作者KIMBEOM (HYYY)
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标题[新闻] 世芯目标价 喊到4,300元
时间Fri Feb 28 12:41:57 2025
原文标题：世芯目标价 喊到4,300元
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发布时间：2025-02-27
记者署名：经济日报 记者张瀞文
原文内容：
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里昂证券在最新出具的「台湾（科技）设计服务产业」报告中指出，持续乐观看待未来数
年特殊应用IC（ASIC）大趋势，主要是因为云端服务供应商（CSP）及新创公司需求上升
，且愈来愈多企业开始扩大晶片客制化范围。
里昂指出，
台系供应链的重大AI专案预估今年开始放量，营收将於2026年爆发，最看好世
芯-KY（3661）、创意两档个股，均维持「优於大盘」评级，目标价分别大幅上调43.3%至
4,300元及维持1,770元。
里昂指出，四大CSP（Google、亚马逊AWS、微软、Meta）去年第4季资本支出比市场预期
高出11~40%，且都承诺在2025年继续投资。目前法人将四大CSP在2025及2026年的资本支
出预期分别上调23%与25%。
里昂表示，在AI ASIC发展初期，获得CSP订单将是供应商胜出关键。在四大CSP中，Googl
e及AWS率先拥有更成熟的生态系统和应用，相关供应链受惠最大。
里昂发现，一些公司正在尝试扩大ASIC应用范围，包括AI加速器、网路晶片和伺服器中央
处理器（CPU）。而且愈来愈多公司（包括CSP、AI实验室及新创公司）都开始开发ASIC。
就CoWoS先进封装分配来看，里昂指出，与2024年第4季相比，目前辉达对CoWoS需求仍然
强劲，但非辉达绘图处理器（GPU）需求则低於预期。
台股方面，里昂指出，世芯-KY的Trainium3重新设计定案预计2月底完成，并可望在第4季
开始小量生产。里昂预估Trainium3在2026年对世芯-KY的可能贡献至少18亿美元。
里昂将世芯-KY今年预估每股纯益（EPS）下调3%，以反映理想汽车先进驾驶辅助系统（AD
AS）晶片延後量产，但将世芯-KY 2026年预估EPS调高13%，以反映Trainium3的贡献。
至於创意，里昂看好创意能继续获得CSP的AI专案，预期创意2026年AI营收有不错表现，
主要来自至少三个CSP客户和一个由CSP支援的新创公司客户。
心得/评论：
离现在股价还有1000点涨幅
ASIC就是未来的趋势 目标价只会越来越高
祝大家赚钱：）
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39F：推 g1254501 : 豪！礼拜一欧印 纸箱股 02/28 13:29
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44F：→ drture : 产业荣景给世芯无比的韧性才是支撑股价的力量！ 02/28 13:40
45F：→ drture : 买不起、不敢买的人只有酸言酸语的权利！ 02/28 13:42
46F：推 cruisewu2003: 又在诱骗了吗 02/28 13:43
47F：→ cruisewu2003: 最好跑到当时的套牢价 02/28 13:43
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50F：推 NotGiveUp : 上次喊完目标价4800後跌倒2000 02/28 14:13
51F：推 qqtab : 跌到300何惧，楼上 300我再捡回也不及 02/28 14:23
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53F：推 hcwang1126 : 2000收 02/28 14:48
54F：→ zzzbear : 喊5000太假 可以5487阿 02/28 15:00
55F：→ s90154aa : 到底多少人做空 很急 02/28 16:03
56F：推 azure : 颈腰膝踝 斩哪里 02/28 16:28
57F：推 lovemoon1011: 上报基本上完了 02/28 17:01
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64F：→ qqtab : -8%了欸 空军好幸福 03/03 10:02