作者KIMBEOM (HYYY)
看板Stock
标题[新闻] 美银：辉达目标价200元！
时间Thu Mar 13 19:14:26 2025
原文标题：NVIDIA 股价反弹 分析师说走升关键在於一个数字
原文连结：
https://reurl.cc/qGzK3g
发布时间：2025/03/13
记者署名：经济日报 编译季晶晶／综合外电
原文内容：
根据美国银行（BofA）艾亚（Vivek Arya）写给客户的研究报告，华尔街担心AI基础设施
的资本支出能否持续，但辉达（NVIDIA）
投资人最该留心的是这家AI晶片大厂的毛利率。
毛利率回升才是辉达股价能否出现有意义反弹的关键。
艾亚说：「辉达股价去年（6月）达到峰值，当时Hopper产品周期的毛利率触顶到79%左右
。事後看，79%异常地高，毛利率在70%的中段班可能『比较接近趋势』。」
辉达上季毛利率是73%，主要是过渡到Blackwell新产品线，遭遇成本和延迟的问题。该公
司被迫大幅调整系统设计，而未来的变更预计较容易管理。毛利率可能在截至4月的第1季
跌至谷底，下半年度增至70%左右。
艾亚维持给
辉达的买进评级，目标价200美元。这比周三收盘价115.74美元高出逾百70%。
尽管有来自博通等公司特定应用积体电路的竞争，但他相信辉达仍能维持80%到85%的AI伺
服器晶片市占率。
辉达下周开GTC大会，重点预料放在未来产品的规画。可望对即将推出的Blackwell Ultra
及其後的Rubin系列，提供「尽管市场已经预期到但仍具吸引力」的更新，并谈及自动驾
驶汽车和量子运算等等的长期潜力。
心得/评论：
辉达现在股价115元
美银预估今年上看200元
超过70%报酬 好诱人
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 101.10.109.112 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1741864468.A.050.html
1F：推 cksai : 好棒！ 03/13 19:15
2F：→ gladopo : 好喔，那美银买多少? 03/13 19:15
3F：推 TIPPK : 今年不是才预估eps2.8吗 03/13 19:16
4F：推 leotompp : 还原是2000 别闹辣 买80不就40倍 = = 03/13 19:16
5F：推 PureAnSimple: 没倍数我可是不买的喔 请调高目标价 03/13 19:16
6F：→ tabrisPTT : 明明就是300 03/13 19:16
7F：推 lastsodeep : 价格就华尔街订的，考几分没差 03/13 19:16
8F：推 Nick0907 : 喊太低了！ 03/13 19:16
9F：推 vincent0911x: 不这样喊谁接盘 03/13 19:17
10F：→ brain9453 : 别看喊什麽 看他们做了什麽 垃圾机构真多 03/13 19:17
11F：推 imba789 : 你倒是会买上去 03/13 19:18
12F：推 toeic900 : 才200? 03/13 19:18
13F：→ idernest : 好了啦 03/13 19:18
14F：推 swbthj : 丸子 03/13 19:20
15F：推 deepelves : 大摩、小摩、美银、高盛每个都在喊多，阿是有在买? 03/13 19:21
16F：推 fp737 : 换一个换谁喊 03/13 19:21
17F：→ fp737 : 下一个 03/13 19:21
18F：推 Torres1211 : 是少估一个零吗？ 03/13 19:23
19F：推 sion1993 : 台币吗？ 03/13 19:23
20F：推 junior020486: 辉达：就是退倒我 03/13 19:24
21F：→ junior020486: 他倒我 03/13 19:24
22F：→ LoveMoon : 我目标300 03/13 19:25
23F：推 Haerin520 : 我ok你先买 03/13 19:26
24F：推 vindiesl2000: 美银是套多少，乱喊不用负责？ 03/13 19:26
25F：→ swordsplendo: OK，今天买十股，明天吃大薯 03/13 19:26
26F：推 amig0123 : 卖到剩一半 很会喊 03/13 19:27
27F：嘘 chestery : 我以为是20 多打一个零 03/13 19:27
28F：→ lpmybig : 急了！ 03/13 19:27
29F：嘘 b22661168 : 这东西是菜市场的拍卖 随便喊价的吗 03/13 19:28
30F：→ zerofield : 换算是20 我懂 03/13 19:28
31F：推 darkangel119: 你先买上去啊 03/13 19:29
32F：推 ttlun : 辉达都变操灰搭了 03/13 19:29
33F：推 robin101246 : 丸子 03/13 19:30
34F：推 losage : 我信了、我买了、我套了、我哭了、我跳了 03/13 19:31
35F：推 zerofield : 1000变成200其实很合理 03/13 19:31
36F：推 clamperni : 大家都在拼出货 03/13 19:31
37F：推 kei1823 : 骗笑欸，不如直接喊500 03/13 19:31
38F：推 zxcv12300 : 嘴巴随便喊喊 03/13 19:32
39F：→ ASKA : 想想我22年底买是12x... 03/13 19:33
40F：推 jaricho : 买啊 03/13 19:33
41F：嘘 WhaleYu : 这些人很急着找韭菜接刀 套满手想跑 03/13 19:34
42F：推 hugh509 : 毛利七成还不够，还要更多更多更多? 呵 03/13 19:36
