作者Daikin (财源广进)
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标题[新闻] 开盘前加班！大型法人机构在DeepSeek後
时间Sun Feb 2 21:45:38 2025
原文标题：
开盘前加班！大型法人机构在DeepSeek後 最新台积电买进报告
原文连结：
https://udn.com/news/story/7253/8522654
发布时间：2025-02-02 19:12
记者署名：周克威
原文内容：
台股此次农历封关11天期间，由於AI界出现DeepSeek大黑马，费城半导体、那斯达克等高科技股指数上冲下洗，许多机构法人也加班探讨DeepSeek後续影响，而国内大型法人机构也赶在开红盘前，率先出具台积电（2330）的最新投资报告，评等维持买进。
春节期间DeepSeek发布重磅消息，引发市场对算力需求疑虑，导致近期AI概念股全面承压，而国内某前三大证券商所属的重量级投顾，也透过美国合作券商召开几场专家电话会议，对於市场传闻部分做了详细的澄清，且结论与该大型投顾及国内其他AI供应链专家讨论结果大多一致，显示市场对DeepSeek
的运算成本有误解。
透过对供应链调查，认为DeepSeek运算成本可能被低估，600万美元训练成本是指特定模型，不包括试错成本或支援特定用途的其他模型，因此整体成本应该比DeepSeek公开宣称的金额高上许多。
其次，DeepSeek说明只采用H800晶片可能也有很多争议。据该机构研究调查，H100和H800之间运算差距并不大。关键因素是前拜登政府失算，且禁止令也有延後效应，因此，仍有一些高阶晶片出口到中国，所以一些产业专家认为Deepseek除了H800以外仍持有其他高阶晶片。
不过，据DeepSeek执行长先前说明，公司面临最大挑战是後续无法获得新GPU 进行研发，而在不久将来就会发生。
最重要的是根据近期各家大型云端服务业者的财报说明会，这些业者仍致力投资人工智慧。
从台湾半导体供应链来看，没有看到任何计画改变。再者台积电预计未来几年人工智慧的年复合成长率将达到45%。因此，目前没有看到任何结构性变化。
此外，另一个头条新闻是川普政府将重新检视GPU出口管制，可能影响辉达和供应链。从先前访查已经发现CYQ1的Hopper总量大幅下降，H20晶片总量已从CYQ4的50万片降到CYQ1只有10~20万片。同时还没有看到下一代B20晶片的任何工程样品。川普也谈到针对美国境外半导体晶片制造的潜在关税，这个话题已广泛讨论一段时间，但认为台积电经营纯专业晶圆代工业务模式，没有自家产品或晶片销往美国。如有任何关税，台积电的美国客户可能需与川普政府协商来得到更好的解决方案。
因此，对台积电维持乐观看法，系因所有晶片都需要藉由台积电先进晶圆制程和先进封装生产。台积电在AI领域最具优势，包括所有AI加速器产品。自人工智慧热潮以来台积电股价一直强韧不坠，随着运算需求持续成长，尽管台积电股价在开红盘日将可能遭逢短期逆风，但持续看好营运後市。
心得/评论：
评等维持买进！
所以明天大跌就是最好买点
跟上周一美股台积电ADR一样
杀低就是买买买
然後周线收长下引
明白了吗？
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1F：推 ggbi4zzz : 我OK你先买 02/02 21:46
2F：推 megaje : 丸子 02/02 21:47
3F：推 Leo4891 : DS影响有限 比较麻烦的是川普 02/02 21:47
4F：→ Leo4891 : 川普课关税 强迫你建厂 都会影响毛利 02/02 21:47
5F：→ zer0319 : 赶快出来喊盘喂大家吃面 02/02 21:50
6F：推 johnwu : 70欧印 02/02 21:50
8F：嘘 silentforest: 你可以不买但一定要请你朋友买 02/02 21:50
9F：推 Waitaha : 急了 02/02 21:51
10F：推 JingPingKing: 我还没跑完 02/02 21:51
11F：推 livewater : 丸子 02/02 21:53
12F：推 ricky525 : 机构想先卖？ 02/02 21:54
13F：推 sa87a16 : 国外：呵呵 02/02 21:54
14F：推 poeoe : 法人机构真的很赞 还加班分析 02/02 21:54
