作者DrowningPool (My broken dreams)
看板Stock
标题[新闻] 微软突取消资料中心租约 揭示AI需求过剩
时间Mon Feb 24 23:29:59 2025
原文标题：微软突取消资料中心租约 揭示AI需求过剩风险
原文连结：
https://news.cnyes.com/news/id/5871838
发布时间：2025-2-24
记者署名：段智恒
原文内容：
路透周一 (24 日) 报导，TD Cowen 的分析师表示，微软 (MSFT-US) 已取消在美国的部
分资料中心租约，显示出该公司可能面临人工智慧 (AI) 基础设施过剩的情况，这一情况
出现的原因是该公司在扩建 AI 基础设施以应对需求激增的过程中，出现了供应过剩的问
题。
近来，随着中国新创公司深度求索 (DeepSeek) 展示出可与西方竞争者媲美甚至超越的
AI 技术，并且成本远低於西方同类产品，投资人对美国科技公司投入巨额资金建设 AI
基础设施的回报开始产生质疑。这些质疑主要来自於 AI 基础设施的投资回报缓慢，并且
对於 DeepSeek 的技术进展感到不安。
据悉，
微软已取消了与至少两家私人资料中心运营商的数百万瓦 (MW) 租约。分析师指出
，这一行动显示出供应链出现了过剩情况，并且微软也已暂停了将「资格声明」(即正式
租约的前置文件)转为正式租约的过程。
包括 Meta Platforms(META-US)在内的其他科技
公司此前也采取了类似的措施以降低资本开支。
此消息於上周五晚间发布，并在该周末通过社群媒体平台瞩目，多家外媒在周一报导这个
消息。截稿前，ChatGPT 制造商 OpenAI 并未立即回应置评请求。
目前在雪梨接待微软投资人关系团队的经纪公司 Jefferies 则表示，微软强烈否认对其
资料中心计画进行任何变更。
在去年的大部分科技股表现不佳的情况下，微软周一盘前股价上涨约 0.5%。如果证实取
消资料中心的租约，这将是微软的重大变化，特别是在该公司此前已为今年财年计画支
出 80 亿美元，主要用於 AI 领域。微软称，这笔支出对於解决供应瓶颈，并满足日益成
长的 AI 需求至关重要。
Bernstein 分析师 Mark Moelder 表示，这一消息可能显示出需求较低，尤其是在主要云
端运算公司公布疲弱的单季业绩後，但也反映微软过去几年内大规模扩建容量的情况。
Moelder 表示：「微软曾经为满足需求而付出了很大努力，并且难以找到合适的容量。因
此，管理层可能会以较高的溢价租赁资料中心和 GPU 容量，并签订更多未来容量的协议
，这可能超出实际所需。」
心得/评论：
继deepseek之後
微软现在取消资料中心续约
又又又产生了算力过剩的疑虑
莫非联资料中心也会over boooooooking吗
AI鬼故事到底有多少？
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 114.24.95.236 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/Stock/M.1740411004.A.582.html
1F：→ DAEVA : 真的完了 02/24 23:30
2F：推 spa41260 : 丸子，算力过剩，overbooking 02/24 23:31
3F：推 Waitaha : 衰退讯号一一出现 02/24 23:31
4F：推 cosmite : 想说是怎麽了 原来在崩这个 02/24 23:31
5F：推 johnbill : 丸子 过剩了 02/24 23:32
6F：推 HiuAnOP : Overbooking! 02/24 23:33
7F：推 kingofsdtw : 澳洲资料中心认真吗？ 02/24 23:33
8F：→ kingofsdtw : 我记得澳洲网路基建和屎一样 02/24 23:34
9F：→ appledick : 难怪崩烂 02/24 23:34
10F：推 cct1121 : 来了 鬼故事 overbooking 02/24 23:34
11F：推 AndyMAX : GPU清仓大拍卖！4090 50收 5090 500收 02/24 23:34
12F：→ appledick : GG今天出一篇利多新闻就知道很不对劲 02/24 23:34
13F：推 jerry213 : 支出也杀 省钱也杀 科科 02/24 23:35
14F：推 kmshy : Overbooking!! 02/24 23:35
15F：推 stlinman : 别惊慌，Apple不是刚才说要砸5000亿! 02/24 23:35
16F：推 square : 丸 02/24 23:35
17F：→ ojh : 看来微软也认为ai要泡沫化了 02/24 23:36
18F：→ Like5566Like: 半夜鬼故事 02/24 23:36
19F：推 a0921387223 : Overbooking 要来了吗 02/24 23:36
20F：→ stlinman : 星际之门5000亿+乌矿5000亿+Apple也砸5000亿，送分 02/24 23:37
21F：推 gn02620938 : Ai算力过剩泡沫来了 02/24 23:37
