作者onekoni (一猫人我的超人)
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标题Re: 美债怎麽跌了呢？
时间Thu Mar 13 10:33:26 2025
虽然你应该是在偷臭辣个男人，但通膨既然下来了，长债就真的是送分题。长债只担心滞
胀。
没用的杠杆（质押）全开下去，买好避险比例剩下都丢投等债，光是多那些配息就稳当当
。
反正时间过去利率降下来，赚了债息又赚了价差。唯一担心的汇率问题，也可以透过长债
长时间持有来等汇率好再卖。
投等债股灾最大回档，以现在利率来看，约莫15-20%，因此只要你买10%00687B做好风险
对冲，长期持有到下次经济危机後半年反弹创新高再卖。
虽然没有股票赚，但却是省税又低波动的投资方式。毕竟那些杠杆此刻开去股票也是很危
险的。
这里提供比例：
https://i.imgur.com/UJbzYJD.jpeg
股灾第一时间不会断头，能放到信用利差收窄又低利率的半年後卖出投等债获利了结。
https://i.imgur.com/hCRmvug.jpeg
其他时候就套着配也舒服！
https://i.imgur.com/FzvAv89.jpeg
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※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 10:36:29
1F：推 wangattack : 杠杆都开了 当然是拼高风险的股票啊 03/13 10:37
2F：推 starport : 对折每次喊完就崩 真服了他03/13 10:39
3F：→ DWR : 要不要高风险取决於你的资金规模了 有个10亿对普通03/13 10:39
4F：→ DWR : 花费的人来说真的是套着配也舒服啊 03/13 10:40
5F：推 wangattack : 当初会去买债的也几乎都是为了价差去买的啦 真的因03/13 10:40
6F：→ wangattack : 为避险的能有多少03/13 10:40
7F：推 vincent0911x: 近两次美债转折还都刚好是哲哲最大声的时候03/13 10:40
8F：推 DPP48 : 我决定把这季00713的配息都拿去买00937B，然後再开03/13 10:41
9F：→ DPP48 : 质押三次重覆买进00937B03/13 10:41
我跟你差不多
重仓713
配息持续投入投等债并杠杆开爆
10F：→ tomdavis : 长债价格会被美股通膨还有经济成长压着03/13 10:41
11F：推 love80 : 美国有能力支付利息的前提是印钞之术加上永远领先吧03/13 10:43
12F：推 iammi21 : 成本魔术师就是强03/13 10:43
其实杠杆到底是不是要丢高风险的真不一定
Ray dalio的全天候策略就是用低成本杠杆
重压低风险的多样资产
来做到对冲後低风险高收益的投资方式
台湾的低借贷成本很适合
我自己用资金杠杆开四倍股债配
波动比大盘低、今年收益约12-15%
就是类似的策略来应对牛市末端
另外债息的好处是750万内免税
对需要金流的高税率族群很友善
然後公司债不是美债
虽然有公司违约风险
但美国乱印钞支付
也能避免政府失灵跌太多
比方说石油危机时
美公债跌了50%
但公司债「只」跌了20%
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 10:45:22
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 10:46:48
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 10:49:44
13F：推 wl01622335 : 00937b现在不能质押了 哭03/13 10:50
14F：→ onekoni : 元大证金可以喔03/13 10:52
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 10:54:54
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 10:56:32
15F：推 kkithh : 觉得美债涨不动赶快卖阿，钱投到台积或NV比较赚喔，03/13 10:59
16F：→ kkithh : 快行动起来03/13 10:59
17F：推 cocomashow : 低点买债以後 真的蛮无聊的 就等配息 股市也懒得看03/13 11:19
18F：→ cocomashow : 偶尔看看新闻就好 完全没有电子股的那种赌博刺激感03/13 11:19
19F：→ cocomashow : XD03/13 11:19
20F：→ onekoni : 有时候无聊也是一种安心感w03/13 11:20
21F：推 star8377 : 请问大神937B跟953B您怎麽看？谢谢03/13 11:22
投等债可以长持
股市崩了半年後反而会创新高
（利差收窄+0利率）
因此可以不怕崩盘
领息领到紧急救市後半年再应对
不用猜
非投等债股市崩了会净值减损很多回不来
所以非投等债你领够了息记得跑
崩盘就来不及了
有猜测的成分在
所以你有自信逃顶就买953