43F：推 wcs516 : 解读：目标解套 03/13 19:37
44F：推 moto000 : 股票货还很多 尽量买 03/13 19:38
45F：推 kof70380 : 破颈线出来喊多 外资真的很棒 03/13 19:38
46F：→ jimmy12332 : 翻译：我买太多了 03/13 19:39
47F：推 lucky466 : 你妈的20元是吧 03/13 19:40
48F：推 InfocusM510 : 美银是赔多少 03/13 19:40
49F：推 TW4in888 : 哎呦大家都很棒喔没被主力拐 03/13 19:41
50F：推 junior020486: 140还有可能，你200毫洨噢 03/13 19:43
51F：推 yjjia : 美银也懂出货？ 03/13 19:44
52F：推 hugh509 : 就北烂阿，一直往上喊，财报出来就说不符预期 03/13 19:44
53F：推 house911 : 丸子 ??? 03/13 19:44
54F：推 YIC0502 : 崩崩 03/13 19:46
55F：推 strlen : 8折160就放鞭炮了啦 还200 03/13 19:47
56F：推 straggler7 : 是喔 你买多少 03/13 19:48
57F：推 dadanyellow : 喊价都要以现在的价差再打7折 03/13 19:50
58F：推 flyorfall : 但是NVDA盘前跌0.2趴 03/13 19:51
59F：推 ZXSC : 都要操辉达了 03/13 19:51
60F：→ azrael1011 : 我喊400大你200 投降输一半 03/13 19:51
61F：推 Lowpapa : 10元收 03/13 19:52
62F：推 ChoiceLife : 药丸 03/13 19:53
63F：推 alphish : 要200的话 他必须把机器人搬出来 机会很大 03/13 19:54
64F：→ ojh : 这是分割前的价位吧 03/13 19:55
65F：推 talrasha : 大摩分析师示警最惨还没到：恐暴跌20％ 03/13 19:56
66F：推 k0611812 : 疯狂出货文 03/13 19:56
67F：→ talrasha : 认为了解悲观情境下的潜在跌幅，有助於投资人风险 03/13 19:57
68F：→ talrasha : 管理。 03/13 19:57
69F：推 FireJ : 笑死 大家被川普搞怕了 急了？ 03/13 19:57
70F：推 NaoGaTsu : 丸子 03/13 20:03
71F：推 AGODC : 我看未来上1000耶 03/13 20:03
72F：推 freshman : 估不到2000还敢出来丢人现眼 03/13 20:05
73F：推 WhaleYu : 想听听多蛙尖叫声 今晚别太狠-300就满意 03/13 20:08
74F：推 newyorker54 : 主委加码，下一位请上台 03/13 20:08
75F：→ newyorker54 : 我半年前就在闲聊每个月喊两百 03/13 20:09
76F：推 turtle66 : 救命啊翻黑了 03/13 20:09
77F：推 vitaminb12 : 问题现在资金一直从美国流出，美国高本益比要没了 03/13 20:10
78F：推 graciashola : 70收 03/13 20:13
79F：推 lancechance : 目标竟然没1000 …依过往案例，今晚上全部出清 03/13 20:16
80F：→ lancechance : 想捡的各位 我来倒 03/13 20:16
81F：推 fmp1234 : 脸跟数字 03/13 20:18
82F：推 leefengynh : 辉达没资格享受高本益比 03/13 20:21
83F：→ leefengynh : 特斯拉才有资格享受超过100倍 甚至300倍的本益比 03/13 20:21
84F：→ lancechance : 特斯拉我看本益比至少1000倍才合理 03/13 20:22
85F：→ Sweet83921 : 最好有这麽多钱买到200 03/13 20:23
86F：推 jimjim951357: 想骗我上车？ 03/13 20:26
87F：嘘 vicet : 要出货多久！ 03/13 20:28
88F：推 mgenuine : 你买上去给我看啊-.- 03/13 20:35
89F：→ sunnywing : 上一个喊160的就下去了 03/13 20:37
90F：推 firelemon : 出货文 03/13 20:39
91F：推 bcismylove : 好 打八折160卖 03/13 20:39
92F：→ EddieWuRJJ : 太少 03/13 20:45
93F：→ civic5thsi : 你ok你先买 03/13 20:55
94F：推 siwui : 10元收 03/13 20:55
95F：推 c7683fh6 : 70%… 金融股毛利都不一定有 03/13 20:58
96F：推 s100041047 : 目标价200 只是要多久 cc 03/13 21:12
97F：→ Cliffx : 五年後 03/13 21:20
98F：→ blue168526 : 那你倒是买啊 03/13 21:35
99F：嘘 trader79 : 完 03/13 21:38
100F：推 coffee112 : 揪救窝 03/13 22:25
101F：→ GinginDenSha: 急了 03/13 23:14
102F：推 andreu : 明天礼拜五，大概又要喷一根大的 03/14 00:30
103F：推 iuiuisme : 丸子 03/14 08:46
104F：→ rexwis : 勇敢一点 03/14 09:23