22F：→ stlinman : 题。 02/24 23:37
23F：推 jumilin927 : 崩崩崩 02/24 23:37
24F：推 banbanzon : 电厂还没建就算力过剩?不会推班班有AI 校校有GB20 02/24 23:37
25F：→ banbanzon : 0吗 02/24 23:37
26F：→ Haerin520 : 完蛋 压倒骆驼的稻草来了 02/24 23:39
27F：→ Haerin520 : NV总是这样 几年就会一次哈哈哈哈 02/24 23:39
28F：推 aegis43210 : 是铲子泡沫而不是AI泡沫，现在铲子需求都靠美中在支 02/24 23:39
29F：→ aegis43210 : 撑 02/24 23:39
30F：推 misthide : 据说是之後要用自家投资的星际之门算力 不给别人赚 02/24 23:39
31F：嘘 distantblc : 丸辣！ 02/24 23:39
32F：→ cct1121 : 之後看其他家跟进 就泡泡要开始戳了 02/24 23:40
33F：推 star90237 : 鬼故事 02/24 23:40
34F：→ appledick : 怎麽仔细看完内文像鬼故事啊 02/24 23:41
36F：→ CCH2022 : 退一步来说也是转移其他人盖，有差吗= = 02/24 23:41
37F：→ appledick : 说要扩大AI支出难道是豪洨 02/24 23:42
38F：推 starport : 丸子 02/24 23:43
39F：嘘 auerbach : 明天台积电怕是要跌停了 02/24 23:45
40F：推 junior020486: 原来今天在跌这个噢，你他妈的周末不发 02/24 23:45
41F：→ junior020486: 害我台积买贵了 02/24 23:45
42F：推 Jerry469 : 他妈的 丸子 02/24 23:46
43F：→ junior020486: 这种垃圾假消息真的北烂 02/24 23:46
44F：→ stock123 : 今晚美科技股崩盘 02/24 23:47
45F：→ junior020486: 放假消息+程式单真的主力割韭菜神技 02/24 23:47
46F：→ joe0934 : 2330不妙 02/24 23:48
47F：推 FFFAAA : 空单有救了！ 02/24 23:50
48F：→ lalacos123 : 真的是算力过胜的话AI大头们要涨才对吧 省掉那些铲 02/24 23:51
49F：→ lalacos123 : 子 每年多几百亿盈余 02/24 23:51
50F：推 jaricho : 哇噻 故意在Nvda财报前一两天 放这个消息 用意是？ 02/24 23:53
51F：推 Haerin520 : 算力过剩砍单巨头怎麽可能涨 代表之前花一堆钱的方 02/24 23:53
52F：→ Haerin520 : 向错误还拿不回成本 02/24 23:53
53F：推 BruceChen227: 完辣 02/24 23:53
54F：→ Haerin520 : 继续烧钱崩 不烧钱了更崩 02/24 23:54
55F：推 ter2788 : 终於没钱骗股价了吗？ 02/24 23:54
56F：→ topboss : 明天台积电跌停锁死不意外。 需求下滑。 02/24 23:54
57F：推 cloud7515 : 不是说算力至上吗 怎麽缩了 02/24 23:55
58F：推 xephon : DeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeeepBooking 02/24 23:55
59F：→ idernest : Overbooking！ (破音 02/24 23:55
60F：推 josephpu : 送分骗票题又来了 02/24 23:56
61F：推 c928 : 其实微软很废，倒一倒刚刚好 02/24 23:58
62F：推 stanleyiane : 算力overbooking是什麽概念？！ 02/24 23:58
63F：→ c928 : 反正直接用别人的就好 02/24 23:58
65F：推 vincent0911x: 丸子!!!!!!!! 02/24 23:59
66F：推 kotorichan : 不拼AGI了？ 02/24 23:59
67F：推 redbeanbread: 五十块收 02/25 00:01
68F：→ FFFAAA : 那可能全靠硬体！ 02/25 00:02
69F：推 Brioni : 裁员1万人还不如砍一个DC省更多 02/25 00:05
70F：推 freeclouds : GG崩了 02/25 00:09
71F：推 set852064 : 蒸丸 02/25 00:13
72F：推 xacross : DeeeeeeeeeeeeeeeepBooking 02/25 00:13
73F：推 ckskyline : 算力早就过剩XD 02/25 00:16
74F：推 kyo7300918 : 这内文看起来就有问题..csp 的报告都假的喔？ 02/25 00:18