没有自信就买937+687
22F：推 raygod : 珍惜生命 远离长债03/13 11:23
刻板印象不可取 长债找低点抄底後领息很爽的
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 11:27:04
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 11:29:26
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 11:30:09
23F：推 junior020486: 通膨你现在看严重失真，川普上任的通膨预期和关税 03/13 11:42
24F：→ junior020486: 效果反应到统计数字上需要时间 03/13 11:42
25F：→ junior020486: 停滞性通膨机率不小 03/13 11:42
26F：→ junior020486: 但是这次最麻烦的是，一旦产生停滞性通膨，因为国03/13 11:44
27F：→ junior020486: 债总额太庞大，没办法出现一个保罗沃克把基准利率03/13 11:44
28F：→ junior020486: 干到18%03/13 11:44
29F：→ junior020486: 所以我真的觉得川普在玩火03/13 11:44
川普太疯
但疯无法突破物理极限
经济降温妥妥的
买公司债也不怕美国国债违约问题
目前我信老鲍能成就奇蹟
谨慎乐观
30F：推 ts012108 : 想问我现在一半正二一半现金 建议现金也用1：9的方03/13 11:44
31F：→ ts012108 : 式去配债吗03/13 11:44
不建议
你的做法本质上的逻辑跟质押重仓不同
是轻仓位高风险
32F：推 TIPPK : 00959被蛋雕了吗03/13 11:44
那个我拿来停泊资金等抄底用的
不适合长持
33F：→ BBFish55 : 降息1%，价格不涨反跌，应该已经反映预期通膨了。03/13 11:45
34F：推 junior020486: 其实循鲍慰儿原本的路线，准备软着陆+通膨慢慢降低03/13 11:46
35F：→ junior020486: 到2%03/13 11:46
36F：→ junior020486: 结果上来个疯川，整天关税关税，进口商我看已经先03/13 11:46
37F：→ junior020486: 上调价格了03/13 11:46
38F：推 childeviler2: 上次债券价格也是说已经反应预期，现在价格没啥变03/13 11:47
39F：→ childeviler2: 动太大，还在已反应....笑了03/13 11:47
其实不用太管中间价格变动
因爲卖出的点是股灾後
中间除非要做价差否则套着配即可
他真的价格跌下去
刚好有利每个月配息回买
政策造成短期通膨比较无所谓
政治人物耍搞砸锅後会有人收拾
现在至少可以确定总体经济造成的通膨结束
投等债立於不败之地
※ 编辑: onekoni (49.216.131.124 台湾), 03/13/2025 11:58:36
40F：推 jojogo : 请问投等债的部分建议转长债吗03/13 12:10
41F：→ onekoni : 投等债就是长债啊 还是你是说长期公债03/13 12:15
42F：→ onekoni : 长期公债是避险用的 10%-20%对冲风险就够了 03/13 12:16
43F：→ onekoni : 公债没发生股灾不会赚钱 投等债则会03/13 12:16
44F：推 Allyssa : 美债的问题在於：主要买盘收手不买，如中国/日本03/13 12:28
45F：→ onekoni : 所以买投等债 美国国家信用降低也未必会波及公司债 03/13 12:29
46F：→ Allyssa : 美债的发行量又是天量，各国央行收手会没人接盘 03/13 12:29
47F：→ onekoni : 现在不稳定就川宝一人 03/13 12:29
48F：→ Allyssa : 美国的债务危机在於，借不到钱了 03/13 12:29
49F：→ Allyssa : 美国公债各国都在缩减买盘 03/13 12:30
50F：→ onekoni : 现在各国经济复苏+美国经济强劲基本面还是在 03/13 12:30
51F：→ Allyssa : 已经快无以爲继，川普上来就是要砍发债量 03/13 12:30
52F：→ onekoni : 公债买一点点就好 的确不适合重压03/13 12:30
53F：→ Allyssa : 裁减政府开支+增加政府收入开源03/13 12:31
54F：→ Allyssa : 当年欧债也是没买盘了，无法扩张借钱03/13 12:32
55F：→ Allyssa : 但欧洲经济比美国惨多了，没成长动能03/13 12:32
56F：→ Allyssa : 美国经济还是很强，创新盛行03/13 12:33
57F：→ Allyssa : 美国公债拍卖脱标率只有9成03/13 12:33
58F：→ onekoni : 对啊 上层乱搞 下层还是可以活蹦乱跳 美国国力真的03/13 12:33
59F：→ onekoni : 很强03/13 12:33
60F：→ Allyssa : 政府财政危机，但民间还是很强03/13 12:34