15F：→ loveadu : 看来是急了 02/02 21:54
16F：推 patrol : 丸子 02/02 21:54
17F：推 EddieWuRJJ : 急什麽？ 02/02 21:55
18F：推 ll6a : 转嫁蛙：GG无脑多 02/02 21:55
19F：推 rtyue : 多蛙 assemble 02/02 21:55
20F：嘘 jtyang888 : 很好。 02/02 21:56
21F：嘘 agoodjob : 法人不都发相反的报告吗 02/02 21:56
22F：→ jtyang888 : 大家都ok. 你先买 02/02 21:56
23F：推 myheartest : 转嫁给无脑多的 02/02 21:56
24F：推 ntr203 : 救救nvda 02/02 21:57
25F：推 forhorde5566: 可怜啊 没开工就先加班 02/02 21:58
26F：推 Virness : 川普宣布关税前 小娜其实已经涨回去了 02/02 21:58
27F：→ Virness : 一宣布 大家都不知道会怎样 02/02 21:59
28F：推 superich : 问题就不在deepseek ，问题在川普 02/02 21:59
29F：→ joggingwang : 我ok你先买 02/02 21:59
30F：嘘 mirac1e : 法人在公园加班还发报告 辛苦了 02/02 21:59
31F：→ joggingwang : 等河谷双傻开示 02/02 22:00
32F：推 Sender : 不要听法人说什麽，要看法人做什麽 02/02 22:00
33F：推 cosmite : 急了 02/02 22:00
34F：→ poeoe : 看到法人机构的报告 总算安心了 02/02 22:01
35F：→ laptic : 不要乱立旗 = = 02/02 22:01
36F：推 fujii : 明天最後上车机会 年底1600见 02/02 22:02
37F：推 iuiuisme : 99特斯拉 02/02 22:02
38F：推 IdolYang : 你们这些垃圾自营投信不要只会骗 明天有种让台积开 02/02 22:02
39F：→ IdolYang : 平盘啊 耖 02/02 22:02
40F：推 andyher : 券商建议买进 懂得都懂 02/02 22:02
41F：推 chinaeatshit: 机构:想出货 救我 02/02 22:02
42F：→ FISH0225 : 还没开盘就知道开红盘？？有这麽急？ 02/02 22:03
43F：推 madhate : 笑死，要出货怕没人接 02/02 22:03
44F：推 dongdong0405: 还没开盘就吃基本面了 法人也很急 02/02 22:03
45F：推 joggingwang : 封关前2个交易日，三大废人都同步买进gg，现要怎出 02/02 22:04
46F：→ joggingwang : 报告，懂的就懂 02/02 22:04
47F：推 Eshia : 货还很多没倒 急了 02/02 22:05
48F：推 qk3380888 : 你不买我怎麽卖 02/02 22:06
49F：推 yeap193 : 所以明天…？ 02/02 22:06
50F：推 nightop : 真的是急了 02/02 22:06
51F：嘘 ChrisAnn : 法人真好心 02/02 22:06
52F：推 fdkevin : 明天肯定大出货了 丸子 02/02 22:07
53F：→ suspend : 那麽好喔还跟大家说 02/02 22:08
54F：→ gillian21 : 赖神下令要开红盘 02/02 22:09
55F：推 kitsune50 : 急了 02/02 22:10
56F：→ vltw5v : 翻译：我们还没跑 你各位韭菜先不走阿 02/02 22:10
57F：→ vltw5v : 先别走 02/02 22:10
58F：推 PTTMAXQQ : 先跌停我就就买两张 02/02 22:11
59F：推 v19791119 : 开盘见红...，後面自己看 02/02 22:12
60F：推 DALUGI : 大家都说要逃 结果明天散户大量进场 CC 02/02 22:12
61F：→ PTTMAXQQ : 这个报告真的告诉我他们也没想到，他们也还没跑 02/02 22:12