75F：→ corocoro : 会怕的就跑，不怕的就抱 02/25 00:20
77F：推 snobbish : 抄底文还是出货文阿？ 02/25 00:22
78F：推 zzzzaaaa : 可能是微软想要自己盖资料中心而减少用租的，ai又 02/25 00:39
79F：→ zzzzaaaa : 要喷了 02/25 00:39
80F：推 upeo : 微软要玩量子电脑了 不玩ai 02/25 00:40
81F：推 slimak : 你不要 还一堆人要租呢 哼 02/25 00:44
82F：推 necrophagist: 拜托再来一次ds失智价 02/25 00:45
83F：推 chysh : 现在会觉得过剩的到底有没有在用AI啊... 02/25 00:52
84F：推 uar9590 : 靠北假新闻欸 02/25 00:55
85F：推 upeo : 看来ms对Majorana 进入量产很有信心 02/25 01:00
86F：推 alex5566 : 鬼故事又来了 02/25 01:03
87F：推 Falagar : Penta booking!! 02/25 01:08
88F：→ Lowpapa : DeepSeek真的干死美国了 02/25 01:11
89F：推 e04x8 : 剧本不能换一套吗？ 02/25 01:26
90F：推 lf2net4589 : 买aapl tsm ms nv tsmc 02/25 01:26
91F：→ RaiGend0519 : 结果好像也没多崩 02/25 01:46
92F：→ RaiGend0519 : ＧＧ回得去200吗？ 02/25 01:47
93F：推 faelone : 中国那些巨头把命都赌上要拚AI基建惹，美国有种不跟 02/25 02:10
94F：→ faelone : 中美目前都把AI当国运来看，我看看谁敢不投资 02/25 02:11
95F：推 a123454698 : 坐等H100洋垃圾 02/25 02:54
96F：推 uuya153 : 坐等NV跌回10元 02/25 03:27
97F：→ yunf : 他只是试图想要控制整个A I发展的节奏不要一面倒 02/25 04:40
98F：推 mcgrady12336: 千元以下的台积要来了吗我好兴奋啊 02/25 04:55
99F：推 iamhemry : 鬼故事来了 02/25 05:03
100F：推 scum5566 : 中国能介入的产业87%都变红海市场 履试不爽 02/25 05:32
101F：推 tinoooii : 老黄怎麽看？ 02/25 06:32
102F：推 WusoAiwen : 无聊，我要看到血流成河.jpg 02/25 06:45
103F：→ CYL009 : 微软要变成第一个不玩的吗 02/25 06:48
104F：→ yesonline : 没有不玩.而是微软看到之後会有更便宜资料中心可租 02/25 07:33
105F：推 hicvs : 假新闻死全家，敢不敢 02/25 07:45
106F：→ sing60905 : 金融市场就是一个放话游戏 人类真的很有趣 02/25 07:59
107F：推 breathair : 起床尿尿，接了194回去睡，睡醒更低XD 02/25 08:01
108F：推 c00jsw00 : 只是想用新的gpu 02/25 08:03
109F：嘘 zombiepigman: 算了过剩 要崩盘了 02/25 08:12
110F：→ zombiepigman: overbooking 02/25 08:12
111F：嘘 andy1129 : 因为没人用OpenAI了 02/25 08:15
112F：→ s56565566123: 出现了 02/25 08:16
113F：推 kotorichan : 改用grok3了 便宜治百病 越卷越好 02/25 08:35
114F：推 darkwave : 会这样扯deepseek代表不懂AI跟资料中心之间的关系 02/25 08:35
115F：→ CGDGAD : 好阿，算力让出来通通倒给马赛克 02/25 08:40
116F：→ tmdl : 蒜粒即国力 02/25 08:43
117F：→ WenliYang : 早就说尽吹 泡沫很大 02/25 09:01
119F：推 tsuneo : 免费仔过剩 02/25 09:25
120F：推 horb : 如果台湾买得到RTX5090就要开始小心 02/25 09:30
121F：推 WDW0604 : 台积电最後机会上车了，上看1500 02/25 09:53
122F：推 syk1104 : 真的要崩了,清空预备,抄底预备 02/25 11:12
123F：嘘 cheug0653 : 空下去就对了 赔钱不要找我 02/25 12:10
124F：推 anyu0805 : 口号喊起来，国巨的图贴出来！ 02/25 12:24
125F：推 domon0525 : 丸子、难怪纬颖今天又跌 02/25 12:43
126F：→ vampirelin : 一堆算力是没用的... 02/25 17:55
127F：→ totomo168 : Overbooking! 02/26 04:26