入生活 你不知到而已 03/14 06:24
85F：推 Garuda : 是送分题啊，问题在这波要修正多少无法预测 03/14 06:32
86F：→ c928 : 你太嫩了 03/14 06:37
87F：推 mdkn35 : 刚开始 崩 03/14 06:38
88F：推 peter6666712: 老人总是这样 连巴菲特都晚节不保了 唉 03/14 06:50
89F：推 chanollili : 掏金理论大家都要掏金最赚就是卖器材的人 03/14 06:54
90F：推 kkchen : 好赚的行业自然就会有人一窝蜂的投入，除非门槛很 03/14 06:56
91F：→ kkchen : 高，不然很快就杀成红海。 03/14 06:56
92F：嘘 zhoaxun : 股市又不只是数学问题这麽简单，还有政治经济环境的 03/14 07:00
93F：→ zhoaxun : 问题啊，川普一直实行各种关税，当然市场恐慌 03/14 07:00
94F：推 kentelva : 因为有你这种，所以AI真的是送分题 03/14 07:04
95F：→ iamten : 中国一下就会做的东西 你觉得有啥门槛，赚不到钱 03/14 07:06
96F：推 zpf2005 : 看到拿台积电跟定存比，散户信心应该崩了 03/14 07:06
97F：推 iamten : AI最大的危机就是中国会做 03/14 07:08
98F：→ tonylolz : 涨多少才刚开始 03/14 07:09
99F：→ iamten : 要是中国下次用成熟制程跑出AI绝对崩到天崩地裂 03/14 07:09
100F：→ tinybunny : 筹码问题鸭 难解 03/14 07:11
101F：→ aewul : 中国迎头赶上开始竞价就完了 03/14 07:11
102F：→ tinybunny : 泥看看gg 500不敢买1000散户撑鸭 03/14 07:12
103F：推 enthusiastic: 涨回去又有人要出来说估值太低了 03/14 07:15
104F：→ DiAbLoE : 想像力不足阿 03/14 07:16
105F：→ alanjiang : 送命题 03/14 07:17
106F：推 redbeanbread: 不再孤门独市 03/14 07:18
107F：嘘 GingFreecss : EPS90==? 03/14 07:23
108F：→ mutohchi : 崩崩 网路泡沫2.0 03/14 07:25
109F：推 snow12031 : 在现实影响下做梦也会有上限值 03/14 07:30
110F：推 redbeanbread: 美债送两年了 03/14 07:32
111F：推 poeoe : AI现在要开始找能实际落地应用的企业 03/14 07:38
112F：推 a635088 : 散户疯狂套利的时候最容易拉升 看去年那段捞爽爽 03/14 07:39
113F：嘘 Lleytonhewit: 那时候怎麽没出来讲 03/14 07:39
114F：嘘 qqpbpp : 所以你就只是在纠结是不是送分？ 03/14 07:41
115F：推 a635088 : 现在每周接刀股东这麽多先获利了结 反正黑手一直接 03/14 07:41
116F：→ ojh : ai已经确定泡沫化了 接下来股价会修正回合理价 03/14 07:44
117F：→ tslabull : 你工作生活上有在用AI吗？不了解真的就不要跟风乱 03/14 08:05
118F：→ tslabull : 投，导致估值过高。 03/14 08:05
119F：嘘 losehope : 劝你出清股票去银行定存，保本又有利息可领！ 03/14 08:06
120F：嘘 zombiepigman: 空头大屠杀 这 只是刚刚开始 03/14 08:06
121F：嘘 GX90160SS : 现在是跌川普 03/14 08:10
122F：→ NPITGOD : 不是送分是送命题。 03/14 08:13
123F：推 tiefu : 台积电用定存殖利率比，确定？ 03/14 08:13
126F：推 gaussjordan : 先解释为什麽你公司赚钱 我就要买你股票吧 十倍二 03/14 08:20
127F：→ gaussjordan : 十倍谁说的 03/14 08:20
128F：嘘 verydolungbe: AI 为主的只不过是台积电营收一部分，它是代工你懂 03/14 08:28
129F：→ verydolungbe: 吗？ 03/14 08:28
130F：推 aannasui : 宋芬缇 03/14 08:28
131F：嘘 LMgogo : eps90 做梦喔 03/14 08:32
132F：推 pqpqpqpq : 台股，下去 PE只有10的水准乱涨成这样 根本过誉惹 03/14 08:39
133F：推 ohsho62 : 你女朋友都还没变机器人，当然才刚开始 03/14 08:40
134F：推 WisestCat : 呵呵 我就等着几年後看看是不是什麽最後一波 03/14 08:45
135F：推 apolloapollo: 现在个股基期都太高了 03/14 08:45
136F：推 ricker : AI会是突然的你很难估值,要用赌的赚大钱 03/14 08:48
137F：推 Pluto17 : 现在看起来是熊市才刚开始 03/14 08:53
138F：推 jei01 : 要小心的是Nvidia早晚有人绕过他的专利突破 03/14 09:20
139F：推 gashbarry : 跌的时候就开始有质疑的声音，涨的时候又都不见了 03/14 09:27
140F：→ Obama19 : 送命题吧 03/14 09:30
141F：嘘 artning : 你不知道投行预估台积电2030 EPS 100？不是只有90。 03/14 09:37
142F：推 c7683fh6 : 市场没有送分题 只有送命题 03/14 09:46
144F：→ strlen : 码农再过两年就药丸惹 你还在那边 AI估值..... 03/14 09:47
145F：→ strlen : 有个东西突然让你的生产力超过10倍 而且是百家百业 03/14 09:47
146F：→ strlen : 都需要的软体生产力 你觉得会发生什麽事？ 03/14 09:47
147F：→ strlen : 另外早就有人绕过老黄了 那个人叫谷歌 所以勒？ 03/14 09:48
148F：嘘 keepingtime : 你的信心不足，只看下跌不见前景，不适合作股票！ 03/14 09:59
149F：推 SungLin : 猜得到 台湾就不会有穷人了 嘻嘻 03/14 10:05
150F：嘘 JimiMayer : 现金殖利率？ 03/14 10:09
151F：嘘 jesulafe : 居然有人拿GG来看殖利率? 03/14 10:16
152F：推 fred7698 : 天网指日可待，继续捡黄金 03/14 10:53
153F：→ jimhall : 网路泡沫才是送分题 第一波必崩 下一波才是真的有 03/14 11:11
154F：→ jimhall : 料 03/14 11:11
155F：→ waylank1234 : 你要看後续的发展状况吧 03/14 11:17
156F：推 chargee : 我现在跟你说电动车才刚开始相信吗?y 03/14 12:06
157F：→ calance : 好用 但 真的有这麽多人会花钱买？ 03/14 15:45
158F：推 imba789 : 刚开始跌 03/14 16:45