62F：推 jhnny : 现在法人机构真好,帮大家解析,还不上车报答他们. 02/02 22:12
63F：推 lantimes : 800收 02/02 22:14
64F：推 jhnny : 感觉希望明天不要开太低..不然真的没救了... 02/02 22:14
65F：→ PTTMAXQQ : 如果加班喊卖我还会觉得是不是要反思， 02/02 22:14
66F：→ PTTMAXQQ : 阿你本来就是看好喊买的， 02/02 22:14
67F：→ PTTMAXQQ : 现在明知明天会大跌，还喊持续买进？ 02/02 22:14
68F：→ PTTMAXQQ : 阿你真的想持续买不是应该先买再喊吗？ 02/02 22:14
69F：→ PTTMAXQQ : 很奇怪耶 02/02 22:14
70F：→ cornwall : 加班研究报告 叫散户买进 真佛心 02/02 22:15
71F：推 freeclouds : 好的买进 02/02 22:15
72F：推 necrophagist: 川普比DS影响大多了 02/02 22:17
73F：推 Sweet83921 : 左手按赞 右手按卖出？？ 02/02 22:17
74F：→ daniel6412 : 你先买 02/02 22:17
75F：推 aramis188 : 笑死。骗散户上车接盘 02/02 22:19
76F：推 OOorc : 完了完了 02/02 22:20
77F：嘘 jerrychuang : 现在重点是课税吧 02/02 22:21
78F：推 Derry20732 : DS没人在乎了 现在是川普就是要打你 02/02 22:27
79F：推 bj45566 : 现在的重头戏是川皇向全世界宣战(以色列、俄罗斯逃 02/02 22:29
80F：→ bj45566 : 过一劫) @@ 02/02 22:29
81F：推 zzzzzzzzzzzy: 完蛋了，居然需要刻意在开盘前加班信心喊话 02/02 22:31
82F：推 event1408472: 挂跌停买进 02/02 22:32
83F：嘘 jtyang888 : 没办法 被赖皮狗逼的 02/02 22:34
84F：嘘 codehard : 低调，低调。 02/02 22:36
85F：→ brain9453 : 急了. 02/02 22:36
86F：推 g27834618 : 加班 想出货策略吗 02/02 22:36
87F：→ laechan : 评等一边急忙忙维持买进，一边.. 02/02 22:37
88F：推 NovaShin : 看到有个衰鬼反指标要买就知道2330尴尬了 02/02 22:37
89F：推 arhuro : 大家一起来壮胆 02/02 22:37
90F：推 baolidab : 稳了，看完这则新闻可以安心睡觉^^，明天一定赢 02/02 22:41
91F：→ vltw5v : 法人的报告 短线反着看就对了 02/02 22:45
92F：推 redbeanbread: 急了 02/02 22:46
94F：嘘 FuySenk : 法人报告买进，明天才好倒货 嘻嘻 02/02 22:49
95F：推 yayohola : 完了 02/02 22:50
96F：推 suja : 翻译：明天我想先跑，你们先别急着跑 02/02 22:51
97F：推 yu7038 : 稳了 02/02 22:51
98F：推 zonppp : 快把台积杀下去 嘻嘻 02/02 22:55
99F：→ EddieWuRJJ : DS根本假议题 川普才是大魔王 02/02 22:56
100F：推 Obama : 结果这周台积电adr沉淀过後又开始走低 02/02 22:56
101F：嘘 Ogrish : 做股票相信法人报告？？？优质韭菜 02/02 22:57
102F：→ fitenessboyz: 法人加班维持买进 就是要人抬轿啦，快逃 02/02 23:00
104F：嘘 jtyang888 : 囚徒困局 要拼手速 02/02 23:03
105F：推 ARRSNASA : 开盘拼手速一键卖出 02/02 23:05
106F：嘘 duncan0319 : ok你先买 02/02 23:08
107F：嘘 NEX4036 : 好佛心喔，大过年还为了散户去加班写研报。 02/02 23:10
108F：推 DA3921999 : 还没倒光喔 02/02 23:11