61F：推 xephon : 国家级的卖压怎麽看? 例如:中俄卖债03/13 12:34
62F：→ Allyssa : 川普上来就是拆弹小组03/13 12:35
63F：→ Allyssa : 美债这几年长债都是折价拍出去的03/13 12:35
64F：→ onekoni : 卖压并不怕 公司债私部门不会无限发债 03/13 12:36
65F：→ Allyssa : 美国政府体质整顿完，才不会拉民间的後腿03/13 12:36
66F：→ Allyssa : 对，公司债不会无限制乱发03/13 12:37
67F：→ onekoni : 这篇强调买公司债的原因也是不单押美国官方 03/13 12:37
68F：→ onekoni : 私部门现在比公部门风险低 03/13 12:37
69F：→ Allyssa : 大公司都很稳，美国公司习惯用发债来融资 03/13 12:37
70F：→ Allyssa : 比企业借款偿还年限长，付债息比利息低 03/13 12:38
71F：→ onekoni : 至少公司不会上来一个川宝 03/13 12:38
72F：推 Allyssa : 而且降息时可借新还旧，弹性大 03/13 12:40
73F：推 calqlus : 妈妈救我！！！ 03/13 12:41
75F：推 Cookieboy : 质押会不会突然要你还本？03/13 13:44
76F：→ Cookieboy : 不续借这样子？03/13 13:44
元大证金比较麻烦但不会耍搞
其他券商会耍人
77F：→ ookimoo : 想屁吃的真的很多 笑死03/13 13:55
78F：→ ceritawa : 请教长老 00937标的是bbb公司是否在事件发生时保护03/13 14:42
79F：→ ceritawa : 力不够？ 又台股是否有20年+的aaa级etf呢？ 感谢03/13 14:42
2008年来看违约率0.8% 基本没事
※ 编辑: onekoni (111.250.134.33 台湾), 03/13/2025 15:17:30
80F：推 starbucks16 : 948套着配 呜呜 03/13 15:43
81F：推 justcallit : 同样持有公司债与长公债。根据这几个月的观察，两 03/13 16:04
82F：→ justcallit : 者每天几乎同涨同跌，但以25年绩效目前来看长公债 03/13 16:05
83F：→ justcallit : 还优於公司债。假若股灾到来长公债会反涨公司债会跌 03/13 16:06
84F：→ justcallit : ，公司债除了利息优势 6% vs 4.5%，还有哪方面的优 03/13 16:06
因为配息会一直拉开差距啊
他有一半报酬是配息
相对来说公债几乎都资本利得
https://i.imgur.com/NMTjxr1.jpeg
信用利差缩窄
公司评等升级
这些长期也会影响投等债的资本利得
但这部分要整个周期看才明显
利率变来变去但报酬大致是一路上去的
85F：→ justcallit : 势呢？请问什麽样的状况会长债跌公司债涨？ 03/13 16:06
86F：→ godzella : 为什麽ETF 3个字母都被自动省略啊......03/13 16:07
87F：→ justcallit : 再次感谢长老分享，引导进入债卷世界。03/13 16:07
88F：→ godzella : 债劵ETF扣掉配息就只是纯赌盘吧03/13 16:10
不会啊 投等债ETF报酬蛮能预期的
再投资的前提下
大至上落在一个范围区间
不是很复杂的事情
没必要坚持绝对数字上的不变
详见：
https://vocus.cc/article/676cd0cefd89780001b93f01
89F：推 d86123 : 公司倒了也是先还债後才还给股民，说到赌，买现股03/13 16:16
90F：→ d86123 : 风险还比较高03/13 16:16
91F：推 wed1979 : 我买950b，成本14.55还是高了03/13 16:17
※ 编辑: onekoni (111.250.134.33 台湾), 03/13/2025 16:53:49
※ 编辑: onekoni (111.250.134.33 台湾), 03/13/2025 16:59:26
92F：→ godzella : 请问头等债ETF有类似20年美债ETF绑定年限吗？还是一03/13 20:25
93F：→ godzella : 个区间？ 谢谢03/13 20:25
https://i.imgur.com/qNF8z1d.jpeg
一样有平均存续期（利率敏感性）
以及平均到期年（金流的稳定长度）
美债20年平均存续期15年左右
投等债稍微短一点
94F：→ godzella : 买股票当然是赌盘啊^ - ^ 03/13 20:27
※ 编辑: onekoni (111.250.134.33 台湾), 03/13/2025 20:45:24
95F：推 godzella : 感谢回覆^ - ^、所以也是一个持续买入 03/13 21:00
96F：→ godzella : 保证获利的概念 03/13 21:00
97F：→ onekoni : 只要降息结束记得卖掉就可以 03/13 22:17
98F：推 younglee : 970B质押 小试中 03/14 09:57