109F：推 mengze3084 : 对散户这麽好还加班发报告 02/02 23:14
110F：嘘 dennis50253 : 想出货就说 02/02 23:16
111F：→ CYL009 : 美吹殖人你买啊 02/02 23:17
112F：推 Roger5566 : 法人:这里有批优质的台积牛肉 便宜卖你喔 02/02 23:19
113F：推 binco : 呵。想出货啊 02/02 23:23
114F：推 blueseason : 法人我只服老谢 02/02 23:24
115F：推 alex5566 : 急了 02/02 23:30
116F：推 lion0208 : 维持买进没问题，但明天先出货 02/02 23:32
117F：→ ncncaska : 你不买它怎麽卖，嘻嘻 02/02 23:32
118F：→ xander1525 : 崩崩 02/02 23:36
119F：嘘 vindiesl2000: 我ok,你先买 02/02 23:37
120F：推 jtyang888 : 我也ok,但我一键清空etf 02/02 23:42
121F：推 jimmy12332 : 加班写的 反着看 02/02 23:42
122F：推 vincent0911x: 不这样写怎麽出货 CC 02/02 23:45
123F：推 polestar0505: 法人就只会骗人 02/02 23:52
124F：推 jumilin927 : 我ok你先买 02/03 00:02
125F：推 IDfor2010 : 急了 02/03 00:02
126F：→ wed1979 : 出买进报告，结果梭哈卖出，外资没这麽搞过吗？ 02/03 00:03
127F：推 Roger1015 : 开盘先清空 给你买 02/03 00:07
128F：推 IDF5566 : 法人怕卖不掉？ 02/03 00:15
129F：推 starbucks16 : 本来要进场的 看到这资讯改观望 02/03 00:15
130F：推 fantasyscure: 850收 02/03 00:16
131F：→ RaiGend0519 : 出货文 02/03 00:22
132F：推 icedog122 : 我本来明天想低接GG 看到这新闻还是观望+1 02/03 00:23
133F：嘘 lise1017 : XDD 怕散户卖太快 他来不及跑 所以要大家先买 02/03 00:25
134F：推 s56565566123: 持续出货完了 02/03 00:36
135F：推 tanchuchan : 法人真是佛心 02/03 00:38
136F：推 MgEuCuLiZn : 果然是文组写的报告 废话连篇 02/03 00:40
137F：推 a64186401 : 这肯定是急了 02/03 00:52
138F：推 lofiktb : 看来大家都很怕 02/03 00:54
139F：推 Riverlz : 反过来：我想卖，你们赶快买 02/03 01:16
140F：推 ImHoluCan : Tam:400见 02/03 01:40
141F：→ ImHoluCan : Tsm 400见 NV40 见 02/03 01:40
142F：→ aloness : 国内的报告几无参考价值 02/03 01:42
143F：→ loveadu : 你各位加班写的报告会是什麽心态，大家懂得都懂 02/03 01:52
144F：推 GQ072514 : 杀杀杀杀杀杀杀 02/03 02:31
145F：推 johnny5411 : 你们不买我买 cc 02/03 03:35
146F：推 hamnett17th : 出货罗 02/03 03:54
147F：推 ksjr : 本来想捡钻石的 不过我还是再看看好了 02/03 04:06
148F：→ mopigou : 报告叫DS写就好，加什麽班 02/03 05:19
149F：推 matto : ADR已经先预演给你们看了没在关心的人就会恐慌答错 02/03 06:17
150F：→ heinzblack : 讲～出～来 02/03 07:14
151F：推 vanii40 : 丸子 02/03 07:33
152F：推 ccs95209 : 丸子 我OK你先买 02/03 08:39
153F：推 Flyingheart : Day已经不重要了 关税比较重要 02/03 08:48